Banka Engleske reaguje na 'materijalni rizik za finansijsku stabilnost Velike Britanije', uzrokujući pad 10-godišnjih prinosa za 40 bps

Takozvani 'mini budžet' Ujedinjenog Kraljevstva izazvao je nestabilnost tržišta koja je posljednji put viđena tokom 2008 financijska kriza i nesreću Covid-19. Naime, paket smanjenja poreza u ukupnom iznosu od 45 milijardi funti (~47.59 milijardi dolara) za pomoć domaćinstvima da se izbore sa inflacijom i rastućim cijenama energije zabrinuo je investitore da se zemlja previše zadužuje. 

Sa inflacijom u zemlji koja bjesni na 9.9%, možda je Velika Britanija već ušla u recesiju, što je nagnalo Banku Engleske (BoE) da delujte brzo da zaustavi dalju krizu obustavom svog programa prodaje nazimica i umjesto toga kupuju dugotrajne obveznice. 

Welt's Holger Zschaepitz otišao na Twitter 28. septembra da pokaže implikacije koje je takva akcija imala na 10-godišnje prinose u Velikoj Britaniji, koji su pali za 40 baznih poena (bps).

„Desetogodišnji prinosi u Velikoj Britaniji su opali za 10 baznih poena nakon što je Banka Engleske objavila da će kupiti dugoročni državni dug jer su kamatne stope blizu 40% što predstavlja „materijalnu opasnost za finansijsku stabilnost UK.”

Penzioni fondovi stisnu

Eksperiment 'mini-budžeta' doveo je do toga da brojni penzioni fondovi u Velikoj Britaniji izdaju hitne zahtjeve za više gotovine kako bi zadovoljili pozive za maržu, jer su cijene državnih obveznica UK stisnule portfelj 60/40 u kojem su obveznice trebale štititi portfelje od inflacije i kamatnih stopa rizik. 

Ova previranja dovela su do toga da penzioni fondovi prodaju obveznice kako bi se riješili problemi solventnosti, što je pogoršalo problem, dok je BoE navela da će vršiti privremene kupovine obveznica britanske vlade sa dugim rokom od 28. septembra nadalje onoliko dugo koliko je potrebno za stabilizaciju tržišta.   

Čija je greška?

U međuvremenu, čini se da učesnici na tržištu krive smanjenje poreza britanskog kancelara Kwasija Kvartenga, dok Ministarstvo finansija kriv šira volatilnost globalnog tržišta. 

“Globalna finansijska tržišta su doživjela značajnu volatilnost posljednjih dana. <…> Kancelarka je posvećena nezavisnosti Banke Engleske. Vlada će nastaviti da blisko sarađuje sa Bankom u podršci njenim ciljevima finansijske stabilnosti i inflacije.”

Čini se da bi Velika Britanija od ovog trenutka mogla biti gurnuta u veća i brža povećanja stope kako bi donijela prijeko potrebnu stabilnost na tržištima. Samo će vrijeme pokazati koliko daleko i koliko brzo BoE mora ići da vrati optimizam investitora na britanskom tržištu. 

Konačno, dok se Banka Engleske bori sa padom funte, njen zamjenik guvernera, Jon Cunliffe, također je ustvrdio da blockchain usvajanje na svim tržištima je previše složen za integraciju.

Kupite dionice sada uz Interactive Brokers – najnapredniju investicionu platformu

odricanje: Sadržaj na ovoj stranici ne treba smatrati savjetom za ulaganja. Ulaganje je špekulativno. Kada investirate, vaš kapital je u opasnosti.