(Bloomberg) – Australijski državni fond pozicionira se da inflatorni pritisci opstanu širom svijeta, kladeći se da će zlato i druge robe nadoknaditi smanjeni prinos po klasama imovine.
Najčitanije s Bloomberga
Glavni izvršni direktor budućeg fonda Raphael Arndt rekao je da je "nekoliko posto" od 193 milijarde avstralskih dolara (130 milijardi dolara) imovine kompanije sada uloženo u zlato, nakon što je ove godine napravio svoj prvi prodor u širu sferu roba. Povećane kamatne stope za borbu protiv inflacije, u kombinaciji s ratom i deglobalizacijom, rade na potkopavanju konvencionalne podjele dionica i obveznica u portfelju 60-40, rekao je on.
"Želimo tražiti zaštitu od inflacije", rekao je Arndt u intervjuu u petak. „Počeli smo da kupujemo robu, zlato – po prvi put ikada – diverzifikujući našu izloženost.”
Sa padom globalnih dionica i obveznica ove godine, mnoge investicione firme se bore s načinima da ublaže svoja sredstva. Arndt očekuje da će pojačana geopolitička napetost i deglobalizacija podstaći čvršću inflaciju, zahtijevajući od centralnih banaka da drže kamatne stope na restriktivnim nivoima. Ovo podiže rizik od stagflacije, slabi prinose na kapital i umanjiće odbrambenu ulogu koju imaju obveznice, rekao je on.
Pročitajte kako lockstep potezi razbijaju 60-40 portfelja
„Nije razumno zadržati isti pristup izgradnji portfelja“, rekao je Arndt, misleći na pojam 60-40. Firma je detaljno opisala svoj pristup u istraživačkom radu objavljenom u ponedjeljak.
Umjesto toga, fond cilja sredstva koja štite od rasta cijena, kao što su roba i realna imovina, kao i rizični kapital, privatni dionički kapital i hedž fondovi. U međuvremenu, kompanija je prošle sedmice finalizirala dogovor o preuzimanju 3% udjela u aerodromu u Sidneju, rekao je Arndt.
Infrastrukturna imovina
Arndt je rekao da fond razmatra "veoma ciljane" poslove nekretnina i infrastrukture i da će udio u vlasništvu aerodroma u Sidneju dopuniti postojeći posjed Telstra InfraCo Towers, mreže mobilne telefonije.
Fond je također uspostavio funkciju upravljanja likvidnošću u portfelju jer je šansa za još jedan destabilizirajući događaj, poput krize na britanskom tržištu u septembru, i dalje prisutna zbog stalnih promjena u stopama.
"Očekujemo da će se takve vrste iznenađenja nastaviti dok Fed povlači likvidnost sa tržišta", rekao je on.
Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a
© 2022 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/australia-130-billion-wealth-fund-180000036.html