Dionice AT&T, Verizon i Comcast upravo su imale najgori kvartal u posljednje dvije decenije

Comcast Corp.
CMCSA,
-3.61%
dionice su pale za 25.3% tokom trećeg kvartala, što predstavlja njihov najgori kvartalni učinak od juna 2002. godine, kada su izgubile 27.7%. Cable peer Charter Communications Inc.
CHTR,
-2.96%
zabeležio je pad akcija od 35.3% u poslednjem tromesečju, što je zabeležilo najveći pad u istoriji na osnovu dostupnih podataka nakon bankrota iz 2009. godine, prema podacima Dow Jones Market Data.

Kabelski giganti Comcast i Charter imali su koristi ranije u pandemiji jer je povezanost postala kritična za ljude koji rade i uče od kuće, ali su se kompanije u posljednje vrijeme borile da pronađu rast u svojim internet poslovima. Comcast testera ravnomjeran broj pretplatnika širokopojasnog pristupa u drugom tromjesečju, rezultate za koje je izvjestio krajem jula. Charter je objavio gubitak pretplatnika širokopojasnog pristupa, ali rukovodioci su rekli da bi doživjeli određeni rast ako ne za prekide vezano za promjene u vladinom programu.

Rukovodioci obje kompanije naveli su nekoliko razloga za svoje izazove rasta, uključujući i to da se ljudi sele po nižim stopama nego prije. Kada se ljudi presele, možda će biti skloniji promeni kablovskog operatera, bilo po izboru ili po potrebi.

"Popunjenost stambenih objekata i nova gradnja su niži zbog problema u lancu nabavke, tako da će, mislim, to biti popravljeno na vrijeme, ali to je problem koji trenutno utiče na rast", rekao je izvršni direktor Charter Tom Rutledge o najnovijoj zaradi kompanije poziv.

Charter je prošle sedmice objavio da Rutledge planira da se povuče s mjesta izvršnog direktora i bit će zamijenjen sadašnjim glavnim operativnim direktorom Chrisom Winfreyjem, koji preuzima 1. decembra. Penzionisanje je došlo „nekoliko godina ranije nego što su mnogi očekivali“, prema analitičaru Oppenheimera Timothyju Horanu, koji je smatrao da je „ranom odlasku pomogla sve veća konkurencija i potreba da CHTR poboljša svoju stratešku poziciju .”

Bežične kompanije su također imale nedavne probleme.

Verizon je objavio sveukupni porast broja pretplatnika postpejd telefona u posljednjem kvartalu, ali izgubio 215,000 takvih pretplatnika kada se posmatra samo potrošački posao. Analitičari smatraju da je kompanija u teškoj poziciji, jer je Verizon bio nešto manje promotivni od svojih kolega, što je priznalo uticaji prekomernih popusta na maržu. Istovremeno, međutim, analitičari nemojte misliti da Verizon ima mrežnu prednost kao nekada, uglavnom zbog uspona T-Mobile US Inc.
TMUS,
-0.35%.
Hoće li kompanija moći da odbrani svoje “premium” brendiranje?

Pročitajte: Verizon u posljednje vrijeme nije bio baš odbrambeni dio, ali evo kako bi se stvari mogle preokrenuti

AT&T je imao bolji rast pretplatnika od Verizona, iako je CEO kompanije to poriče promocije pokreću sve te performanse. Ipak, dionice AT&T-a posrnule su nakon posljednjeg izvještaja o zaradi usljed zabrinutosti oko niža perspektiva slobodnog novčanog toka i komentari rukovodilaca koji ukazuju na to da su kupci postali nešto sporiji s plaćanjem računa.

Dok rasprodaje bežičnih i kablovskih imena imaju svoje razloge specifične za industriju, Verizon i AT&T vjerovatno mogu okriviti Charter i Comcast za neke od svojih nevolja - i obrnuto. I Charter i Comcast napreduju u rastu svoje baze pretplatnika bežičnih telefona kroz aranžmane koji koriste Verizonovu mrežu.

Rani bežični uspjeh za Charter i Comcast znači veću konkurenciju za bežične pretplatnike u cijeloj industriji. Dve kompanije su pokazale "spektakularan rast u bežičnoj mreži", napisao je analitičar kompanije MoffettNathanson Craig Moffett nakon izvještaja Chartera u julu.

AT&T, Verizon i T-Mobile sve su dublje ušli u kućni internet sa naporima u vezi sa optičkim i fiksnim bežičnim pristupom. Izvršni direktori Charter-a i Comcast-a su priznali neku novu konkurenciju od strane bežičnih kompanija, iako to nisu vidjeli kao glavni razlog za njihov posljednji slab broj pretplatnika.

„Kablovski osećaj je u podrumu“, napisao je analitičar iz Wells Farga Steven Cahall u poruci klijentima sredinom avgusta. „Čini se kao da su dugogodišnje pristalice preplašene slike za dodavanje širokopojasne mreže i upornog ubrzanja u FWA [fiksnom bežičnom pristupu] mrežnim dodacima. Iako mislimo da je zadiranje u vlakna još uvijek veći rizik, zbog toga oporavak u 2022. izgleda teškim, a 2023. još prepunom konkurentske dinamike.”

Jedna kompanija koja nije osjetila istu berzansku bol u trećem kvartalu bio je T-Mobile, čiji su dionici pali za samo 0.3%. Dok se pritisci na Verizon i AT&T “mogu pripisati teškoj stvarnosti da ni jedan ni drugi ne mogu saopćiti uvjerljivu vrijednost kako bi se takmičili s T-Mobileom”, napisao je Moffett u julu, on misli da T-Mobile “i dalje preuzima udio, i ubrzanom stopom” — kao i sa „sve bogatijim demo snimcima”.