Najmanje 6 znakova pokazuju da je tržište dionica počelo da se ruši

Evo nekoliko tržišno zasnovanih indikatora koji ukazuju na više neravnina na putu koji je pred nama, ili barem naglašavaju neujednačen put tržišta koji je do sada pređen.

Tehnička olupina

Nasdaq kompozit
COMP,
-1.15%
je bio u silaznoj spirali. Popularni tehnološki indeks u srijedu je zabilježio svoje prvo zatvaranje na području korekcije od marta, zatvorivši 10.69% ispod svog rekordnog vrha od 19. novembra i ispunivši uobičajenu definiciju za korekciju.

Povrh toga, Nasdaq Composite je u utorak zabilježio svoje prvo zatvaranje ispod pomno praćene, dugoročne linije trenda od aprila 2020. – svog 200-dnevnog pokretnog prosjeka. Kršenje njegovog 200-dnevnog roka može biti uvjerljiviji razlog za zabrinutost za optimistične investitore, s obzirom na to koliko dugo je indeks bio u stanju da ostane iznad tog nivoa.

Smrtni krst za male

2000-dnevni pokretni prosek indeksa Russell 50 fokusiran na malu kapitalizaciju pao je ispod svog 200-dnevnog pokretnog prosjeka. „Krist smrti“ se pojavljuje kada 50-dnevni pokretni prosek pređe (DMA) ispod 200-DMA, za koji mnogi posmatrači grafikona kažu da označava mesto na kome kratkoročno povlačenje prelazi u dugoročni opadajući trend.

Mala kapitalizacija, mjereno Russell 2000 indeksom
kolotečina,
-1.60%,
su prošli skoro jednako loše kao dionice tehnologije, pale su za 8.1% u godini do danas.

Prema ljudima iz Dow Jones Market Data:

• Od početka, Russell 2000 je ušao u križ smrti dvadeset i šest puta, uključujući ulazak u srijedu

• Prosječan iznos trgovačkih dana kada 50-dnevni pokretni prosjek ostaje ispod 200-dnevnog pokretnog prosjeka je 104 trgovačka dana

• U 2020., indeks je proveo 103 trgovačka dana sa 50-dnevnim pokretnim prosjekom ispod 200-dnevnog pokretnog prosjeka

S&P 500's 100

S&P 500-ov srednjoročni pokretni prosjek, njegovih 100 dana, probijen je u srijedu. Indeks širokog tržišta nije se zatvorio ispod tog nivoa od otprilike oktobra 2021. Pad ispod te oznake sada može signalizirati da bi 200-dnevna linija trenda mogla biti blizu pada.

Merač straha

Pomno praćena mjera volatilnosti berze koja se često koristi kao proxy za anksioznost investitora, Cboe indeks volatiti
VIX,
+ 4.65%,
koji se obično naziva oznakom “VIX”, bio je povišen veći dio 2022. Indeks, koji ima dugoročni prosjek oko 20, visi iznad tog nivoa. VIX, koji je zatvoren na 23.85, trguje se iznad svog 50-dnevnog pokretnog prosjeka od 20.24, pokazuju podaci FactSet-a.

Opseg potencijala rasta tržišta dionica može ovisiti o VIX-u, koji koristi cijene opcija na dionicama S&P 500 da bi izmjerio impliciranu ili očekivanu volatilnost referentne vrijednosti u narednih 30 dana.

VIX se kreće obrnuto u odnosu na dionice, a rastući VIX implicira da se investitori klade na turbulencije u narednom mjesecu.

Bouncy bund

Jedan od najgledanijih prinosa državnih obveznica u Evropi, 10-godišnji njemački trezor, zvani bund, postao je pozitivan po prvi put od 2019. godine, ističući široku kolebanje u porastu globalnih prinosa.

Prinos na 10-godišnju njemačku burzu
TMBMKDE-10Y,
-0.009%
porastao je čak 0.021% u srijedu, uz prinos 10-godišnjeg američkog trezora
TMUBMUSD10Y,
1.850%
sa 1.826% i dvogodišnjim trezorskim zapisima
TMUBMUSD02Y,
1.047%
prinos iznad 1%.

Tržišta očekuju agresivan put politike američkih Federalnih rezervi i to se provlači kroz globalna tržišta, a najmanje ona u Americi.

Brz rast prinosa vrši pritisak na berzu, a rast njemačkih obveznica može doprinijeti preprekama za američki trezor jer bi evropski investitori mogli vidjeti određenu vrijednost u kupovini obveznica na pozitivnoj teritoriji. Prinosi rastu za dug kako cijene padaju.

Sektori u padu

Samo 2 od 500 sektora S&P 11 su u pozitivnom teritoriju za ovu godinu do sada: energija
SP500.10,
-0.66%,
više od 16% i finansije
SP500.40,
-1.65%,
porast od 0.4%. Tehnologija
SP500.45,
-1.37%
i nekretnine
SP500.60,
-1.21%
bilježe najveći pad do sada u 2022.