Kako turbulencija na berzi raste, ova tema ETF-a je do sada privukla 32% tokova u 2022. godini: 'Ovo nije bljesak u tiganju'

Je li ovo početak kraja ili kraj početka? Zamolili smo neke profesionalce u fondovima kojima se trguje na berzi, kao i na tržištima, da nas provedu kroz plan igre za padove od kojih se vrti stomak i skupove za vratove.

Ne brinite! Jeftini ETF-ovi su i dalje jedan od najboljih načina za izlaganje tržištima uz izbjegavanje rizika od pojedinačnih dionica, ali mi ćemo vas provesti kroz neke strategije i pomoći da identifikujete šta radi, a što ne od početka godine.

Šaljite savjete ili povratne informacije i pronađite me na Twitteru na adresi @mdecambre ili LinkedIn, kao što neki od vas obično rade, da mi kažete šta treba da pokrivamo.

Pročitajte: Šta je ETF? Objasnit ćemo.

loše

5 najboljih dobitnika prošle sedmice	%Performanse
iShares MSCI Rusija ETF ERUS	-14.1
VanEck Rusija ETF RSX	-13.3
ARK Genomska revolucija ETF ARKG	-12.6
ARK Innovation ETF ARKK	-11.6
ARK Fintech Innovation ETF ARKF	-11.1
Izvor: FactSet, do srijede, 19. januara, isključujući ETN-ove i proizvode s polugom. Uključuje NYSE, Nasdaq i Cboe trgovane ETF-ove od 500 miliona dolara ili višer

…i dobro

Vrijednost u modi

ETF Wrap sustigli smo analitičara Bloomberg ETF-a Erika Balchunasa u četvrtak i on nas je proveo kroz krajolik u fondovima, sa Nasdaq Composite Indexom
COMP
u korekciji, i nestabilna trgovina u Dow Jones Industrial Average
DJIA,
i S&P 500 indeks širokog tržišta
SPX
postaje sve više norma do sada u januaru.

Njegova poruka je bila prilično jasna: vrijednost je mjesto na kojem investitori ove godine osjećaju da trebaju biti, a on je predvidio da je promjena koja se oblikuje u faktoru vrijednosti, područje tržišnog šešira, zauzelo pozadinu rasta i visokoleteće tehnologije dionice od finansijske krize 2008., do sada u 2022., mogu biti prava stvar.

"Ovo nije bljesak u tiganju", rekao je Balchunas. “Vrijednost [investitori] govore da je vrijeme i ja sam posvećen,” rekao je analitičar Bloomberg Intelligence.  

čitati: Vrijednost dionica povukla je rast u posljednjih nekoliko sedmica. Je li to lažna glava?

I Balchunas ističe ne samo učinak vrijednosti u odnosu na rast. Do sada je 32% neto priliva ove godine, ili 5.6 milijardi dolara od 17.6 milijardi dolara, usmjereno na ETF-ove faktora vrijednosti.

A raspodjela je bila raznolika. Više od 80 vrijednosnih ETF-ova privuklo je neto priliv, predvođen velikim Vanguard Value ETF-om
VTV
i iShares S&P 500 Value ETF
JA SAM.

Napredak od godine do danas nije značajan, ali je i dalje značajan, sa uporedivim iShares S&P 500 Growth ETF-om
IVW
gledajući na razliku od preko 7 procentnih poena između sebe i IVE (pogledajte u prilogu performanse iShares Value ETF-a u odnosu na rast do sada ove godine). To je najveći rekord u prvih 13 dana u godini (na osnovu podataka iz 2001. godine), prema podacima Dow Jones Market Data.

I međunarodna vrijednost, ETF-ovi fokusirani na faktor izvan SAD-a, također bruje. iShares MSCI EAFE Value ETF
EFV
je porastao za 4.8% do sada ove godine i spada u prva tri fondova koji privlače investitore, rekao je Balchunas.

S druge strane, rast se usporava, ali najveći dio tog bola osjeća se u Invesco QQQ Trust-u
QQQ,
koji je pao za 6.4% do sada u 2022. i doveo je do izdvajanja oko 3.3 milijarde dolara iz ETF-a, što predstavlja dio od 6.5 milijardi dolara koliko je proteklo iz fondova faktora rasta do sada ove godine.

Vodič za ETF trgovce

Kako igrate na ovom otkačenom tržištu?

Razgovarali smo sa Frankom Cappellerijem, izvršnim direktorom i tehničkim analitičarem u Instinetu i on je ponudio nekoliko uvida u pokolj koji je vidio, kao i potencijalne mogućnosti.

Cappelleri je rekao da trgovci koji kupuju-dip možda gube povjerenje s ovim nedavnim naletom volatilnosti. Rekao je da ga činjenica da još nismo došli do takozvanih uslova preprodanosti čini opreznim da uđe na tržište s obje noge.

S&P 500 nije službeno preprodavan, na osnovu mjera zamaha kao što je indeks relativne snage, „od 3/12/20 – niz od 468 uzastopnih dana – jedan od najdužih nizova u novijoj istoriji,” rekao je Cappellleri.

Tržište još uvijek traži očitavanje prevelike prodaje, što bi moglo signalizirati zdravo ispiranje ili kapitulaciju bikova, što bi moglo zaslužiti ulaznu tačku na sve nestabilnije tržište. Pad koji signalizira ispiranje ili miting koji menadžeri fondova moraju juriti mogao bi biti jedan od pokazatelja da je vrijeme da se uđe, napomenuo je on. Ali to je samo jedan faktor.

„Kako ja gledam na to, nikad ne znate koji će od ovih odskoka imati smisla“, rekao je Cappeleri.

Izvršni direktor Instineta rekao je da su špekulativne investicije poput Cathie Wood ARK Innovation ETF
ARKK
i SPDR S&P Biotech ETF
XBI
su se „kvarile“.

Takođe je rekao da su poluprovodnički fondovi, koji predstavljaju srce perspektive rasta tehnološkog sektora, pogođeni.

VanEck Semiconductor ETF
HMS
je pao za 6.8% u godini do danas i iShares Semiconductor ETF
SOXX
iznosi 7.6%.

„SMH ili SOXX izgledaju slično [i zaista] su imali mnogo napredovanja i sada potencijalno raspadaju iz dvomjesečne formacije“, rekao je Cappellleri, misleći na simbole tikera za fondove.

Dakle, o čemu bi investitori trebali razmišljati dok se tržište ruši?

Cappelleri je rekao da potražite sredstva i sredstva kako biste proizveli niže niske i veće maksimume kako biste utvrdili da li je na snazi ​​uzlazni ili opadajući trend. Rekao je da je poznavanje razlike između uzlaznog i opadajućeg trenda ključno jer želite prodati skupove u silaznom trendu i kupiti pad u uzlaznom trendu. (Kao stranu, dugoročni investitori ne bi trebali imati praksu pokušavajući tempirati tržište)

Postoje neke oblasti u kojima su uzlazni trendovi na snazi, na osnovu Cappellerijevih metrika. Materijali Odaberite sektor SPDR fond
XLB,
koji replicira sektor materijala S&P 500 i SPDR fond Industrial Select Sector
XLI,
koji prati industrije, nisu daleko od svojih maksimuma i mogli bi biti vrijedni kupovine.

Ciklični sektori kao što je energetika
XX: SP500

XLE
i finansije
XX: SP400

XLF
također su bile vruće do sada ove godine, dok su komunikacijske usluge
XX: SP500

XLC
viđeni su kako pokušavaju da se stabilizuju, rekao je Cappeleri.

…i još nešto

Bloombergov Balchunas kaže da pojedinačni investitori pokazuju znakove svoje posvećenosti ovom tržištu, što može poslužiti kao bikovski indikator za neke posmatrače tržišta. Rekao je da maloprodajni investitori vide priliku za jeftinu beta verziju i koriste je. Rekao je da maloprodaja pokazuje "dijamantske ruke" puta 10, izraz koji se često koristi na platformama društvenih medija da se odnosi na investitora koji nije sklon prodavanju i koji drži dobru investiciju na dugi rok.

Bez obzira na to, Balchunas vidi da investicije poput gotovine takođe rastu u popularnosti kako trezorski prinosi, kao što je 10-godišnji
BX: TMUBMUSD10Y
i 2-godišnje riznice
BX: TMUBMUSD02Y,
rastu i kako turbulencija na tržištu traje. iShares Short Treasury Bond ETF
SHV,
koja prati tržišno ponderisanu korpu kratkoročnih hartija od vrednosti, jedno je područje na koje je ukazao kao da obično privlači tokove među investitorima koji se okreću gotovini. ETF upravlja preko 13 milijardi dolara i nosi omjer troškova od 0.15%, što znači godišnji trošak od 1.50 dolara za svakih uloženih 1,000 dolara. On je također pozvao nešto dugoročnije iShares 1-3 godine Treasury Bond ETF
SHY,
koji nosi isti omjer troškova i upravlja 21 milijardom dolara.

Popularna ETF čitanja

—To je omot