Dok provjeravam vrijednosne dionice, Intel postaje još veća cijena nego prije

Redovi imena koja ispunjavaju moje modificirane kriterije Benjamina Grahama "Akcije za odbrambenog investitora" nastavljaju rasti. prije deset sedmica, bilo ih je 10, što je značajan broj sam po sebi. Sada ih ima 13. Nije lako napraviti rez, s obzirom na prilično stroge kriterijume:

• Adekvatne veličine. Kompanija mora imati najmanje 500 miliona dolara u prodaji u narednih 12 mjeseci. (Graham je koristio minimalno 100 miliona dolara i najmanje 50 miliona dolara ukupne imovine.)
• Snažno finansijsko stanje. Preduzeće mora imati koeficijent tekućeg stanja (kratka imovina podijeljena sa tekućim obavezama) od najmanje 2.0. Takođe mora imati manje dugoročnih dugova od obrtnog kapitala.
• Stabilnost zarade. Preduzeće je moralo imati pozitivnu zaradu u proteklih sedam godina. (Graham je koristio minimum od 10 godina.)
• Dividendni rekord. Kompanija mora da je isplatila dividendu za proteklih sedam godina. (Grahamu je bilo potrebno 20 godina.)
• Rast zarade. Zarada se mora povećati za najmanje 3% na godišnjem nivou u proteklih sedam godina. (Graham je odredio povećanje zarade po dionici od jedne trećine u posljednjih 10 godina.)
• Umjeren odnos cijene i zarade (P/E). Dionica je morala imati 15 ili niži prosječni P/E u posljednje tri godine.
• Umjeren odnos cijene i imovine. Odnos cijene i zarade pomnožen odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti mora biti manji od 22.5.
• Nema komunalija ili trgovaca

Najveće iznenađenje ostaje Intel (INTC) , za koje vjerujem da je najveće ime koje je krasilo listu otkako sam pokrenuo ovaj ekran prije mnogo godina. Pošto moja majska kolumna o Intelu, INTC je pao za još 11% i trguje po 14.5x i 12x konsenzusnim procjenama zarade za 2023. i 2024., dok je prinos od 3.7%.

Winnebago Industries (WGOs) je također zaliha iz maja. Nakon pada sa 56 na 44 dolara između sredine i kraja maja, akcije su se oporavile na nivo od 59 dolara. Winnebago se sada trguje po oko 9x i 6.5x konsenzus procjenama za 2023. odnosno 2024. godinu.

Ostalih osam iz maja su Johnson Outdoors (JOUT) , Reliance Steel (RS) , Komercijalni metali (CMC) , Encore Wire (ŽICA) , Preformirani linijski proizvodi (PLPC) , Superior Group (CMS) , Mueller Industries (PWM) i Amcom Distributing (DIT).

Pridošlice uključuju Sturm, Ruger & Co. (RGR) , Evercore Inc. (Evr) i Nucor Corp. (NUE) . RGR se trenutno trguje na 11.5x konsenzusnih procjena zarade za 2023. i daje prinos od 5.28% (na osnovu pratećih dividendi jer dividenda nije konzistentna; u prošlom kvartalu iznosila je 68 centi, što implicira indicirani prinos od 4.3%). EVR se trguje po 11.5x i 12x konsenzusnim procjenama zarade za 2023. i 2024. i daje prinos od 2.88%. NUE, koji je višestruko prekršilac iz prošlih godina, trguje po 12x i 10x konsenzusnim procjenama zarade za 2023. odnosno 2024. i daje prinos od 1.7%.

Pomalo mi je nevjerovatno da Intel još uvijek radi na rezu i čak je jeftiniji nego što je bio u maju.