Kako karneval, kraljevski karipski i norveški tonu, evo kada zaroniti

Dionice za krstarenje su plutale kao i vreća cigli u srijedu. Analitičar Morgan Stanleya dao je negativne komentare o industriji i doveo u pitanje sposobnost jedne kompanije da izdrži recesiju.

Analitičar Jamie Rollo snizio je ciljnu cijenu za Carnival Cruise Lines (CCL) na 7 dolara i postavio ciljnu cijenu najgoreg scenarija od 0 dolara na dionicu. Carnival, najveća svjetska linija za krstarenje, oslabila je 14% na vijestima i zatvorila se na 8.87 dolara.

Konkurencija Royal Caribbean Cruises (RCL) pao je 9.57% na 36.02 USD, a Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH) je izgubio 9.4% i zatvorio se na 11.57 USD. Sve tri dionice su blizu svojih najnižih vrijednosti od 52 sedmice.

Rollo je izrazio opravdanu zabrinutost oko sposobnosti Carnivala da prikupi kapital ako dođe do ekonomskog pada. Kompanija je u posljednjem tromjesečju izgubila 1.8 milijardi dolara.

Prema grafikonu, Rollov osnovni cilj cijene od 7 dolara vjerovatno će biti ispunjen. Karneval je zarobljen u medvjeđem kanalu (dijagonalne linije). Kanal predviđa da će Carnival pasti ispod 6 dolara, što je srednja vrijednost kanala.

Izvor grafikona: TradeStation

Obim karnevala je u stalnom porastu u protekle tri sedmice (osenčen žutom bojom). Povećanje prometa moglo bi biti znak institucionalne prodaje. Rasprodaja u srijedu se dogodila na 2.5x normalnom obimu Carnivala.

Prema Carnivalovom RSI (indeksu relativne snage), ove dionice još nisu preprodane. Čak i da jeste, ne bih kupio Carnival po sadašnjoj cijeni.

Karneval je od decembra pet puta bio preprodavan (strelice). Dok je svako očitavanje preprodaje dovelo do odskoka, dionice su na kraju dostizale niži minimum u svakoj prilici.

Karta Royal Caribbean Cruises je gotovo identična onoj na Carnivalu. RCL-ov grafikon ima sličan medvjeđi kanal, uporedivo povećanje obima i pet preprodanih RSI odskoka, baš kao i Carnival.

Izvor grafikona: TradeStation

Sličan izgled ima i grafikon Norwegian Cruise Line Holdingsa.

Izvor grafikona: TradeStation

Evo zaključka: sve tri ove akcije padaju. Zamah pada je snažan u ovom sektoru, a bliska podrška – formirana tek prošle sedmice – vjerovatno neće spriječiti prelazak na nove najniže vrijednosti u 52 sedmice za sva tri imena.

Međutim, ove dionice imaju cijenu za katastrofu u cijeloj industriji i nisam siguran da je to realno.

Rollov najgori scenario zasniva se na potencijalnoj ekonomskoj krizi, ali entuzijasti krstarenja obično su stariji i bogatiji. Oni su među najmanje podložnim recesiji.

Zaključak: Ove akcije bi trebale nastaviti da tonu, ali ne sve do Lockera Davyja Jonesa. Ako mogu dobiti Carnival na donjem kraju kanala — ispod 5 dolara — zaronit ću.