Ulazimo li u recesiju? Kako investitori znaju kada počinje recesija

Key Takeaways

• Postoji pet glavnih indikatora koji signaliziraju potencijalnu recesiju.
• Iako je bruto domaći proizvod imao negativan rast dva uzastopna kvartala, trenutno nismo zvanično u recesiji.
• Obrnuta kriva prinosa bila je pouzdan lakmus test za znakove recesije.

Mnogi ljudi žele znati ulazi li američka ekonomija u recesiju. Mnogi stručnjaci navode da smo ove godine već ušli u jednu, jer je bruto domaći proizvod negativan dva kvartala zaredom. Ali mnogi ključni ekonomski pokazatelji nisu ukazivali na trenutnu recesiju. Evo glavnih signala recesije kako biste bolje razumjeli kada ekonomija sklizne u jednu.

Znakovi recesije

Potencijal za recesiju jedan je od najvećih naslova vijesti u posljednje vrijeme. Neki finansijski stručnjaci smatraju da je to izvesno, dok drugi nisu baš sigurni. Ono što je sigurno jeste činjenica da se ekonomski pokazatelji za recesiju daju do znanja. Međutim, do sada, oni tek treba da se udruže u ekonomsko okruženje koje je definitivno.

Da bismo nazvali recesiju, svi sljedeći elementi moraju biti prisutni u ovoj ili drugoj mjeri i mora postojati 6 mjeseci ekonomske kontrakcije. Oni uključuju:

• Usporavanje potrošačke potrošnje
• Nagli porast nezaposlenosti
• Usporavanje proizvodne aktivnosti
• Pad ličnog dohotka zbog gubitka posla
• Inverzija krive prinosa

Za sada, neki od ovih elemenata još uvijek se ne kvalificiraju, i ostaje nejasno kada će ili hoće li ojačati ili potpuno nestati. Tokom prošlih recesija, svih pet elemenata je bilo prisutno, pri čemu su svi, od potrošača do korporacija, osjećali bol ekonomskog usporavanja.

Potrošačka potrošnja se usporava

Potrošači usporavaju potrošnju kako bi se zaštitili od smanjenja radnih sati ili gubitka posla. Također smanjuju potrošnju zbog viših cijena zbog inflacije. Stopa štednje se povećava i ljudi smatraju da imaju manje diskrecionog novca za trošenje. Međutim, kraj trećeg kvartala 2022. godine pokazuje da potrošačka potrošnja nastavlja rasti, signalizirajući jačinu financijske pozicije potrošača.

U vezi sa potrošačkom potrošnjom je bruto domaći proizvod (BDP), koji je nakon dva uzastopna kvartala pada porastao za 2.6%. Potražnja potrošača je značajan dio mjerenja bruto domaćeg proizvoda. Da je BDP pao za treći kvartal, to bi signaliziralo da je recesija vjerovatna. Međutim, uspon u trećem kvartalu signalizira da recesija još nije nastupila.

Nezaposlenost naglo

Korporacije brzo smanjuju svoju radnu snagu kao reakciju na nepovoljni ekonomski događaj. Nedavni primjer je stambena industrija. Federalne rezerve su naglo podigle kamatne stope i uzrokovale da nekoliko inicijatora hipoteka i graditelja nekretnina otpusti hiljade zaposlenih. Tehnološka industrija reagira na smanjenje prihoda i pokušava kontrolirati troškove prije nego što otpusti ljude. Međutim, zaposlenost je porasla uprkos otpuštanjima u određenim industrijama.

Ostaje da se vidi ako će broj nezaposlenih skočiti zbog jedinstvene situacije nakon pandemije. Industrije gube ljude zbog odlaska u penziju, invaliditeta zbog dugog COVID-a, smrti od pandemije i nedostatka radnih mjesta. Prosječno 420,000 radnih mjesta otvarano je svakog mjeseca do sada 2022. godine, sa stopom nezaposlenosti koja se kretala oko 3.5%. Mnogi vjeruju da preduzeća nerado otpuštaju radnike jer je bilo tako teško pronaći kvalitetne radnike koji ostaju.

TryqO kompletu plemenitih metala | Q.ai – Forbesova kompanija

Proizvodna aktivnost se usporava

Proizvođači usporavaju svoje proizvodne procese kao odgovor na smanjenu potražnju za njihovom robom. Smanjena potražnja obično dolazi od inflacije i potrošnje manje novca. Međutim, trenutno smanjenje proizvodne proizvodnje prvenstveno je posljedica pretjeranog entuzijazma trgovaca na malo i poremećaja u lancu opskrbe zbog pandemije. Veliki trgovci na malo nisu uzeli u obzir efekat stimulativnog novca na sposobnost ljudi da kupuju robu s visokim cijenama i stopu zasićenja tom robom.

Novac za stimulaciju izdat tokom pandemije omogućio je potrošačima da kupe artikle koji su im ranije možda bili van domašaja ili da kupe više artikala i skladište ih. Kada je stimulacija prestala, ljudi su kupovali manje robe jer su prolazili kroz novac, a mnoga popularna dobra su dostigla tačku zasićenja.

U međuvremenu, trgovci su predviđali svoje potrebe za zalihama na osnovu anomalije i sada su završili s viškom zaliha koji moraju prodati. Prodavci se fokusiraju na čišćenje zaliha i manje narudžbe od proizvođača, što uzrokuje usporavanje proizvodne aktivnosti.

Tokom tradicionalne recesije, proizvodna aktivnost se usporava jer ljudi imaju manje novca za trošenje, a inflacija povećava cijenu robe koja se koristi u proizvodnji. Cijene gotovih proizvoda po pravilu rastu. Zauzvrat, trgovci reaguju tako što naručuju manje artikala za prodaju osim osnovnih roba koje su ljudima potrebne za svakodnevni život.

Institut za upravljanje nabavkom (ISM) mjeri signal za pad proizvodnje. Utvrđeno je da je indeks menadžera nabavke u proizvodnji (PMI) bio na 52.8% u avgustu, što znači da je proizvodni sektor rastao umjesto da se smanjuje. Očitavanje preko 48.7% ukazuje na ekspanziju, a najnovije očitanje je znatno iznad toga.

Lični prihodi opadaju

Usporena ekonomija rezultira smanjenjem radnih sati i gubitkom posla. Kada ljudi izgube prihod na koji su navikli, ne mogu da potroše na stvari izvan potrepština. Inflacija također izjeda sposobnost ljudi da troše jer cijene rastu više i brže od prihoda. Potrošač ne može kupiti ono što si ne može priuštiti. To znači da manje kupuju u trgovini i svoj novac ulažu u sklonište, račune za komunalije i troškove prijevoza.

Inflacija uzrokuje da se potrošači osjećaju slomljeno i nesposobni da kupe robu koju su nekada mogli priuštiti, iako zarađuju istu količinu novca. Gubitak prihoda ima isti efekat, ali dolazi sa većom nesigurnošću zbog nepoznatog faktora koliko će vremena trebati da se ponovo nađe posao koji se isplati.

Trenutni krivac za to što se ljudi osjećaju švorima je inflacija, jer nizak broj nezaposlenih signalizira da ljudi zarađuju i da su sposobni da održe svoj životni standard. Potrošači generalno ostavljaju više robe na polici, ali to je zato što su cijene porasle, a ne zbog gubitka prihoda. Dok je ponderisani rast plata za septembar 6.7. porastao za 2022%, to je ispod stope inflacije od 8.2%. Iako ljudi zarađuju više, nije tako od godine cijene robe koju kupuju rastu brže.

Invertirana kriva prinosa

Invertirana kriva prinosa je kada je prinos za dugoročne obveznice manji od prinosa za kratkoročne obveznice. Istorijski gledano, prinos se povećava kako ulažete u dugoročne hartije od vrijednosti jer preuzimate značajniji rizik. Kada postoji strah od recesije, ljudi žele ulagati u dugoročne obveznice jer one nude zaštitu na najduži period i zato što dionice imaju tendenciju da nude ispodprosječne prinose kako se ekonomija usporava.

Budući da prinosi opadaju kada se potražnja povećava, dobijate obrnutu krivu prinosa. Prinos za kratkoročne obveznice se povećava kako bi ohrabrio investitore da kupuju ove obveznice, a prinos opada za dugoročne obveznice jer veliki broj investitora kupuje ove obveznice.

Obrnuta kriva prinosa, iako nije tradicionalni ekonomski indikator kao ostali navedeni signali, ipak je pouzdano upozorenje na recesiju. Od 1955. godine, obrnuta kriva prinosa predviđa svaku recesiju. Trenutno postoji obrnuta kriva prinosa. Prvi put se preokrenuo početkom 2022. i od tada traje.

Bottom Line

Mnogi pokazatelji će nam reći kada privreda krene u recesiju. Važno je zapamtiti da je recesija relativno čest događaj. To je normalan dio ekonomskog ciklusa. Ekonomija raste, zatim usporava, da bi ponovo rasla.

Postoje stepeni ozbiljnosti. U mnogim slučajevima, recesije su blage. Dolazi do usporavanja ekonomije i gubitka radnih mjesta. Nije uvijek kao Velika recesija 2008. koja je zbrisala milione radnih mjesta i uzrokovala da mnogi Amerikanci izgube svoje domove.

Ključ za preživljavanje recesije je da osigurate da su vaše finansije u redu. Ograničite dug koji nosite, imajte dovoljno ušteđevine i budite spremni prihvatiti svaki posao ako izgubite svoj. Dok će to biti borba, proći će.

Mnogi od nas će također htjeti prilagoditi svoje portfelje da budu defanzivniji. Q.ai nudi investicione komplete sa ugrađenim sofisticiranim strategijama trgovanja, poput naše Komplet plemenitih metala. Naša umjetna inteligencija pretražuje tržišta u potrazi za najboljim ulaganjima za sve vrste tolerancije rizika i ekonomske situacije.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI. Kada uplatite 100 USD, na vaš račun ćemo dodati dodatnih 100 USD.