Apple je prošle godine dao investitorima više od 100 milijardi dolara – koliko još dolazi?

Apple obično objavljuje svoje najnovije strategije otkupa i dividende zajedno sa svojom zaradom u martu, a ovogodišnje ažuriranje moglo bi biti „najveći potencijalno pozitivniji“ element u cijelom Appleovom izvještaju, prema analitičaru Wells Farga Aaronu Rakersu.

Kompanija je i dalje mašina koja stvara gotovinu, a sa svojim dionicama koje donose samo oko 0.5%, Rakers očekuje da bi Apple mogao dodati najmanje 90 milijardi dolara svom programu otkupa i povećati svoju dividendu za više od 10%. Za kontekst, kompanija je povećala svoje odobrenje za ponovnu kupovinu dionica za 90 milijardi dolara prije godinu dana, dok je najavila povećanje dividende za otprilike 7% i isporučila više od 100 milijardi dolara ukupno investitorima u svojoj posljednjoj fiskalnoj godini.

Angelo Zino iz CFRA-e vidi potencijal za ažuriranje s većim otkupom, predviđajući povećanje od 100 milijardi dolara za Appleovu autorizaciju otkupa dionica i otprilike 7% povećanje njegove dividende.

Za više: Godina pandemije Big Tech-a daje zapanjujuće finansijske rezultate

Apple je bio posebno fokusiran na povrat kapitala posljednjih godina jer radi na svom cilju da s vremenom postane neutralan u pogledu neto gotovine. Kompanija je bila agresivnija u pogledu otkupa otkako je objavila cilj neutralnog neto gotovine 2018. godine, na osnovu pregleda podataka koje je Rakers prikupio u vezi sa Appleovim posljednjom decenijom aktivnosti povrata kapitala, ali je i dalje imala gotovinske rezerve veće od 60 milijardi dolara na kraj svoje fiskalne godine, koja je proizvela drugu najveću maržu neto profita u istoriji kompanije.

Evo na šta treba obratiti pažnju u izvještaju kompanije od 28. aprila.

Šta očekivati

Zarada: Analitičari koje je pratio FactSet na prosječnom modelu od 1.43 dolara po udjelu u dobiti Applea u drugom fiskalnom kvartalu, u odnosu na 1.40 dolara po dionici godinu dana ranije. Kod Estimize, koji objedinjuje projekcije hedž fondova, akademika i drugih, prosječna procjena zahtijeva 1.51 USD po dionici.

Prihod: Konsenzus FactSet-a predviđa 94.11 milijardi dolara tromjesečnog prihoda, u odnosu na 89.58 milijardi dolara godinu prije. Prosječna projekcija za Estimize je 95.7 milijardi dolara.

Kretanje dionica: Akcije Applea su pale na sesiji odmah nakon pet od posljednjih šest izvještaja o zaradi, iako su porasle za 7% nakon posljednjeg izvještaja kompanije. Dionice su skoro stabilne u posljednja tri mjeseca kao Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-2.82%,
koji računa Apple kao komponentu izgubio je oko 1%.

Na šta još paziti

Appleov predstojeći izvještaj će se, naravno, odnositi na više od samo gotovine. Investitori će tražiti novosti o tome kako kompanija napreduje u trenutnoj makroekonomskoj klimi i kako se nosila s pritiskom na svoj lanac snabdijevanja.

Finansijski direktor Luca Maestri rekao je na Appleovom posljednjem pozivu za zaradu da kompanija očekuje da će "postaviti rekord prihoda u martu uprkos značajnim ograničenjima u snabdevanju", i smatra da će ograničenja biti manje ozbiljna od onoga što je Apple iskusio u kvartalu u decembru.

Međutim, važniji od uticaja na mart će biti bilo kakvi uvidi koji gledaju u budućnost.

“Bit ćemo fokusirani na Appleove komentare oko njegovog lanca nabave nakon izvještaja o značajnim prekidima u kineskim dobavljačima u vezi s blokadom COVID-a”, napisao je Rakers. „Iako očekujemo da će F1Q22 imati koristi od određenog ublažavanja, posebno u iPad-u, nastavljamo se fokusirati na izvještaje da bi blokade oko Šangaja mogle utjecati na isporuke Mac-a za čak 20-30% u F3Q22.”

On ocjenjuje dionice prekomjernom težinom sa ciljanom cijenom od 205 dolara.

Ne propustite: Korporativni profit je na nivou daleko iznad onoga što smo ikada vidjeli i očekuje se da će nastaviti rasti

Katy Huberty iz Morgan Stanleya predviđa da će Appleovo rukovodstvo postići "oprezniji" ton kada razgovara o junskom kvartalu.

“U slučaju da Apple ostane manje pogođen od drugih brendova, Apple bi mogao nadmašiti našu prognozu, ali očekujemo da će početne smjernice menadžmenta postaviti nižu osnovu,” napisala je. „Uz ovu postavku, ne vjerujemo da investitori moraju biti agresivni prije kvartala; međutim, mi bismo nastavili kupovati dionice u slučaju bilo kakve slabosti.”

Ona ima visok rejting i ciljnu cijenu dionica od 210 dolara.

Pored toga, Brian White iz Monnessa, Crespi, Hardt & Co. će nastojati da procijeni uticaj inflacije na kupovinu Applea.

"S obzirom na zabrinjavajuće inflatorne sile i ekonomski uticaj sukoba u Ukrajini, vjerujemo da će potrošači biti selektivniji u kupovini", napisao je u bilješci klijentima. „Osim toga, uticaj povećane potrošnje na putovanja, restorane i drugu zabavu izvan kuće mogao bi smanjiti kupovinu digitalnih uređaja.”

White ima kupovni rejting i ciljnu cijenu od 199 dolara za Appleove dionice.

Wamsi Mohan iz Bank of America ne očekuje da će Apple objaviti zvaničnu prognozu za tekući kvartal, u skladu s obrascem koji je uspostavljen tokom pandemije. S druge strane, on napominje da je junski kvartal sporiji za Appleove rezultate, a investitori su vjerovatno više fokusirani na događaje kao što su WWDC konfab programera u junu i očekivano osvježavanje iPhonea na jesen.

On ocjenjuje dionice po cijeni od 215 dolara.

Pogledajte i: Procvat pandemije računara je gotov, ali njegovo naslijeđe će živjeti

Također će biti zanimljivi trendovi u Appleovim kategorijama koje nisu iPhone. iPad i Mac su bili veliki pobjednici pandemije, ali analitičari imaju pitanja o Appleovoj sposobnosti da održi zamah tamo sada kada ljudi sve više napuštaju svoje domove—a mnogi su već kupili nove uređaje tokom vrhunca krize COVID-19.

iPad kategorija jedina nije povećala prihod u decembarskom tromjesečju, iako je izvršni direktor Tim Cook rekao na Appleovom posljednjem pozivu o zaradi da je proizvod "ograničen u ponudi", kao što je kompanija očekivala.

Mišljenje: Appleova Mac renesansa uskoro će dobiti veliki poticaj 'na tržištu na kojem su ih svi brojali'

“Dugoročno, ostajemo optimističniji u pogledu rasta Mac-a, dok bi iPad-i mogli biti izazovni jer obrazovni prostor i potrošači vjerovatno probavljaju prethodne kupovine”, napisao je Zino iz CFRA-e, koji je rekao da je Apple obavio “odličan posao” osvježivši svoju Mac liniju prilagođenim modelima. čipovi koji nude povećanje performansi.

On ocjenjuje dionicu kao kupovinu sa ciljnom cijenom od 200 dolara.