Ant IPO, Bilibili Q1, 618 Event, Nio Q1 & Inclusion

Ključne vijesti

Azijske akcije su bile niže preko noći, manje Indije jer su se internet imena Hong Konga povukla nakon jučerašnjeg čudovišnog poteza (ili, kako bi moji prijatelji iz Bostona rekli, Monstah!). Od 15. marta^th niske, kineske internetske dionice i dionice u Hong Kongu imale su snažan pomak jer smo vidjeli kako su profitirali preko noći. Hajde da vidimo da li pad kupuju aktivni menadžeri fondova koji imaju manju težinu u Kini u svojim EM i globalnim portfeljima.

Jutros je uslijedio teniski meč o tome da li Ant Group IPO dolazi iz javnih izvještaja praćenih demantima. Ali ko zna? Istakli smo da se novinski članci zasnovani na „neimenovanim izvorima“ moraju uzeti sa rezervom. Pristup vođen podacima bi tvrdio da analitičari dionica koriste analizu Zbira dijelova (SOTP) za fer vrijednost Alibabe, uključujući njihovo 1/3 vlasništvo nad Antom. Kontinentalna Kina je pala uprkos snažnom majskom izvozu od +16.9% u odnosu na prethodnu godinu i podacima o uvozu +4.1% na godišnjem nivou, što je lako nadmašilo očekivanja ekonomista. Podaci ističu da Šangaj, važan ekonomski, finansijski i lučki grad, čini samo 26 mm od 1.4 milijarde stanovnika Kine. Nešto brbljanja o novim slučajevima Covida u Šangaju i Pekingu navedeno je kao uzroci današnjeg povlačenja.

Bilibili (BILI US, 9626 HK) je objavio finansijske rezultate za Q1 nakon zatvaranja Hong Konga/pre otvaranja tržišta u SAD. Prihod (+30% u odnosu na prethodnu godinu) i prilagođeni EPS su izneverili očekivanja, dok su izgledi kompanije za Q2 nadmašili očekivanja. Kompanija je objavila da će pretvoriti svoju klasu dionica u Hong Kongu iz sekundarne ponude u dvostruku kotaciju. Ta promjena bi učinila dionice kvalifikovanim za Southbound Stock Connect. Naš prijatelj Matt me pingovao o podacima sa 618 prodajnog događaja. Započeo JD.com, dvonedeljni prodajni događaj je prolećni događaj sličan Alibabinom 11. novembra^th Prodajni događaj za Dan samaca. JD.com je na svojoj web stranici objavio da je rani pogled na prodaju vrlo jak/+100% iz godine u godinu u mnogim kategorijama. Vidim vrlo malo medija o događaju 618 iako su kompanije za e-trgovinu korisnici (JD, BABA, PDD, VIPS). Nio (NIO US, 9866 HK) je također objavio otvaranje tržišta u prvom kvartalu nakon Hong Konga/prije SAD. Prihodi i EPS nadmašili su očekivanja analitičara, iako su prognoze prihoda i isporuke iz Q1 promašene.

Nakon današnjeg zatvaranja, MSCI će objaviti ažuriranu klasifikaciju zemalja. Ne očekuju se nikakve promjene, ali u teoriji bi moglo doći do pregleda Južne Koreje kao razvijenog tržišta i/ili pokretanja Kine A. Sutra će obim na kontinentalnom dijelu biti veliki jer se domaći kineski indeksi rebalansiraju. Takođe imamo rebalans Hang Seng indeksa. Zapamtite da će Nio biti dodat širokom Hang Seng Composite i Hang Seng Tech indeksu.

Hang Seng i Hang Seng Tech su zaključili -0.66% i -1.43% na obim od -11.04% od juče, što je 115% od jednogodišnjeg prosjeka. 1 dionica je poraslo dok je 157 dionica oslabilo. Obim kratkoročne prodaje u Hong Kongu opao je za -316% u odnosu na juče, što je 16.56% od jednogodišnjeg prosjeka. Velika ograničenja su imala lošiji učinak od malih, dok su performanse vrijednosti i faktora rasta bile približno iste. Nekretnine su bili najveći sektor +118%, zatim energetika +1% i komunikacije +1.89%, dok su osnovne stvari -0.44%, tehnologija -0.23% i industrija -2.5%. Obrazovne dionice bile su podsektor s najboljim učinkom, dok su Apple ekosistem i dionice u lukama imali lošiji učinak. Southbound Stock Connect je povećao količinu u mješovitom trgovanju jer je Tencent malo prodat, dok su Kuaishou i Meituan malo kupljeni.

Shanghai, Shenzhen i STAR Board su pali -0.76%, -1.81% i -2.74% u odnosu na obim od -10.77% od juče, što je 90% jednogodišnjeg prosjeka. Postojale su samo 1 dionice u porastu, dok je 632 dionica u padu. Vrijednost je lako nadmašila rast, dok su velike kape nadmašile male kapitalne vrijednosti. Nekretnine su najveći sektor +3,825%, zatim finansije +1.67% i energija +0.9%, dok diskrecioni -0.24%, tehnologija -2.64%, zdravstvo -2.38% i industrija -2.05%. Obim dionica na sjeveru bio je umjeren jer su strani investitori kupili 1.78 miliona dolara dionica kopna bez prodaje. Trezorske obveznice su ojačale, CNY je ojačao u odnosu na američki dolar, a bakar +536%.

Kurs valuta, cijene i prinosi od sinoć

• CNY / USD 6.67 prema 6.69 jučer
• CNY / EUR 7.15 prema 7.18 jučer
• Prinos na 10-godišnju državnu obveznicu 2.76% u odnosu na juče 2.77%
• Prinos na 10-godišnju obveznicu Kineske razvojne banke 2.98% u odnosu na juče 2.99%
• Cijena bakra + 0.18% preko noći