Još jedan čisto permski mini-major postaje u stogodišnjici, Colgate spajanje

U skladu sa narativom o škriljcima u nastajanju da “skala jednaka relevantnosti, " Centennial Resource Development, Inc. objavila je u četvrtak ugovor o kupovini privatnog vlasništva Colgate Energy Partners III, LLC u ugovoru koji Colgate procjenjuje na 3.9 milijardi dolara. Nazivajući sporazum "spajanjem jednakih", Centennial je u saopštenju rekao da stvara čistu kompaniju za igranje u Permskom basenu sa ukupnom vrednošću preduzeća od 7 milijardi dolara.

„Ova transformativna kombinacija značajno povećava obim i podstiče povećanje svih naših ključnih finansijskih i operativnih metrika. Colgate-ova komplementarna imovina visoke marže prirodno se uklapa u Centennial, stvarajući najveću E&P kompaniju u Delaware Basinu,” rekao je Sean Smith, glavni izvršni direktor Centenniala, u izdanju. Kada se spajanje završi tokom druge polovine 2. godine, kombinovana kompanija će imati oko 2022 neto zakupljenih jutara, 180,000 neto jutara autorskih prava i ukupnu trenutnu proizvodnju od približno 40,000 Boe/d.

Među ključnim elementima koji su doveli do spajanja, Centennial ukazuje na visoko komplementarnu prirodu osnova imovine dvije kompanije, značajnu dubinu zaliha koja će podržati stvaranje slobodnog novčanog toka i poboljšanu sposobnost značajnog povećanja gotovinskog povrata dioničarima. Ovi faktori, između ostalog, bili su ključni pokretači u skoro svakom spajanju/akviziciji izvršenom u svijetu škriljaca u posljednjih nekoliko godina, jer kompanije nastoje podići svoj profil i relevantnost u visokokonkurentnoj zajednici investitora.

U e-poruci, Andrew Dittmar, direktor kompanije za energetske podatke i analitiku Enverus, napomenuo je da je „[t]im u Colgateu naporno radio na dostizanju razmjera koji bi omogućio kompaniji da postigne javnu kotaciju bilo putem IPO-a ili da bude privlačan strateški partner pri spajanju. Kontinuirano izazivanje tržišta dionica za nove IPO-e za istraživanje i proizvodnju čini izbor spajanja sa postojećim javnim operaterom očigledan put do dostizanja javnih tržišta.”

Dittmar je također naglasio temu „skala jednaka relevantnosti“ za Centennial, napominjući da „kombinacija s Colgateom odmah skače kompaniju u drugu kategoriju po veličini tržišta i operativnom opsegu. Kompanija povećava proizvodnju za ~110%, površine za ~140%, a lokacije za ~130%, dok će Colgate činiti ~56% vrijednosti preduzeća kombinovane kompanije. Cijena izgleda pošteno u odnosu na Centennial, nešto manje od 10,000 dolara po hektaru za Colgateovu visokokvalitetnu poziciju.”

Tako se pojavljuje još jedan mini-major fokusiran na Perm, dok se bitka za relevantnost među investitorima putem povećanog obima nastavlja u američkim igrama iz škriljaca.