Analitičari vide najniže ocjene za Bank of America i JPMorgan u stres testu Fed-a

Ove i druge banke će dobiti dozvolu da počnu dijeliti svoje planove za vraćanje kapitala dioničarima u ponedjeljak nakon zatvaranja berze.

Razbijanje godišnjeg testa stresa Federalnih rezervi SAD objavljeno u četvrtak, analitičar Jefferiesa Ken Usdin rekao je da su rezultati "teški" za Bank of America, Citigroup i JPMorgan Chase i četiri regionalne banke: Capital One Financial Corp.
COF,
+ 5.64%,
Huntington Bancshares Inc.
HBAN,
+ 4.77%,
PNC Financial Services Group Inc.
PNC,
+ 4.52%
i "posebno" M&T Bank Corp.
MTB,
+ 4.38%.

“Višak kapitala je oskudniji, uz rastući nerealizirani gubici i rast aktive ponderisane rizikom koji je spreman da zadrži programe povrata kapitala pod kontrolom u odnosu na prethodne godine, posebno za globalne sistemski važne banke”, rekao je Usdin. „S obzirom na sve stvari, očekujemo da će banke nastaviti da snižavaju svoja očekivanja prinosa kapitala — mnoge već jesu."

Među “relativnim pobjednicima” stres testova su Goldman Sachs Group Inc.
GS,
+ 5.79%,
Morgan Stanley
GOSPOĐA,
+ 5.20%
i Wells Fargo & Co.
WFC,
+ 7.55%
u odnosu na njihove rezultate amortizera stresnog kapitala. Među regionalnim bankama, Ally Financial Inc.
SAVEZNIK,
+ 4.96%
i Discover Financial Services
DFS,
+ 5.39%
prošao bolje od drugih, rekao je.

Nakon što su se uglavnom smanjile na prethodnim sesijama, dionice bankarskih dionica porasle su zajedno sa širokim tržištem u petak, uz Financial Select SPDR ETF
XLF,
+ 3.69%
porastao za 1.5% u jutarnjem trgovanju u petak, indeks KBW banke
BKX,
+ 4.24%
dobio 3.1% i indeks S&P 500
SPX,
+ 3.06%
porast za 2.3%.

Bank of America je porasla za 0.8%, dok je JPMorgan Chase porastao za 2.5%, a Citigroup za 3.2%. Dionice Goldman Sachsa su porasle za 4.9%, Wells Fargo za 7.3%, a Morgan Stanley za 5.6%.

Dolazeći do nekih istih zaključaka kao i Usdin, analitičar Citigroup-a Keith Horowitz rekao je da je Bank of America označila "najrazočaravajuće" rezultate na stres testu, s procijenjenim povećanjem od 90 baznih poena (0.9 procentnih poena) u svom kapitalnom baferu stresa, nakon od strane JPMorgan Chase-a uz povećanje od 80 baznih poena u svom kapitalnom baferu stresa.

„Povratni otkupi su vjerovatno na čekanju za BAC i JPM do 1. kvartala 23.“, rekao je Horowitz. “Po našem mišljenju nije bilo jasnih pobjednika, samo više rezultata koji su bili u skladu s prethodnim očekivanjima.”

Dok je M&T Banka imala veoma veliko povećanje od 220 baznih poena u svom kapitalnom baferu stresa, Horowitz je rekao da rezultat neće imati uticaja na kratkoročne ili dugoročne otkupe i procene zarade po akciji.

Graseck iz Morgan Stanleyja rekao je da je Goldman Sachs izazvao najveće pozitivno iznenađenje među bankama centara novca, s tim da su se kapitalni amortizeri smanjili za 10 baznih poena, čak i sa izazovnijim izgledima globalnog rasta i korporativnih kredita.

Graseck je rekao da Goldmanovo poboljšanje odražava rast njegovog poslovanja sa potrošačkim bankarstvom i neto prihod od kamata i poboljšanje imovine.

Snizila je svoju ciljnu cijenu za Bank of America na 47 dolara po dionici sa 49 dolara, snizila ciljnu cijenu za Citi na 57 dolara sa 60 dolara i smanjila ciljnu cijenu JPMorgan Chase-a na 149 dolara sa 152 dolara.

Izvan Wall Streeta, stres testovi su izazvali kritike Fed-a iz Better Markets, neprofitne grupe fokusirane na finansijske reforme za davanje prolazne ocjene svim bankama.

„Uprkos pojačanoj, gotovo bez presedana, kombinaciji istovremenih šokova i rizika za ekonomiju i finansijski sistem — od pandemije i rata do nagle inflacije i špekulativnih finansijskih balona — koji snižavaju životni standard većine Amerikanaca, testovi stresa Federalnih rezervi nastavljaju biti previše bez stresa”, rekao je Phillip Basil, direktor bankarske politike za Better Markets, u pripremljenoj izjavi. “Kada sve banke koje su prevelike da bi propale uspješno prođu iz godine u godinu, testovi očigledno ne opterećuju banke niti ih testiraju.”