Analitičar Larry Williams vidi dno u nastajanju

CNBC-ov Jim Cramer u petak je objasnio svježu tehničku analizu veterana čartista Larryja Williamsa koja signalizira da tržište ide ka dnu.

„Znam da je teško poverovati u bilo šta pozitivno u ovom trenutku, ali isto sam rekao u aprilu 2020. godine, i tada je Larry Williams napravio jedan od najboljih poziva koje sam ikada video,“Mad Money“, rekao je domaćin, misleći na to kada je tržište spiralno nakon početka pandemije Covida izazvalo šokove kroz globalnu ekonomiju.

“On kaže da je to to. ... Ne bih se kladio protiv njega. Više vjerujem njegovim predviđanjima nego što prezirem ovo tržište, i to kažem kao neko ko zaista mrzi traku”, dodao je.

Cramer je započeo svoje objašnjenje Williamsove analize ispitivanjem grafikona fjučersa S&P 500.

Linija fjučersa je u crnoj boji, a linija napredovanja/pada, kumulativni indikator koji mjeri broj dionica koje rastu na dnevnoj bazi u odnosu na broj koji pada, je u plavoj boji, rekao je Cramer.

Williams gleda na liniju napredovanja/pada kao indikator unutrašnje snage ili slabosti tržišta, prema Crameru.

“Trenutno možete vidjeti da se, dok je S&P proveo prošlu sedmicu u zaboravu, linija napredovanja/pada držala mnogo bolje. U stvari, to je stalno napredovalo,” rekao je on.

Napomenuo je da se taj obrazac – kada važan indikator ide u suprotnom smjeru od indeksa – naziva bikovskom divergencijom. “Prema Williamsu, ova akcija u liniji napredovanja/pada je nevjerovatno pozitivna za tržište. To vam govori da je, iz perspektive širine, najgore od ovog pada možda iza nas”, rekao je Cramer.

Zatim je Cramer pregledao dnevni grafikon fjučersa S&P-a sa indeksom bilansnog volumena u ljubičastoj boji. Grafikon otkriva da je obim trgovine već počeo da "presuši na strani prodaje", rekao je Cramer.

On je napomenuo da je indeks bilansnog obima kumulativni indikator koji mjeri protok volumena dodavanjem obima u danima rasta i oduzimanjem u danima pada.

„Stalo nam je do ovoga jer je jačina zvuka poput poligrafskog testa za tehničare: pokreti velikog obima govore istinu. Pokreti male količine [su] često obmanjujući,” rekao je on.

I budući da se linija bilansnog obima održala uprkos tome što je S&P dostigao nove najniže nivoe, grafikon je u skladu s onim što bi Williams očekivao da vidi na „doležem tržištu na kojem su neki glavni menadžeri novca konačno počeli agresivnije da kupuju dionice,” Cramer rekao je.

Takođe je pokazao grafikon koji prikazuje fjučerse S&P 500 ucrtane sa Williamsovim insajderskim indikatorom aktivnosti, zelenom bojom.

„Pogledajte dno grafikona – ovo je Williamsov... indeks obaveza trgovaca, koji vam pokazuje šta profesionalni menadžeri novca rade sa svojim fjučers pozicijama,” rekao je Cramer. “Iako je tržište u padu, Williams vidi da profesionalci kupuju ovdje, a to često dovodi do značajnih skupova,” dodao je on.

Konačno, Williams je uočio dominantne cikluse za S&P 500, koji obično traju 75 dana.

"Trenutno, taj ciklus kaže da je S&P spreman za rad... i ako se ciklus održi, Williams bi očekivao da će nastaviti da traje do sredine do kraja juna", rekao je Cramer.