Fond od 8.8% koji plaća skočiti će 2023. godine

At CEF Insider, fokusiramo se na iskopavanje jakih 8%+ prinosa zatvorenih fondova koji su sa sjedištem ovdje u SAD-u. Čak i naši međunarodni tipovi imaju solidnu bazu u Americi!

Nered iz 2022. potvrdio je ovu strategiju i pomogao da zaštitimo naše dividende od mnogih nereda izvan američkih granica, poput kolapsa britanske ekonomije, kontinuiranog zatvaranja u Kini zbog COVID-19 i, naravno, od Rusije koja nastavlja krivično goniti svoju odvratnu invaziju na Ukrajinu.

Da budemo sigurni, Amerika nije ostrvo: svi ovi problemi utiču i na našu ekonomiju. Da ne spominjemo Fed, koji podiže stope brže od gotovo bilo koje druge centralne banke na svijetu.

Bez obzira na to, naša privreda nastavlja da radi respektabilno, sa istorijski niskom stopom nezaposlenosti i stabilnim institucijama (kao što ćemo se svađati sa Fed-om, mislim da se možemo složiti da is donošenje odluka na osnovu podataka – bilo da se radi o podacima u pravu podaci su otvoreni za debatu). Druge zemlje (gledam vas, UK) se ne mogu pohvaliti relativnom stabilnošću koju sada imamo.

Hajde da prođemo kroz razloge zašto ćemo nastaviti da fokusiramo našu strategiju ulaganja CEF-a na Ameriku dok se kalendar okreće na 2023. Zatim ćemo razgovarati o "sveameričkom" CEF-u sa 8.6% prinosa koji je dobro pozicioniran za dobitke.

Povišene stope Fed-a: Vjerovatno smo bliže kraju nego početku

Naravno, najveća priča za američke dionice ove godine je bila Fed. Uz najagresivnije povećanje stope u generacijama, Jay Powell & Co. izazvali su opravdane strahove da su previše agresivni i da će izazvati recesiju.

Uzmite u obzir da su u 2022. stope porasle sa gotovo nule na 3%, a očekivanja su da će nastaviti rasti do februara 2023., kada će dostići vrhunac od 4.5%. U tom trenutku, Fed će vjerovatno zadržati stope stabilne.

Očekuje se da će se stope uskoro izjednačiti

Ovdje postoje dvije dobre vijesti: prva je da je do februara samo četiri mjeseca, a druga, stabilne stope su odlične za dionice, posebno nakon što slijede niz povećanja.

Posljednji put kada su stope stabilne, krajem 2018. godine, dionice su porasle za 18% u pola godine, što nam je dobro u 2023.

Zarada: Niska očekivanja mogu dovesti do odbijanja tržišta

Sezona zarada donosi još jedan razlog za optimizam — a ne zato što će korporativni profiti biti visoki. Upravo suprotno.

Prema podacima FactSet-a, 65 kompanija je izdalo smjernice o negativnim zaradama u trećem tromjesečju, što je više od prosječnog broja firmi koje su davale takva upozorenja u posljednjih pet godina. To pokazuje da je sezona loših zarada uveliko zapečena.

Kao rezultat toga, svaka firma sa čak i najmanjim pozitivnim vijestima vjerovatno će biti nagrađena skokom cijene dionice. I postoji jedna čudna osobina američkih firmi koja čini da je to naopako vjerovatnije: dolar.

Iako je nekoliko firmi do sada prijavilo zaradu u ovom kvartalu, kao što možete vidjeti na gornjem grafikonu, polovina njih je navela snažan dolar kao negativan rezultat za njihov krajnji rezultat, jer jak dolar smanjuje vrijednost prodaje ostvarene u inostranstvu.

Iako ovo zvuči kao negativno, mnogi analitičari imaju tendenciju da odbace razočaravajuću zaradu kada su one uzrokovane fluktuacijama valute, jer su te fluktuacije obično nestabilne i nisu relevantne za osnovnu snagu poslovanja. Kombinujte to sa ionako niskim očekivanjima zarade i imamo pripremu za neke iznenađujuće dobre vesti u narednim nedeljama.

Ovo je, inače, veliki razlog zašto su neki analitičari već signalizirali da će američkim dionicama vjerovatno doći do rasta, posebno nakon što sezona zarade bude u punom zamahu.

Očekuje se da će kompanije koje su izloženije međunarodnom prihodu, poput onih u komunikacijskim uslugama i IT-u, vidjeti najjači rast, kao što možete vidjeti u gornjem grafikonu.

“Sveamerički” CEF koji plaća 8.8% podešen na najjače dionice 2023.

Naravno, tržišta su promjenjiva, a oporavak bi mogao doći polako – dok se zarada u četvrtom tromjesečju ne objavi početkom sljedeće godine, recimo, ili dok Fed ne počne ujednačavati svoja povećanja kamatnih stopa (što se također očekuje početkom sljedeće godine, kao što smo ranije napomenuli ).

U svakom slučaju, sada je dobro vrijeme za preuzimanje CEF-ova usmjerenih na dionice s visokim prinosima—posebno fondova kao što je fond koji plaća 8.8% Fond za rast svih zvijezda Liberty (ASG).

ASG je nagnut ka dva sektora koja analitičari vide u najvećem porastu: komunikacijske usluge i IT, s najvećim holdingom koji uključuje SPS Commerce (SPSC
PSC
), proizvođač softvera za upravljanje nabavkom zasnovanog na oblaku; osiguravatelj UnitedHealth Group
UNH
(UNH), čija Optum jedinica, koja osigurava više od polovine prihoda UNH-a, isporučuje vrhunsku tehnologiju za racionalizaciju zdravstvene zaštite; i Microsoft
MSFT
(MSFT), kojoj nije potrebno predstavljanje.

Ključ uspješnog CEF ulaganja—as CEF Insider članovi dobro znaju—je diskont fonda na neto vrijednost imovine (NAV), jedinstvena mjera za CEF-ove koja nam pokazuje gdje fond trguje u odnosu na vrijednost svog portfelja (ili NAV). Drugim riječima, ovaj broj može odmah recite nam da li je CEF jeftin ili skup.

Trenutno, ASG trguje sa blagim popustom od 0.6%, što ne zvuči kao nešto posebno. Ali uz popuste, kontekst je sve. A u prošloj godini, ASG je trgovao u prosjeku premija od 5%—čak i uz skoro jednogodišnju rasprodaju s kojom se suočavamo.

Drugim riječima, ovaj je ispran, iako drži dionice za koje je vjerovatno da će skočiti sljedeće godine i donosi visokih 8.8%. To je signal da je sada vrijeme za kupovinu, jer nam taj neobičan popust daje marginu sigurnosti dok prikupljamo ASG-ovu isplatu od 8.8% i čekamo da počne sljedeći rast tržišta.

Michael Foster je vodeći analitičar za istraživanje Suprotni izgledi. Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovde za naš najnoviji izveštaj “Neuništiv prihod: 5 povoljnih fondova sa sigurnim 8.4% dividendi."

Otkrivanje: nema