AMD prati Nvidia dobitke u ludnici AI na Wall Streetu

(Bloomberg) — Izvrstan učinak kompanije Advanced Micro Devices Inc. u odnosu na cijenu dionica ove godine odražava njeno mjesto u očima investitora koji žele napraviti trgovinu umjetnom inteligencijom: najbolji rezervni plan.

Najčitanije s Bloomberga

Porast dionica od 87% učinio bi je najboljim na indeksu poluprovodnika Philadelphia Stock Exchange da nije bilo stratosferskog dobitka rivalske Nvidia Corp. Nvidia je nakratko postala prvi proizvođač čipova koji ima tržišnu vrijednost od trilijuna dolara nakon što je dostavila konkretne dokaze da se žurba za razvojem novih AI usluga pretvara u porast narudžbi za hardver.

AMD dobija priliku da dokaže da je i igrač u računarstvu sa veštačkom inteligencijom u utorak kada rukovodioci predstavljaju nove čipove za data centar na događaju u San Franciscu. Investitori će zaviriti u njegov Epyc procesor namijenjen računarstvu u oblaku, ali će vjerovatno biti više fokusirani na nadolazeći MI300, navodni rival H100 iz Nvidije koji je u srcu snažne pozicije te kompanije.

„AMD-ova strategija je da bude proizvođač čipova za data centar na jednom mestu“, rekao je Carl Hazeley, viši analitičar u Finimize Ltd., platformi za uvid u investiranje u vlasništvu Abrdn Plc. “Što se tiče toga da li bi AMD mogao biti uspješan u nadmetanju sa Nvidijom, u osnovi se svodi na čekanje i viđenje – a možda i na kupovinu i AMD-a i Nvidije.”

Porast dionica pretpostavlja da je AMD spreman da iskoristi dio onoga što glavni izvršni direktor Nvidia Jensen Huang kaže da je potreba za zamjenom 1 triliona dolara hardvera centara podataka širom svijeta opremom koja je prikladnija za AI računarstvo.

Do sada su mu investitori davali prednost sumnji u tom pogledu, nakratko povećavši njegovu tržišnu vrijednost na više od 200 milijardi dolara. Ključna atrakcija za njih je to što su dionice daleko jeftinije od Nvidije, trgovajući sa 7.8 puta predviđenom prodajom u narednih 12 mjeseci, što je manje od polovine u odnosu na 20 puta od svog rivala, prema podacima koje je prikupio Bloomberg.

Analitičari su oprezniji, radije čekaju da im AMD pokaže kako će zaraditi novac od tehnologije. Njihova ukupna ciljna cijena je 11% ispod posljednjeg zatvaranja.

Jedan znak upozorenja, prema analitičaru Morgan Stanleya Joseph Mooreu, je da AMD-ov posao sa serverima ostaje spor. To ukazuje da je ova firma jedna od grupe kompanija čiji "trenutni portfelji nisu značajni korisnici AI naleta, iako pomaže u dijelovima njihovog poslovanja", napisao je u istraživačkoj bilješci.

Ostaje da se vidi koliko dugo AMD treba da isporuči robu. Poslednjih godina, kompanija je preuzela Intel Corp., zauzimajući 18% tržišta servera, jedno od najunosnijih oblasti industrije poluprovodnika. Međutim, bitka sa Nvidijom za dio prodaje vođene umjetnom inteligencijom neće biti laka, rekao je Richard Clode, portfolio menadžer Janusa Hendersona.

“Nvidia radi prilično besprijekorno, tako da je mnogo teži konkurent za AMD nego što je bio Intel,” rekao je Clode.

Tehnička tabela dana

Microsoft Corp. nije propustio ovogodišnji rast dionica tehnologije mega-cap, koje su porasle za 36% što je na vidiku rekorda. Dobici su pojačani posljednjih mjeseci jer se proizvođač Windows softvera utrkuje sa kolegama poput Alphabet Inc. da uvede generativne AI funkcije u svoj skup proizvoda i usluga. Kompanija revidira čitavu svoju ponudu Office aplikacija, uključujući Excel, PowerPoint, Outlook i Word, sa OpenAI tehnologijom. Microsoft je posljednji put postigao završni rekord od 343.11 dolara u novembru 2021.