Altria Group i Diageo PLC

Za one kojima je ugodno investirati u dionice „poroka“, stručnjak za rast i prihod Rida Morwa, urednik Prilike za velike dividende i saradnika MoneyShow.com, razmatra dvije investicije koje su "testirane u borbi protiv inflacije" - duhansku kompaniju i kompaniju za proizvodnju alkoholnih pića.

Ove kompanije su provjerene vremenom i povećale su prodaju i podigle dividende isplaćene dioničarima kroz dobre i loše ekonomske uslove. Sa kombinovanim prinosom od ~4.6% i kombinovanom kombinovanom godišnjom stopom rasta dividende od preko 6% u proteklih pet godina, ovi izbori su u dobroj poziciji da se bore protiv rastućih stopa.

Altria Group (MO) nije potrebno predstavljanje. Kompanija je jedan od najvećih svjetskih proizvođača i prodavača duhana, cigareta i srodnih proizvoda. Bez obzira na ekonomske uslove, ratove, recesije i prirodne katastrofe, potražnja za ovim proizvodima je ostala snažna.

Broj pušača u SAD-u nastavlja da opada, kao i količina zapaljivih duhanskih proizvoda. Ipak, Altria je uspela da poveća svoj prihod za celu 2021. godinu (bez akciza) i koriguje EPS za 1.3%, odnosno 5.7%. Kompanija ima ogromnu moć određivanja cijena zbog svoje baze vrlo lojalnih kupaca i jakih brendova kao što je Marlboro.

Prošle godine, Altria Grupa i Philip Morris USA najavili su povećanje cijena cigareta za 15 centi po kutiji za neke vodeće brendove. Zbog svoje sposobnosti da prenesu troškove inflacije na kupce, Big Tobacco je nesumnjivo jedan od najpouzdanijih sektora za investitore prihoda, za pouzdane i rastuće dividende.

Kako priliv novca od poslovanja s pušenjem duhana ostaje stabilan, Altria može povećati svoje nove segmente proizvoda koji postaju sve popularniji među mlađom populacijom i koji počinju iskusiti regulatorne udare.

Altria vape linija (IQOS i Marlboro Heatsticks) suočava se s regulatornim preprekama zbog kršenja Reynolds America's (BTI) patenti i odluka ITC-a o zabrani uvoza i nalozima o prekidu. Dok su vape proizvodi ključni u Altrijinom odlasku od tradicionalnih cigareta, segment danas čini mali postotak ukupne prodaje.

Kompanija ima 10% udela u kapitalu Anheuser-Busch InBev (BUD), 35% udjela u proizvođaču e-cigareta JUUL i 45% udjela u kompaniji za proizvodnju kanabisa Cronos Group (CRON) kao efektivna diverzifikacija od zapaljivih proizvoda.

Altria je među 35 kraljeva dividendi na tržištu danas, sa 56 kvartalnih povećanja dividendi u posljednje 52 godine. Trenutnih 3.60 dolara po dionici kompanije predstavlja izdašan godišnji prinos od 7.1%. Njegova posljednja isplata dividende bila je s omjerom isplate od 73%, što je znatno ispod ciljanih 80% kompanije.

Stvaranje vrijednosti za dioničare se tu ne zaustavlja. Altria je značajno potcijenjena na 9.8x. Menadžment shvaća potcijenjenost, a kompanija nastavlja svoj program otkupa dionica vredan 3.5 milijardi dolara. Krajem 2021. godine kompanija je kupila skoro 51.2 miliona dionica i ima 1.8 milijardi dolara preostalih u okviru programa.

Altria je dionica koju mrzite voljeti. Cigarete nisu glamurozne, ali se prodaju u velikim količinama uprkos ekonomskom statusu, a potrošači su spremni da za njih plate više cijene. Njihova osnovna djelatnost ostaje stabilna jer teže diversifikaciji u atraktivnije prilike. Prekrasan prinos od 7.1% odličan je poticaj da ostanete uloženi za buduće izglede rasta ovog kralja dividendi.

Naš sljedeći odabir "poroka" dolazi iz još jedne strašne industrije - alkoholnih pića. Ovo je odlična industrija za ulagače u prihode jer nam istorija govori da prodaja alkohola ostaje stabilna čak i kada je potrošnja potrošača neujednačena. Ono što stvari čini uzbudljivijima i privlačnijima je to što je prodaja alkohola porasla tokom ekonomskih kriza, uključujući pandemiju Covida.

Diageo PLC (DEO) je globalni lider u ovom sektoru, ima bogat portfolio od preko 200 brendova i posluje u preko 180 zemalja. Uprkos varijantama COVID-19 i povezanim globalnim ograničenjima za restorane i barove, kompanija je izvijestila o svojim zvjezdanim performansama u prvoj polovini 1., s neto prodajom od 2022 milijardi funti (rast od 8.0% u odnosu na prethodnu godinu).

U poređenju sa drugim kompanijama za proizvodnju alkoholnih pića, Diageova geografska diverzifikacija osigurava stabilnost sa zrelog i visoko profitabilnog tržišta Severne Amerike i rast sa veoma naseljenog tržišta Azije i Pacifika.

Osim toga, Diageova diverzifikacija proizvoda ublažava bilo kakav kratkoročni utjecaj promjena okusa i preferencija, od kojih je najistaknutiji od njih koji se prebacuju na alkoholna pića iz piva iz zdravstvenih razloga na ključnim tržištima.

Diageov veliki prodor u skuplje brendove pruža im udobnu prednost u ovim vremenima inflacije. Premium plus brendovi doprinijeli su 56% prijavljene neto prodaje, u odnosu na 34% u 2015. Budući da su bogatiji ljudi koji piju manje osjetljivi na povećanje cijena, Diageo očekuje da će povećati svoje marže u 22. fiskalnoj godini uprkos većim troškovima robe, dostave i pakovanja.

Diageo isplaćuje dividende polugodišnje, privremenu dividendu u aprilu i konačnu dividendu u oktobru. Približna podjela između dvije uplate je 40/60. Tokom prve polovine 1. godine, kompanija je povećala svoju međudividendu za 2022%.

Iako očekujemo da će konačna dividenda takođe biti podignuta u drugoj polovini 2. godine, Diageo donosi ~2022% na godišnjem nivou uzimajući u obzir samo privremeno povećanje. (Molimo da Diageo isplati dividendu u britanskim funtama.) i iznos isplate može varirati u zavisnosti od kursa američkog dolara i britanske funte.)

Diageo je europski aristokrata dividendi i postavio se za 25. godinu zaredom rasta dividendi svojim nedavnim povećanjem. U proteklih pet godina, kompanija je imala rast dividende od 4.2% CAGR i održava impresivno visoku pokrivenost dividende u EPS. Privremena dividenda (29.36p) pokrivena je polugodišnjom osnovnom zaradom po akciji (84.3p) 2.9 puta!

Kompanija je 2021. završila sa bilansom stanja A-kategorije, uz polugu od 2.5x. Ova snažna bilansa stanja omogućava kompaniji da nastavi da kupuje vodeće brendove kako bi ojačala svoj portfelj brendova. Diageo nastavlja da dodaje vrijednost dioničarima svojim programom otkupa od 4.5 milijardi funti.

Kompanija je završila otkup dionica u vrijednosti od 0.5 milijardi funti u prvoj polovini 1. i namjerava da završi otkup do kraja FG22. Diageo je lider u proizvodnji alkohola i konstantno održava više EBITDA marže od konkurencije.

Alkoholna pića je odličan posao za proizvodnju gotovine tokom ekonomske neizvjesnosti, a Diageo je suštinski dobar lider u sektoru. Ova dionica sa rastom dividende pruža ugodnu zaštitu od inflacije i trebala bi biti dio portfelja prihoda.

Kada je volatilnost visoka, dionice idu gore-dole, često stvarajući mnogo straha, neizvjesnosti i sumnje ('FUD'). Ključ je u održavanju stalno rastućeg toka prihoda kroz svu buku. Kada vaš prihod ostane netaknut, možete zanemariti FUD i kupiti više svojih kvalitetnih odabira.

Naš glavni fokus je pronalaženje mogućnosti koje generiraju periodične plaće u obliku dividendi i distribucije. Aktivno biramo kompanije koje isplaćuju dividende koje vode timovi menadžmenta koji su naklonjeni dioničarima kako bi prevazišli kratkoročne makroekonomske probleme s kojima se suočava naša ekonomija.

Strategija funkcioniše jer ne samo da dobijate više novca za svoj novac uz visoke prinose, već imate i portfolio koji je relativno neosetljiv na promene kamatnih stopa. Kombinirajte to sa mogućnošću prenošenja troškova inflacije na kupca i imate pobjednika.

Altria i Diageo imaju kombinovani prinos od 4.6% i kombinovanu stopu rasta dividende CAGR od 6%. Oni su Kralj dividende i Aristokrata u robusnim sektorima sa velikom lojalnošću brendu. Ovo ovim kompanijama daje ogromnu moć pri određivanju cijena koja ih dobro pozicionira da izađu iz ovih inflacijskih vremena i povećaju stopu rasta.

(Disclosure: Rida Morwa i/ili saradnici High Dividend Opportunities imaju povoljnu dugu poziciju u dionicama MO I DEO bilo kroz vlasništvo dionica, opcije ili druge derivate.)

Pretplatite se na prilike za visoke dividende ovdje…