Alibaba otkupljuje veliku, Reuters izvještava da se kompanije koje kotiraju u SAD pripremaju za PCAOB pregled

Ključne vijesti

Azijske dionice bile su u velikoj mjeri veće uprkos silaznom pomaku američkog predsjednika Fed-a koji su predvodili Hong Kong, Japan i Indija. Alibaba (BABA US, 9988 HK) objavila je da će povećati svoj program otkupa sa 15 milijardi dolara na 25 milijardi dolara, pošto je već otkupila 56.2 mm dionica za 9.2 milijarde dolara. Ovo je bio vrlo namjeran znak kompanije za koju vjeruju da su njihove dionice jeftine. Kao što je zamjenik finansijskog direktora Toby Xu izjavio: “Cijena Alibabine dionice ne odražava pošteno vrijednost kompanije s obzirom na naš snažan finansijski plan i plan širenja.” Dobro rekao Toby! Kompanija je također objavila da će se Borje Ekhold, predsjednik i izvršni direktor Ericssona, povući sa svoje funkcije nezavisnog savjetnika u odboru i biti zamijenjen Weijian Shan-om, izvršnim predsjednikom vrlo cijenjenog alternativnog menadžera imovine PAG-a. Vijest je podigla Alibabu HK za +11.2%.

Jutros, Reuters izvještava da je CSRC rekao nekoliko kineskih kompanija koje kotiraju u SAD-u da pripreme šira otkrića u očekivanju pridržavanja revizije revizije PCAOB-a. Ako je to istina, ovo bi bio snažan korak u rješavanju HFCAA. To je u velikoj mjeri usklađeno s našim razmišljanjem da među kineskim ADR-ovima, privatne kompanije nemaju šta da kriju i da im treba dozvoliti da se pridržavaju HFCAA. Nadajmo se da je priča koja se pripisuje „izvorima“ istinita! Jučerašnja izjava Državnog savjeta nakon Kine ponovila je podršku privredi kroz “alatke monetarne politike” uz izbjegavanje “navodnjavanja u stilu poplava”, tj. ciljane stimulacije naspram širokog smanjenja kamatnih stopa.

Nikeova objava o zaradi je podigla njegov lanac nabavke i kolege u ovoj kategoriji. Prošle sedmice sam spomenuo da Evergrande ima obveznicu koja dospijeva sutra za koju bi bilo potrebno vratiti 2 milijarde dolara glavnice. Slučajnost ili ne, kompanija je suspendovala svoje dionice u Hong Kongu i izjavila da ne može izvještavati o finansijskim rezultatima. Već postoje izvještaji da je kompanija dobila podršku jer su nekretnine bile dio govora potpredsjednika premijera Liu Hea prošle sedmice. Nekretnine su bile najveći sektor na kopnu +3.69% dok je Hong Kong imao solidan rezultat na +4.34%. Finansijski rezultati Tencent Music Entertainment-a (TME US) bili su na liniji dok su najavljivali da će pratiti Nioov plan ponovnog uvrštavanja u Hong Kong nudeći američkim vlasnicima ADR-a mogućnost konverzije u novu klasu dionica u Hong Kongu.

Indeks Hang Seng je dobio +3.15% dok je HS Tech +5.37% predvođen dionicama interneta u obimu od -5.85%, što je samo 94% jednogodišnjeg prosjeka. Naprednici su nadmašili pad 1 prema 4. Željeli bismo da vidimo rast praćen snažnim obimom, budući da je promet kratkih prodaja u Hong Kongu daleko od prošlonedeljnih maksimuma. Alibabina klasa dionica u Hong Kongu učinila je diskreciono najbolji sektor +1%, dok je Tencentov +8.09%. Tencent je imao male neto kupce preko Southbound Stock Connecta, dok je Meituan imao malu neto kupovinu.

Shanghai, Shenzhen i STAR Board su se odvojili od +0.19%, -0.41% i -1.56% u odnosu na obim -5.43%, što je 91% jednogodišnjeg prosjeka. Sektori vrijednosti imali su bolji učinak sa nekretninama 1%, energetikom +3.69%, finansijama +3.15% i komunalnim uslugama +1.2%, dok je tehnologija bila slaba -0.64%, a zdravstvo je dalo predaha -1.43%. Strani investitori su bili neto prodavci preko Northbound Stock Connect-a u iznosu od -2.58 miliona dolara. Trezorske obveznice su bile isključene, CNY je bio u padu u odnosu na američki dolar, a bakar je pao -144%.

Finansijski mediji u Hong Kongu su primijetili da bi State Street Global Advisors mogao biti zamijenjen na mjestu portfolio menadžera Tracker fonda od 14.119 milijardi dolara iz Hong Konga (2800 HK) nakon dvadeset godina u ulozi kompanije Hang Seng Investment Management. Američki menadžer imovine naišao je na komplikacije zbog Izvršne naredbe iz 2020. koja onemogućava američkim menadžerima imovine da drže nekoliko dionica koje kotiraju u Hong Kongu koje su u osnovnom indeksu Tracker-a Hang Seng Index. Vijest me podsjetila na sjajnu knjigu pod nazivom Ružni Amerikanci od Bena Mezricha o američkom trgovcu sa sjedištem u Japanu koji radi indeksnu i fjučers arbitražu. Veliki dobici za trgovca proizašli su iz razumijevanja Trackerovog uključivanja nove dionice, a potom i trgovine za rebalans Nikkei indeksa što je dovelo do spektakularnih dobitaka i prijevremenog penzionisanja. To je zabavno štivo sa ETF-om!

Igrom slučaja, nedavno sam završio film Angele Duckworth: Snaga strasti i upornosti. U knjizi se tvrdi da su hrabrost, tj. naporan rad u kombinaciji sa strašću i upornošću, bolji pokazatelji uspjeha nego talenta. To je dobro čitanje u kojem sam uživao i nadam se da ću ga prenijeti svojoj djeci!

Kurs valuta, cijene i prinosi od sinoć

• CNY / USD 6.36 prema 6.36 jučer
• CNY / EUR 7.00 prema 7.01 jučer
• Prinos na 10-godišnju državnu obveznicu 2.83% u odnosu na juče 2.81%
• Prinos na 10-godišnju obveznicu Kineske razvojne banke 3.08% u odnosu na juče 3.06%
• Cijena bakra -0.03% preko noći