Uoči zatvaranja Xilinx posla, ogroman rast ima svoju cijenu

Sa potrebnim odobrenjima koja su sada na snazi, Napredni mikro uređaji (AMD)/Xilinx posao će se najvjerovatnije zaključiti ove sedmice. Međutim, Chris Caso iz Raymonda Jamesa napominje da zbog kontinuiranog uspjeha AMD-a od objave ugovora, njegovo ispunjenje dolazi sa cijenom.

„U vreme kada je dogovor objavljen u oktobru 2020. godine, AMD je očekivao da će transakcija odmah porasti na EPS, marže i tok novca“, primetio je analitičar sa 5 zvezdica. “Od tada, međutim, AMD zarada je rasla znatno većom stopom od zarade Xilinxa. Stoga, u odnosu na oktobar 2020., naša analiza sada pokazuje da razvodnjavanje od osnovne AMD zarade (koje će biti podijeljeno s većim brojem dionica nakon dogovora) premašuje povećanje od dodavanja Xilinx zarade (koja je rasla sporijom stopom u odnosu na. AMD).”

Kao takvo, dovođenje Xilinxa pod okrilje će biti „povećavajuće“ marže i tok gotovine, ali ne-GAAP EPS će imati udarac. Pod pretpostavkom da jedva da postoje kratkoročne sinergije troškova, zarada u 2022. godini će se smanjiti za otprilike 0.43 USD (oko 11%), a kada se sinergije ostvare 2023. godine, doći će do 0.39 USD godišnje razvodnjenja EPS-a (oko 8%).

Iako se ovo razlikuje od očekivanja u vrijeme objave ugovora, malo mijenja širu sliku i na kraju pokazuje tempo kojim AMD raste.

Kao takav, Caso to pitanje smatra „veoma manjim faktorom u njegovoj AMD tezi, i mnogo manje uticajnim od dinamike povećanja dionica i fundamentalnog rasta u segmentu njihovog podatkovnog centra“. U narednih nekoliko godina, analitičar očekuje da će kompanija nastaviti da ostvaruje „impresivne dobitke u udjelu“, na osnovu snažnog plana puta i „tehnološkog vodstva“ koje kompanija sada ima u odnosu na Intel.

Dakle, to je glas povjerenja od strane Caso-a, koji održava ocjenu Outperform (tj. Kupi) na AMD-u i potkrepljuje svoju ciljnu cijenu od 160 USD. Ukoliko se njegova teza pokaže tačnom, investitori očekuju jednogodišnji prinos od 38%. (Da pogledate Casov rekord, kliknite ovdje)

Šta ostatak ulice misli o izgledima AMD-a? Na osnovu 14 kupovine naspram 9 držanja, dionice se mogu pohvaliti konsenzusom umjerene kupovine. Prosječna ciljna cijena je tik ispod Casoovog cilja; na 156.95 dolara, cifra sugerira povećanje vrijednosti dionice od ~35% u godini koja je pred nama. (Pogledajte analizu akcija AMD-a na TipRanks)

Priča se nastavlja

Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim procjenama, posjetite TipRanks 'Best Stocks to Buy', novo lansirani alat koji objedinjuje sve TipRanksove kapitalne uvide.

Izjava o odricanju odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenog analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakvu investiciju.