(Bloomberg) — U avgustu, dok se indijska Adani Grupa bližila završetku kupovine dva cementa vredna 10.5 milijardi dolara, konglomerat i njegove banke podnele su neke posebno komplikovane prijave.
Najčitanije s Bloomberga
Na 21. stranici dokumenta od 85 stranica nalazio se dijagram sedam firmi koje ne kotiraju na berzi registrovanih na Britanskim Djevičanskim ostrvima, Mauricijusu i Dubaiju. Oni su bili međusobno povezani, a jedan bi kupovao dionice cementare na otvorenom tržištu.
Ali krajnji korisnik ovih sedam entiteta nije naveden kao javno lice i predsjednik grupe, milijarder Gautam Adani. Umjesto toga, u podnescima se navodi da su njihovi stvarni vlasnici njegov stariji brat Vinod i Vinonova supruga Ranjanben.
Ni Vinod ni Ranjanben ne zauzimaju rukovodeće pozicije ni u jednoj od navedenih kompanija Adani, i nisu među najvišim rukovodiocima navedenim na web stranici konglomerata. Ipak, pojava njihovih imena u vezi sa najvećom akvizicijom grupe ikada sugeriše uticaj koji Adanijev malo poznati brat ima u carstvu koje se širi — kao i porodični stil korišćenja lavirinta malih kompanija kada posluje veliki posao.
Proteklih sedmica, Vinod — koji je godinama radio u Dubaiju, a u dokumentima je opisan kao državljanin Kipra — došao je u žižu međunarodne javnosti nakon što ga je kratki prodavač Hindenburg Research imenovao istaknutim u svom oštrom izvještaju o Adani grupi koji je podstakao poraz više od 140 milijardi dolara u svojim dionicama.
“Vinod Adani, preko nekoliko bliskih saradnika, upravlja golemim lavirintom offshore shell entiteta”, rekao je Hindenburg, identificirajući entitete na Mauricijusu, na Kipru, u Ujedinjenim Arapskim Emiratima, Singapuru i na nekoliko karipskih ostrva. Ovi entiteti “redovno i prikriveno obavljaju transakcije s Adanijem”, navodi se. Hindenburg nije ulazio u detalje kupovine cementa.
Adani Group je objavila opovrgavanje na 413 stranica u kojem negira sve Hindenburgove optužbe.
Zaposleni u kancelarijama Vinod u Dubaiju uputili su zahtjeve za komentar sjedištu konglomerata u Indiji.
"Vinod Adani ne zauzima nikakvu rukovodeću poziciju ni u jednom entitetu na listi Adani ili njihovim podružnicama i nema nikakvu ulogu u njihovim svakodnevnim poslovima", rekao je glasnogovornik Adani grupe u odgovoru na detaljan set pitanja koje je poslao Bloomberg News. “Ova pitanja nisu relevantna i ne možemo komentarisati poslovne odnose i transakcije gospodina Vinoda Adanija.”
Konglomerat nije odgovorio na zahtjeve da Vinod ili Ranjanben – koji je opisan kao dizajner interijera u kiparskoj dokumentaciji – bude dostupan za komentar.
Iako Vinod ne zauzima nikakve formalne funkcije niti sudjeluje u svakodnevnim operacijama, on je ključni pregovarač za Adani Grupu kada prikuplja sredstva sa međunarodnih tržišta i uključen je u planiranje strateškog smjera grupe, rekla je osoba upoznata s tim. Gautamov blizak pouzdanik, Vinod voli da se drži povučeno i direktno ima veze sa članovima porodice, rekla je osoba. Porodica ne vjeruje da je učinila bilo šta loše sa poslovnim strukturama u koje je uključen Vinod, navodi ta osoba.
Ipak, porodica Adani planira pažljivije razmotriti neke od entiteta koje je izgradila kako bi vidjeli kako ih najbolje strukturirati u budućnosti kako bi uvjerila investitore, rekla je osoba.
Mreža malih firmi koju je izgradila dinastija Adani nudi jedan od najistaknutijih podsjetnika na to koliko kompleksni konglomerati kojima upravljaju porodica mogu biti u Indiji, sada jednoj od najbrže rastućih ekonomija na svijetu. Dok su mnoge kompanije angažovale profesionalne menadžere, u drugim još uvijek dominiraju porodične veze koje bankama i investitorima mogu otežati da u potpunosti znaju s kim posluju, kuda teče novac i koja bi regulatorna minska polja mogla nastati.
Vinod je milijarder preko svojih dionica u kompanijama Adani grupe koje kotiraju. Ipak, on živi uglavnom mirnim životom u Dubaiju, kažu ljudi koji su upoznati s tim. U prijavi na Kipru navodi se da je on imao 74 godine.
Adani Grupa je ogroman konglomerat sa filijalama koje se nalaze na berzi i koje ne kotiraju na berzi koje posluju u svemu, od luka do električne energije, sa dometom od Indije do Afrike i Australije. Nekoliko prijava duga uključuje Vinod kao ključnu figuru unutar konglomerata, rekavši da Adani grupu treba shvatiti kao Vinoda, Gautama i još jednog brata Rajesha, koji je izvršni direktor, kao i druge subjekte kao što je porodični trust.
RN Bhaskar, autor nove biografije o Gautamu, rekao je da "Vinod pomno prati sve prekomorske transakcije", ali je napomenuo da on zna malo više o Vinodu.
U danima kada je Gautam bio student i boravio s Vinodom, smatrao ga je očevom figurom, a Vinod je bio njegov službeni staratelj, rekao je Bhaskar. “Danas su manje-više jednaki. Upoznao sam ih na jednom društvenom skupu i smatrao sam da je hemija topla i ljubazna.”
Mauricijus Adresa
Prošle godine, kada je Adani grupa kupila cementnu imovinu švicarskog giganta Holcim AG u Indiji, posao za Ambuja Cements Ltd. i ACC Ltd. završen je preko entiteta sa sjedištem na Mauricijusu pod nazivom Endeavour Trade and Investment. Indijski regulatori odobrili su otvorenu ponudu.
Na adresi navedenoj za Endeavour na Mauricijusu bile su kancelarije Amicorp-a, spoljne kompanije koja pruža pravne i administrativne usluge korporacijama. Hindenburg u svom izvještaju navodi da je Amicorp uveliko radio kako bi pomogao Adani Grupi da izgradi mrežu offshore entiteta. Amicorp nije odgovorio na zahtjev za komentar.
Alex Cobham, ekonomista i izvršni direktor mreže Tax Justice Network sa sjedištem u Velikoj Britaniji, rekao je da višestruki slojevi, relativni nedostatak transparentnosti jurisdikcija i vrsta entiteta koji se koriste za posao sa cementom predstavljaju nekoliko rizika za investitore i regulatore.
„Ovo uključuje rizik da se ne izvrše pravovremena ažuriranja stvarnog vlasništva; rizik da složenost dopušta zloupotrebu poreza i propisa u jurisdikcijama u kojima se odvija stvarna aktivnost”, rekao je Cobham. “I, možda najrelevantnije ovdje, rizik da investitori mogu biti oštećeni jer im se uskraćuju informacije potrebne za tačnu procjenu kompanije.”
U Dubaiju, druge veze između Vinoda i Gautama su prikazane u Jumeirah Lake Towers, skupu elegantnih nebodera s pogledom na more. Popularne adrese za finansijske firme, dom su preduzeća koja pripadaju Adani Grupi, kao i drugih Vinoda.
Na 36. spratu jedne kule nalazi se kancelarija sa tri natpisne pločice spolja sa natpisom: Emerging Market Investment DMCC, RVG Exim DMCC i Adani Global Investment DMCC. Član osoblja je rekao da je to Vinodov porodični ured. Na svojoj web stranici, Emerging Market Investment DMCC kaže da je Vinod njegov promoter, što se u Indiji koristi za osnivače i vlasnike.
Tri imena kompanija se također spominju u Hindenburgovom izvještaju kao među desetinama lažnih entiteta u ofšor poreskim rajevima.
Investicije u Emerging Market Investment DMCC je igrao istaknuto u međuodnosu između Adani Grupe i Hindenburga. Hindenburg je rekao da je ta firma pozajmila milijardu dolara podružnici jedinice koja se nalazi na berzi pod nazivom Adani Power i dovela u pitanje izvor tih sredstava.
Adani Grupa je saopštila da je navod "netačan" i da novac nije pozajmljen. U stvarnosti, Emerging Market Investment DMCC je kupio neodrživ dug elektroenergetskog poslovanja od zajmodavaca za 100 dolara, navodi konglomerat.
Shell kompanije “sastavni su dio indijske investicione scene”, rekao je Milan Vaishnav, direktor programa za Južnu Aziju u Carnegie Endowment for International Peace. „Ono što je privuklo pažnju ljudi je broj uključenih granata i veze sa bratom Gautama Adanija“, rekao je Vaišnav o izveštaju Hindenburga.
Na 27. spratu druge zgrade u Jumeirah Lake Towers, nalaze se uredi sa bijelim i staklenim zidovima Adani Global FZE — distributera robe koji je dio Adani grupe. Najveću kabinu u ovoj kancelariji koristi Vinod, u znak poštovanja prema starijem članu porodice, rekla je jedna osoba upućena u stvar, koja je zamolila da im ne bude ime jer nisu imali ovlašćenja da govore javno. Vinod dnevno provodi dva ili tri sata u ovoj kancelariji, ali se ne uključuje u svakodnevne operacije, rekla je osoba.
Vinod Shantilal Adani, kao i njegov brat Gautam, rođen je u porodici malog trgovca tekstilom iz zapadnoindijske države Gujarat. Nakon što je 1976. godine započeo svoju karijeru vodeći posao koji se nazire za posao u Mumbaiju, Vinod je proširio svoj portfelj robe na Singapur, prema reklamama objavljenim o njemu u indijskoj štampi prije sedam godina.
Vinod se nakratko preselio u Singapur prije nego što se preselio u Dubai gdje se obogatio trgovinom šećera, ulja, aluminijuma, bakra i gvožđa, pišu mediji. Milijarder je sljedbenik džainske religije koja naglašava vegetarijanstvo i nenasilje.
Izvještaj Hindenburga podstakao je pad dionica koji je sada izbrisao 72.9 milijardi dolara Gautamovog bogatstva. Vinod je pretrpio vlastiti udarac jer je pala vrijednost njegovih dionica kroz Emerging Market Investment DMCC. Prema Bloomberg Billionaires Indexu, Vinodov udjel je vrijedan 1.4 milijarde dolara prije izvještaja, a sada se procjenjuje na oko milijardu dolara.
Za više, pročitajte: Adanijeva kriza od 108 milijardi dolara poljulja vjeru investitora u Indiji
U Indiji, šef velike firme koju kontroliše porodica, koji je tražio da ne bude identifikovan kako bi slobodno govorio o jednom od najmoćnijih tajkuna u zemlji, rekao je da su optužbe protiv Adanija bacile loše svetlo na zemlju, a posebno kompanije kojima upravljaju mreža rodbine.
Optužbe o porodici Adani rizikuju da napadaju veliki dio indijske industrije, iako su mnoge kompanije u velikoj mjeri profesionalizirale svoje upravljanje posljednjih godina, rekla je ova osoba.
Alice Wang, portfolio menadžer sa sjedištem u Londonu u Quaero Capital LLP, rekla je da na tržištima u razvoju kao što je Indija, porodične mreže mogu biti kritične u ranim fazama razvoja poslovanja.
„Ali porodične strukture kasnije mogu postati obaveze“, rekla je ona. “Kada kompanije pokušavaju institucionalizirati, internacionalizirati ili formirati planove sukcesije.”
– Uz pomoć Blakea Schmidta, PR Sanjaija, Bena Bartensteina, Kamlesha Bhuckoryja i Georgiosa Georgioua.
(Ažuriranja sa detaljima o podnescima)
Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a
© 2023 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/adani-brother-plays-opaque-powerful-210000274.html