(Bloomberg) - Pad dionica u opkoljenom carstvu Gautama Adanija intenzivirao se na više od 100 milijardi dolara, jer su posljedice optužbi za prijevaru prodavača na kratko navele indijskog milijardera da povuče rekordnu ponudu dionica i najavi reviziju svoje strategije tržišta kapitala.
Najčitanije s Bloomberga
Adani Enterprises Ltd. je pao za više od 15% prije nego što je smanjio neke gubitke. Dionice su pale za 28 posto u srijedu, što je navelo kompaniju da odustane od naknadne prodaje dionica u vrijednosti od 2.4 milijarde dolara kako bi izolirala investitore u ponudi od potencijalnih gubitaka. Većina od ostalih devet dionica u grupi također je pala.
Slom je izbrisao tržišnu vrijednost dionica grupe od 104 milijarde dolara otkako je američki trgovac Hindenburg Research iznio optužbe za prijevaru protiv konglomerata. Obveznice grupe su također pale na problematične nivoe, pri čemu su banke ili zahtijevale više kolaterala za kredite ili su pažljivo razmatrale vrijednost duga firmi za kreditiranje.
Sada se postavlja pitanje šta će Adani učiniti da spriječi da previranja izmaknu kontroli, posebno nakon neuspjeha s ponudom dionica, koja bi bila najveća indijska, i dodatno podigao svoj globalni profil. Rizik je i da sve više finansijskih institucija počne da istražuje svoju izloženost poslovnom carstvu koje se širi od luka do zelene energije.
Pročitajte više: Adani iznenada odustaje od prodaje dionica od 2.4 milijarde dolara kako kriza raste
„Najveći rizik je ako se Adani Grupa suoči sa ozbiljnim pogoršanjem pristupa finansiranju, posebno kod svojih subjekata sa visokom zaduženošću“, napisao je Leonard Law, viši kreditni analitičar u Lucror Analyticsu. „Ovo je zato što smanjenje likvidnosti u bilo kojem od entiteta može imati talasasti efekat na pristup finansiranju za širu grupu. Uz to, grupa vjerovatno može nastaviti prikupljati sredstva od onshore banaka i obveznica za sada.”
Ogranak za bogatstvo Citigroup Inc. takođe se pridružio Credit Suisse Group AG u zaustavljanju prihvatanja hartija od vrednosti Adanijeve grupe firmi kao kolaterala za marginalne kredite dok banke pojačavaju kontrolu finansija indijskog tajkuna.
Hindenburg Research je prošle sedmice optužio grupu Adani za "drsku" manipulaciju tržištem i računovodstvenu prevaru, što je izazvalo intenzivnu rasprodaju dionica. Adani je u više navrata negirao optužbe, nazvao izvještaj "lažnim" i zaprijetio pravnim postupkom.
Odluka Adani Enterprises-a da povuče svoju naknadnu prodaju dionica neće imati utjecaja na postojeće poslovanje i buduće planove, rekao je Adani u video govoru u četvrtak. “Osnove naše kompanije su jake. Naš bilans je zdrav, a imovina čvrsta. Kada se tržište stabilizuje, mi ćemo revidirati našu strategiju tržišta kapitala.”
Oči su također usmjerene na ono što bi vlada premijera Narendre Modija, za koju se smatra da ima bliske veze s Adanijem, mogla učiniti kako bi olakšala tešku situaciju grupe s obzirom na važnost ove druge za ekonomiju zemlje. Hindenburgov izvještaj također je pokrenuo pitanja o korporativnom upravljanju Indije, dok je sam Adani nazvao izvještaj napadom na samu zemlju.
Pitanja su eskalirala u srijedu rekordnim padom od 28% u Adani Enterprises. Nakon toga je odustala od naknadne prodaje dionica u vrijednosti od 2.4 milijarde dolara, iako je bila u potpunosti upisana uz podršku istaknutih indijskih i zaljevskih investitora.
“Neuobičajeno je da se sekundarna ponuda poput ove otkaže,” rekao je Ben Silverman, direktor istraživanja u VerityData. “Izvlačenje ponude u posljednjem trenutku ne uliva puno povjerenja u ovom trenutku.”
Stres se proširio i na kreditno tržište.
Obveznice koje su izdale Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. i Adani Green Energy Ltd. najviše su pale u globalnom sekundarnom trgovanju u srijedu. Pojedine zapise ove dvije kompanije donose više od 30%, što je više od prosječnog prinosa investicijskog razreda od 4.96% i prinosa na junk obveznice od 8.14%.
Adani Group ima 34.7 miliona dolara za isplatu kupona ove sedmice na svoje dolarske obveznice.
Adani Enterprises je osigurao punu pretplatu za najveću prodaju dionica u Indiji u utorak, posljednjeg dana za ponude, usred porasta interesa postojećih dioničara i institucionalnih investitora u posljednjem trenutku. Očekivani završetak posla viđen je kao pobeda za Adani.
Ipak, sa zatvaranjem dionica kompanije u srijedu na 2,135.35 rupija, investitori koji su kupili po ponudi u rasponu od 3,112 rupija do 3,276 rupija imali bi trenutne velike gubitke.
Gledajući procjene, “moglo bi biti više negativnih strana dionica Adani grupe”, rekao je Nitin Chanduka, analitičar Bloomberg Intelligence. “Banke bi mogle prihvatiti udarac u slučaju intenziviranja stranih odliva i kašnjenja obveznica, ali do sada nisu propustile plaćanje kamata.”
– Uz asistenciju Abhisheka Vishnoija, Matta Turnera, Josyane Joshue, Finbarra Flynna i PR Sanjaija.
Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a
© 2023 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/adani-stock-wipeout-deepens-104-035342405.html