(Bloomberg) - Rasprodaja dionica Adani grupe proteže se na treću sedmicu uprkos naporima da se zaustavi zaraza, podstičući nalet opklada na tržištima opcija koje bi trgovcima mogle dati naznake o tome koliko će padovi trajati.
Najčitanije s Bloomberga
Šest od 10 dionica grupe oslabilo je u ponedjeljak, povećavajući gubitke otkako je američki trgovac Hindenburg Research 24. januara iznio optužbe za prijevaru protiv konglomerata na oko 117 milijardi dolara. Milijarder Gautam Adani i njegova porodica unaprijed su otplatili 1.11 milijardi dolara zajmova podržanih dionicama kako bi ublažili zabrinutost investitora, navodi grupa u priopćenju od ponedjeljka.
Sljedeća četiri grafikona pokazuju kako je pozicionirano tržište opcija i predstavljaju neke nivoe cijena koji će vjerovatno voditi investitore o taktičkim izgledima za dionice grupe:
1. Opcija 'Zidovi'
Akcije vodeće kompanije Adani Enterprises Ltd. pale su za oko 50% otkako je Hindenburg objavio svoj izvještaj o kratkoj prodaji 24. januara, što je najveći pad od četiri dionice u grupi koje imaju osnovne derivate. Ipak, oni su se vratili sa svog unutardnevnog minimuma od oko 1,017 rupija postavljenog u petak.
Najniži nivo od petka je primetan jer se nalazi između nivoa od 1,000 i 1,100, gde je najveća koncentracija put opcija koja ističe u februaru, na osnovu podataka koje je prikupio Bloomberg. Ako dionica padne ispod toga, pritisak prodaje se može povećati.
Slično tome, čini se da je vrh trenutnog raspona trgovanja između 2,500 i 3,000, gdje postoji najveći klaster call opcija, što ukazuje da su investitori pozicionirani da kupuju oko tih nivoa ako dionice porastu nakon štrajkova, pokazuju podaci koje je prikupio Bloomberg.
Put i call-ovi ističu 23. februara, postavljajući pozornicu za tučnjavu za otprilike dvije sedmice.
2. Put-Call omjer
Odnos put-to-call opcija na Adani Enterprises mjereno otvorenim kamatama skliznuo je na šestomjesečni minimum usred prošlosedmičnog pada, nakratko pavši na oko dvije standardne devijacije ispod prosjeka za 24 mjeseca. Kad god je omjer u prošlosti premašio taj nivo, došlo je do preokreta u akcijama, prema podacima koje je prikupio Bloomberg na osnovu regresione analize.
Pad u omjeru put-call za vodeći entitet grupe rezultat je stvaranja većeg broja poziva u odnosu na putove, što sugerira da su institucije koje prodaju pozive uvjerene da će se dionica ili pomaknuti u stranu ili će nastaviti padati. U isto vrijeme, međutim, historija pokazuje da kada tržište postane previše uvjereno u favoriziranje jednog smjera, dolazi do obrnutog.
3. Zbirno pozicioniranje
Ukupni put-call omjer za kombinaciju četiri dionice Adani grupe koje imaju povezane derivate — Adani Enterprises, Adani Ports & Special Economic Zone Ltd., ACC Ltd. i Ambuja Cements Ltd. — tek treba da dostigne nivo na kojem bi mogao smatrati ekstremnim. Stoga, na široj grupnoj osnovi, oporavak još uvijek može imati prostora za pokretanje.
Adani Ports i ACC su u ponedjeljak porasli po drugi dan.
Kombinovani put-kol koeficijent za grupu zasnovan na otvorenom interesu završio je prošlu nedelju na 0.89, oko dve standardne devijacije iznad dvogodišnjeg proseka. Dalje povećanje koje gura koeficijent ka nivou od tri standardne devijacije značilo bi da su prodavci put opcija postali preterano sigurni u dalji rast, što bi moglo otvoriti put za povlačenje.
4. Tehnička pozicija
Niska vrijednost koju je Adani Enterprises postavila prošlog petka je također značajno sa tehničke tačke gledišta jer sadrži nekoliko nivoa podrške. Područje oko najnižeg nivoa uključuje nivo Fibonačijevog povratka od 78.6% od 3,500% rasta dionica od početka 2020. do rekordnog maksimuma u decembru, a tu je i prosječna cijena ponderisana zapreminom od dna pandemije.
Na gore, dionice će vjerovatno naići na otpor između 1,720 i 1,920, gdje postoje takozvani „nivoi polariteta“ od 2021. i 2022. Svaki neuspjeh da se prevladaju te barijere, praćen probijanjem ispod nivoa Fibonačijeve podrške na oko 988 može dodatno ohrabriti medvjede. Ako se to dogodi, dionice bi mogle kliziti do podrške na 88.6% Fibonačijeve linije povratka, na oko 580, što je pad od više od 60% ispod zatvaranja u petak.
“Važno je imati na umu da kada dionice zadesi kriza nakon nevjerovatnih vrijednosti, potrebno im je vrijeme da se konsoliduju kako bi istrošile negativno raspoloženje prije nego što počne sljedeće bikovsko tržište”, rekao je Jai Bala, glavni tržišni tehničar u Cashthechaosu. com, nezavisna tržišna savjetodavna firma. Karakter sljedećeg taktičkog poteza će dati nagoveštaj o tome kolika je šteta učinjena na grafikonima dužih vremenskih okvira, rekao je on.
Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a
© 2023 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/adani-group-share-clues-seen-003329444.html