Kompanije u referentnom indeksu S&P 500 kupile su rekordnih 881.7 milijardi dolara svojih dionica u 2021., što je 70% više u odnosu na 519.8 milijardi dolara u 2020. nedavni izveštaj iz S&P Dow Jones indeksa.
Prethodni rekord iznosio je 804.6 milijardi dolara u 2018.
“Trenutne indikacije su da su kompanije nastavile otkupljivati kroz nedavni pad, što znači da će dobiti više dionica za svoje troškove i još više smanjiti broj dionica, što će rezultirati većom [zaradom po dionici]”, rekao je Howard Silverblatt, viši indeks analitičar S&P Dow Jones Indices.
Dodao je: “S obzirom na snažnu osnovnu kupovinu, očekivanu zaradu, čak i uz potencijalno usporavanje potrošača i niže marže, otkupi bi mogli postaviti još jedan rekord 2022. godine.”
Big Tech je jedan od najpopularnijih sektora za otkup dionica. Slijede kompanije iz sektora finansijskih, energetskih i komunikacijskih usluga.
Podignite svoj portfolio Dobijte praktične uvide u tržište od tima stručnjaka koji zapravo investiraju, trguju i upravljaju novcem za život
Dnevni tržišni komentar Akcijske ideje za trgovanje Savjeti za investiranje Nauči više
jabuka (AAPL ) smatra se djetetom poster-a za otkup dionica. Samo u 2021. proizvođač iPhonea potrošio je 88.3 milijarde dolara na otkupe, u odnosu na 2020 milijardi dolara iz 81.5. godine.
Da bi otkupio dionice, tehnološki gigant iz Cupertina u Kaliforniji potrošio je 360.2 milijarde dolara za pet godina i 510.7 milijardi dolara za 10 godina. Da je porez uveden, Apple bi platio nešto više od 5 milijardi dolara dodatnih poreza Poreznoj upravi.
Među prvih pet kompanija koje su najviše kupile svoje dionice u 2021. su četiri tehnološke firme i jedna banka — Bank of America. (BAC )
Pored Apple-a, Meta platforme (META ) (Facebook, Instagram i WhatsApp), Abeceda (GOOGL ) i Microsoft (MSFT ) su među velikim korisnicima otkupa dionica.
Veliki dio kompenzacije u tehnologiji je baziran na kapitalu, uključujući opcije, udjele u performansama i ograničene dionice. To su negotovinske plate koje se nude zaposlenima. Povećanjem cijena dionica, tehnološke kompanije se nadaju da će zadržati talente.
Dobro ili loše za plate? Otkup dionica, koji se naziva i ponovni otkup dionica, jedan je od načina na koji kompanija dijeli svoj finansijski uspjeh sa dioničarima.
U povratnom otkupu, kao što samo ime kaže, kompanija kupuje vlastite dionice na tržištu. Takvi potezi smanjuju dionice kompanije i povećavaju proporcionalne udjele dioničara.
Za razliku od dividendi, otkup dionica podiže zaradu po dionici smanjenjem broja dionica. Oni također omogućavaju investitorima da odgode ili izbjegnu plaćanje poreza.
Ako novi porez općenito nije dobro prihvaćen u poslovnim krugovima, pojavili su se neki glasovi koji ga podržavaju, uključujući i poduzetnika Marka Cubana.
"Mislim da je porez na otkupe dobra ideja, zapravo", milijarder rekao je CNBC u telefonskom intervjuu 11. avgusta. Zvijezda "Shark Tank", koja se oštro protivi otkupu dionica, kaže da bi čak udvostručio porez na 2%.
Kuban kaže da se otkupom dionica nagrađuju dioničari koji žele prodati sve ili dio svojih udjela: „To je odgovor na pritisak velikih investitora, na CSuite koji žele da konstruišu EPS [zaradu po dionici], da pokušaju da prebace dionice, da ostvare bonuse ”, rekao je milijarder.
Među kritičarima otkupa su sens. Elizabeth Warren (D-Masachusetts) i Bernie Sanders (I-Vermont).
Jesse Fried, profesor na Pravnom fakultetu Harvarda i stručnjak za korporativno upravljanje, kaže da je otkup dionica neophodan za pravičnije korporativne plaće.
„Porez se zasniva na nerazumijevanju tokova kapitala i imat će pogubne efekte, posebno ako Kongres koji mrzi otkup podiže stope kada se uspostavi porezni mehanizam“, upozorava Fried.
On dodaje da: „Povratni otkup dio ciklusa emisije dionica-isplata. Ako volite isplatu kapitala, kao i ja, treba vam otkup.”