Ključni insajder je upravo kupio $150,397 ove dividende

Mi suprotni kupci dividende volimo kada se insajder puni sopstvenim (idealno ispranim!) akcijama. Pogotovo kada je ta akcija:

1. Ostvaruje najveći prinos u posljednjih nekoliko godina.
2. Raste svoju isplatu po stopi od 9% na godišnjem nivou, i…
3. Vezan za jedan od najvećih megatrendova koji postoji: naš nikada ovisnost o mobilnim podacima.

Vidimo sve tri od gore navedenih sa cell-tower REIT Crown Castle International (CCI), koji je u ovoj rasprodaji oboren za nekih 37%. To je dovelo do njegovog prinosa na 4.4% — samo za nijansu ispod najviših vrijednosti svih vremena!

Insajder? Jedan Matthew Thornton III, član odbora Crown Castlea koji ima mnogo kože u igri. Samo prošle sedmice, Matthew je ubacio 150,397 dolara svog novca u dionice. Sve u svemu, on sedi na nekih 5,271 dionici, što je oko 730 hiljada dolara po današnjim cijenama.

(Veliko hvala našem prijatelju JC Paretsu na All-Star top listi što nam je dojavio ovo!)

Insajderske kupovine poput ovih su bikovski pokazatelji jer za razliku od profesionalnih (i često pogrešnih!) pontifikata u medijima, insajderi znati zbog čega njihove kompanije otkucavaju – a takođe znaju da li se nešto dešava što bi moglo da podstakne cenu akcija.

To čini kupovinu zajedno sa ovim ljudima najbolji način da unaprijedite povećanje dionica—i to je savršeno legalno!

Sigurno znate čuveni citat Petera Lyncha o insajderskoj kupovini: „Insajderi mogu prodati svoje dionice iz bilo kojeg razloga, ali kupuju samo za jedan: misle da će cijena rasti.” Skoro da mogu vidjeti da klimate glavom zajedno s tim. Pa, potpuno je tačno. I postoje puno razloga da razmislite o kupovini Crown Castle ovih dana.

“Staromodni” tehnološki oligopol

Crown Castle je jedan od velika 3 američka operatera mobilnih tornjeva—American Tower (AMT) i SBA komunikacije (SBAC) biti druga dvojica.

Kompanija posjeduje 40,000 tornjeva, 85,000 milja optičkog kabla u SAD-u i 115,000 "malih ćelija". Ti sićušni odašiljači su glavna oblast rasta, jer pomažu Crown Castleu da se nosi sa rastućim prometom mobilnih podataka u urbanim područjima bez izgradnje novih tornjeva.

Krajnji rezultat je veći povrat ulaganja u ove male ćelije nego što Crown Castle može istisnuti iz svojih tornjeva pune veličine.

Samo ove godine, kompanija planira implementirati oko 10,000 malih ćelija, a nastavak širenja 5G pomoći će podržati taj rast.

Zaustavimo se i porazgovarajmo o 5G na minut, jer ste u ovom trenutku vjerovatno umorni od slušanja o tome. I to is istina je da su američki avioprevoznici dobro ušli u izgradnju, što rezultira nižim kapitalnim troškovima. Verizon je, na primjer, ove godine potrošio oko 15.8 milijardi dolara na kapitalna ulaganja, gotovo svih od 16.5 do 17.5 milijardi dolara koje planira potrošiti u sve 2023-a.

To zvuči kao negativno za Crown Castle, ali ono što svi zaboravljaju je da je sazrijevanje 5G već uračunata u cijenu dionica: kao što sam rekao, kompanija je ove godine izgubila 39% svoje vrijednosti, više od investicijskih fondova za nekretnine (REIT) u cjelini, tehnoloških dionica i S&P 500.

To je preterano za kompaniju koja je povećala prihod od iznajmljivanja sajtova za nekih 8% u prošlom kvartalu i smanjila povećanje dividende od 6.5% na članove ranije ove godine. To je malo niže nego što je bilo posljednjih godina, ali CCI i dalje izbacuje složenu godišnju stopu rasta isplate od 9% u sedam godina zaključno sa 31. decembrom 2023.:

Zapamtite, takođe, da biste kupovali sa prinosom od 4.4%, što je mnogo više nego što dobijaju investitori koji su kupili pre samo nekoliko meseci. Taj „početak“ čini veliku razliku u prinosu koji biste prikupili na svoju prvobitnu kupovinu kako vaša isplata raste na duge staze.

Drugi razlog zašto je ova rasprodaja u Crown Castle-u preterana je taj što su, kao i kod svih tehnoloških imena, ljudi zabrinuti zbog efekta koje će povećanje stopa imati na troškove zaduživanja kompanije.

Ovaj strah je potpuno deplasiran, iz nekoliko razloga.

Prvo, vjerovatno smo pri kraju ciklusa povećanja stope. Najnoviji signal stigao je od, od svih mjesta, Banke Kanade: centralna banka našeg susjeda najavila je povećanje od 50 baznih poena prošle sedmice, niže od očekivanih 75 baznih poena. Mnogi ekonomisti očekuju da će se njegov ciklus povećanja stope završiti u decembru.

Kanadska ekonomija ima mnogo toga zajedničkog s našom, tako da se možete kladiti da je Jay Powell to primijetio. A ako dođemo do recesije sljedeće godine, ocijenite rezanja su vjerovatno na planu (kao što su bili za svaku recesiju u istoriji Fed-a). To bi zauzvrat smanjilo troškove pozajmljivanja Crown Castle-a, dok njegovo poslovanje uglavnom otporno na recesiju napreduje.

Drugim riječima, vrhunac ciklusa povećanja kamatnih stopa i neposredno prije potencijalne recesije je vjerovatno odličan prozor za kupovinu dionica—i možete se kladiti da naš čovjek Matthew to zna.

Još jedna stvar na frontu duga: dugoročni dug Crown Castlea od 21.5 milijardi dolara je 39% njegove tržišne kapitalizacije, odnosno njegove vrijednosti kao javnog preduzeća, što je vrlo razumno za REIT sa stalno rastućim prihodima od najma kao što je Crown Castle. (I zapamtite, ovaj nizak omjer je nakon 37% koji je smanjio tržišnu vrijednost kompanije ove godine.)

Plus, 84% duga Crown Castlea je postavljeno na fiksnu stopu, a njegov ponderisani prosječni kupon je samo 3.2%. dole sa 3.8% prije sedam godina. I malo toga sazrijeva u narednih nekoliko godina:

Matthew zna kada je Crown Castle jeftin (a znamo i mi)

Konačno, dividenda kompanije čini 82% FFO, čime se može upravljati za REIT sa stabilnim novčanim tokom. A ako niste bili uvjereni da je pad Crown Castle-a od 39% postao jeftin, uzmite u obzir i da se trguje po samo 16.7 puta većoj od prognoze FFO-a za 2023., što je još jedna činjenica koju Matthew vjerovatno dobro zna.

Suština je u tome da megatrend proizvođači dividendi poput ovih ne idu često na prodaju. A kada imamo ključne insajdere koji prave velike kupovine, vredi obratiti veliku pažnju.

Brett Owens je glavni investicijski strateg Suprotni izgledi. Za još sjajnih ideja o prihodu, nabavite besplatni primjerak njegovog posljednjeg posebnog izvještaja: Vaš portfelj prijevremenog penzionisanja: ogromne dividende—svakog mjeseca—zauvijek.

Otkrivanje: nema