Na prvi pogled, zlato i srebro izgledaju prilično zamjenjivi. Oboje su hipnotički lepe. Njihove cijene imaju tendenciju rasta i pada prema istim finansijskim/političkim silama. Obojica se vide kao pravi novac od strane malenog (veoma mudrog) dijela stanovništva i kao atavističke relikvije od strane ogromne, neuke većine. I – što je najvažnije – oboje će sačuvati kupovnu moć svojih vlasnika kada današnje fiat valute ispare kao groznica iz snova kao što su oduvijek bile.
Dakle, definitivno želite nešto (a možda i mnogo) od svakog. Ali zlato i srebro nisu identični. Oni imaju različite prednosti i slabosti u različitim scenarijima „monetarnog resetovanja“. I njihove cijene se ne kreću u isto vrijeme. Ponekad je jedno jeftino u odnosu na drugo.
Dakle, koliko svakog od njih sada treba da posedujemo i koliko brzo treba da planiramo da utovarimo kamion? Odgovor je različit za svaku osobu, ali nekoliko stvari je općenito istinito.
Odnos zlato/srebro
Relativne cijene zlata i srebra imaju tendenciju da fluktuiraju unutar širokog, ali uočljivog raspona. Ovaj odnos zlato/srebro izražava se kao broj unci srebra potrebnih za kupovinu unce zlata i ima tendenciju rasta i pada zajedno s emocionalnim stanjem investitora u plemenite metale. Kada ti investitori ne predviđaju neposrednu inflaciju ili druge monetarne poremećaje, oni gravitiraju sigurnosti i stabilnosti zlata i zaziru od volatilnosti srebra. Cijena zlata raste u odnosu na srebro, stvarajući visok omjer zlato/srebro.
Kada investitori očekuju porast inflacije ili druge vrste valutne nestabilnosti, oni uglavnom kupuju plemenite metale, ali gravitiraju ka većem potencijalu rasta srebra. I zlato i srebro rastu, ali omjer zlata i srebra opada jer kupci brže podižu cijenu srebra nego zlata.
Ove fluktuacije se obično dešavaju u rasponu od 40 do 80 (tj. 40 do 80 srebrnih unci po unci zlata), pri čemu veliki broj implicira da je srebro jeftino u odnosu na zlato, a nizak broj znači da je zlato jeftino u odnosu na srebro. Proboji izvan ovog raspona u oba smjera su korisni signali.
A ekstremna očitavanja su vrlo pouzdani pokazatelji. Obratite pažnju na 15 sekundi u 2020. kada je omjer narastao na 120 (pošto je cijena srebra pala na 13 USD/oz i bilo je potrebno 120 unci da se kupi unca zlata). To je bio odličan trenutak za kupovinu srebra, jer je u narednih nekoliko mjeseci dramatično nadmašilo zlato.
Trenutno je taj omjer oko 75, što implicira da je srebro umjereno podcijenjeno i da bi ga slagači trebali favorizirati u odnosu na zlato u bliskoj budućnosti.
Tržište zlata je veliko, a srebra malo
Zašto je srebro toliko nestabilnije od zlata? Zato što je to mnogo manje tržište. Većina zlata ikad iskopanog još uvijek je u obliku poluga i nakita. Srebro se, naprotiv, koristi u industrijskim proizvodima i često se ne reciklira. Rezultat je svijet sa daleko više nadzemnog zlata nego srebra, u dolarima. Dakle, potrebna je samo mala količina potražnje za novim investicijama koja ulazi ili izlazi iz srebra da bi se njegova cijena dramatično pomaknula.
Različite uloge u krizi
U većini scenarija monetarnog resetovanja, zlato i srebro će porasti u vrijednosti i bit će korisni za kupovinu stvari. Ali različite stvari. Nekoliko unci zlata će kupiti polovni automobil, dok će jedan ili dva srebrnjaka kupiti povrće u vrijednosti od jedne sedmice na farmerskoj pijaci. Obje kategorije transakcija su važne, zbog čega želite nešto od svakog metala.
Transportabilnost
Ako morate napustiti zemlju u žurbi, zlatnike je lako prenijeti. 10 zlatnih orlova od 1 unce stat će u cipelu zakopanu u kofer i bit će dovoljno vrijedna da podmiti mnogo graničara. Ista kupovna moć srebra težila bi 37 puta više po današnjem kursu i napunila bi veliki dio kofera.
Ukratko, zlato je teže potrošiti, ali ga je lakše transportirati. Srebro je lakše potrošiti, ali ga je teže pohraniti i premjestiti.
Rizik od konfiskacije
Besmisleno je ulagati se u slaganje plemenitih metala ako će vlada samo upasti i sve to oduzeti. To se dogodilo sa zlatom 1930-ih, kada su SAD proglasile privatno vlasništvo u polugama zlata ilegalnim. Hoće li to ponoviti? Vjerovatno ne, jer je 1930-ih zlato bilo svjetski novac, dok je danas klasifikovano kao roba. Ali ako sve veći broj zemalja počne podržavati svoje valute zlatom i prijeti hegemoniji dolara, stvari bi se mogle promijeniti.
Srebro je vjerovatno imuno na konfiskaciju jer je industrijski metal koji hiljade preduzeća kupuju, prodaju i drže u zalihama. Zabrana ili ograničavanje vlasništva nad njima bi nedovoljno ometala.
Srebro 60-40?
Dakle, sve se svodi na vaša očekivanja. Hoćete li se izvući ili se zaglaviti u SHTF scenariju? Ako prvo, možda želite da preferirate zlato; ako je ovo drugo, srebro. Ako niste sigurni i želite se pripremiti za obje mogućnosti, omjer zlato/srebro podrazumijeva 60%-40% mješavine srebra/zlata (u smislu vrijednosti u dolarima) po trenutnim cijenama.
Koliko zlata i srebra treba da posedujete?
Evo gdje počinje sukob kultura. Tradicionalni finansijski planeri će reći da nula posto vaše neto vrednosti treba da bude u besmislenom kamenju koji decenijama nije bio novac. Fleksibilniji tradicionalni finansijski planeri će vam ponuditi 1 ili 2 posto u zlatnom ETF-u kao što je GLD (NEMOJTE to činiti, iz razloga koji će biti objašnjeni u kasnijem članku). Oprezni gurui za krizno ulaganje poput Jima Rickardsa (koji će biti predstavljen u budućem članku) preporučuju 10%, što je razumno. Agresivnija, ali ipak razumna kombinacija bi bila 10% vaših sredstava za ulaganja u fizičke plemenite metale i još 10% u dionice rudarstva zlata/srebra (opet, uskoro će biti objašnjeno).
Vremenski pritisak?
Što se tiče toga koliko brzo bismo to trebali obaviti, postoji mnogo unakrsnih struja. Fed će ili nastaviti da se steže dok se nešto ne pokvari, što bi moglo povući cijene plemenitih metala zajedno sa svim ostalim (tako da ne žurite). Ili će Fed kapitulirati nakon sljedeće serije užasnih ekonomskih izvještaja, izazivajući skup pomoći koji šalje zlato i srebro na Mjesec (sada ili nikad).
Izostavljajući inherentno nepredvidiv Fed iz jednačine, prelazimo u najslabije sezonu za plemenite metale (da, oni su sezonski). Azijati, posebno Kinezi i Indijci, vole davati zlatni i srebrni nakit kao svadbene poklone, jer na takve stvari ispravno gledaju kao na prenosivo bogatstvo. Većina azijskih vjenčanja je u proljeće, što dovodi do toga da zlatari u tim zemljama kupuju svoj inventar u jesen i ranu zimu. Rezultat je generalno rastuće cijene zlata i srebra od septembra do januara, i slabljenje cijena u kasnije proljeće i ljeto. Sljedeći grafikon (ljubaznošću savjetnika za zlato Jeffa Clarka) ilustruje obrazac.
Da sumiramo, može se nagađati šta će zlato i srebro učiniti u narednih šest mjeseci. Suočeni s takvom vrstom neizvjesnosti, prosječenje troškova u dolarima, tj. kupovina iste količine metala u dolarima svakog mjeseca, je vjerovatno najbolji pristup. Neka vaš vlastiti osjećaj hitnosti odredi mjesečni iznos.
Autor Zerohedge.com
Još najboljih čitanja sa Oilprice.com:
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/gold-silver-guide-buying-precious-210000300.html