(Bloomberg) — Najbogatija nacija na svijetu budi se s neugodnom i nepoznatom senzacijom: postaje sve siromašnija.
Najčitanije s Bloomberga
Kolektivna neto vrijednost Amerikanaca rasla je vrtoglavom brzinom u posljednje dvije godine, čak i dok su se porodice i kompanije borile sa pustošenjem Covida-19. Domaćinstva su prikupila dodatnih 38.5 biliona dolara od početka 2020. do kraja prošle godine, čime je njihova zajednička neto vrijednost dostigla rekordnih 142 biliona dolara, procjenjuju Federalne rezerve.
Baš dok SAD uči živjeti s virusom i potrošnja se vraća na normalu prije pandemije, suočava se s novom zastrašujućom prijetnjom: pad bogatstva od početka 2022. za koji JPMorgan Chase & Co procjenjuje da iznosi najmanje 5 biliona dolara - i mogao bi dostići 9 biliona dolara do kraja godine.
Do sada su najbogatiji Amerikanci snosili najveći teret, a bogatstvo američkog milijardera palo je za gotovo 800 milijardi dolara od njihovog vrhunca usred naglih gubitaka u dionicama, kriptovalutama i drugim finansijskim sredstvima. Ali rastuće kamatne stope takođe počinju da potresaju tržište nekretnina, gde porodice srednje i radničke klase imaju najveći deo svog bogatstva.
Sve to dovodi do iznenadnog uklanjanja glavnog rekvizita za samopouzdanje: sve veća jaja u gnijezdu. I to po dizajnu. Da bi zaustavio najvišu inflaciju u posljednjih nekoliko desetljeća, Fed-u su potrebni Amerikanci da obuzdaju svoju potrošnju, čak i ako je potrebno usporavanje ekonomije da bi do toga došlo.
“Bolno je vratiti se u normalu nakon što smo prošle godine zaista bili u svijetu fantazije,” rekao je John Norris, glavni ekonomista u Oakworth Capital Bank. “Osjećat će se mnogo gore nego što zapravo jest.”
Od početka godine, S&P 500 indeks je u padu od 18%, Nasdaq 100 je izgubio 27%, a Bloombergov indeks kriptovaluta pao je za 48%.
Sve to predstavlja "šok bogatstva koji će povući rast u narednoj godini", napisali su ekonomisti JPMorgana predvođeni Michaelom Ferolijem u bilješci u petak.
Predsjednik Fed-a Jerome Powell i njegove kolege su u više navrata rekli da aktivno teže takvom usporavanju, ostavljajući malo vjerovatno da će kreatori politike krenuti u rješavanje problema velikog pada bogatstva 2022. godine.
Pročitajte više: Fed će napredovati u skokovima na pola tačke, nesmetani padom dionica
Milijarderi su bili najveći dobitnici 2020. i 2021. Sada gube više od skoro svih ostalih. Bloombergov indeks milijardera, dnevna mjera bogatstva 500 najbogatijih ljudi svijeta, pao je za 1.6 biliona dolara od svog vrhunca u novembru.
Na tom indeksu prednjače Amerikanci, koji su od svog vrhunca izgubili 797 milijardi dolara. Možda najponizniji zbog svega je najbogatija osoba na svijetu, Elon Musk. Izgubio je 139.1 milijardu dolara, ili 41 posto svog bogatstva, od novembra, kada je njegova neto vrijednost nakratko premašila 340 milijardi dolara. Osnivač Amazon.com Inc. Jeff Bezos, druga najbogatija osoba, izgubio je 82.7 milijardi dolara, ili 39% svog najvećeg bogatstva.
Dok gubici bogatstva među prvih 0.001% smanjuju nejednakost, to neće biti utjeha za većinu ljudi koji brinu o rastućim nejednakostima u SAD-u.
“U relativnom smislu, to će učiniti nejednakost malo nižom – ali u apsolutnom smislu, svi trpe,” rekla je Reena Aggarwal, direktorica Psaros centra za finansijska tržišta i politiku Univerziteta Georgetown.
Kao i mnogi, Agarwal je zabrinut da će pad tržišta stvoriti probleme za širu ekonomiju. "Neke korekcije su bile potrebne, ali ovo je prilično velika korekcija i ne prestaje."
Pad u stambenim zgradama – koji je vjerovatno uzrokovan porastom hipotekarnih stopa na najviši nivo od 2009. – prijeti širem odjeku. Tokom protekle decenije, robusno tržište nekretnina dodalo je tržišnu vrijednost od 18 biliona dolara procjeni nekretnina u vlasništvu vlasnika.
Američka potrošnja je povećana posljednjih godina tako što su vlasnici koristili povećane vrijednosti svojih domova za gotovinu. Praksa izvlačenja vlasništva nad kućom vjerovatno je stala ove godine. Više od 40% refinansiranja u posljednjem kvartalu prošle godine dovelo je do toga da su vlasnici kuća izvukli gotovinu iz svojih domova.
Nekretnine su daleko ravnomjernije raspoređene od finansijskog bogatstva. Prvih 1% posjeduje više od polovine američkih dionica i zajedničkih fondova, a donjih 90% posjeduje manje od 12%, prema procjenama Federalnih rezervi. Nasuprot tome, u nekretninama najnižih 90% posjeduje više od polovine ukupnog iznosa, dok gornjih 1% drži manje od 14%.
"Više cijene nekretnina i oštro više hipotekarne stope smanjile su aktivnost kupaca", rekao je u četvrtak u priopćenju Lawrence Yun, glavni ekonomista Nacionalne asocijacije nekretnina. “Čini se da su novi padovi neizbježni u narednim mjesecima.”
Šta kažu Bloombergovi ekonomisti ...
Iako će berzansko tržište ove godine ugroziti neto vrijednost potrošača, rezidualni efekat prošlogodišnjeg porasta vrijednosti imovine — i otpornost cijena nekretnina do sada ove godine — glavni su faktori koji podržavaju potrošnju. Kao rezultat toga, očekuje se da će osobna potrošnja ove godine rasti brže nego prije pandemije, čak i nakon ukidanja fiskalnih poticaja.
— Jelena Šuljatjeva, ekonomista
Za kompletnu bilješku kliknite ovdje
Moglo bi proći neko vrijeme prije nego što Amerikanci shvate da su njihovi pandemijski porasti cijena nekretnina isparili. Čak bi i rasprodaja dionica mogla potrajati da se pretoči u potrošnju na način koji bi mogao odvesti SAD u recesiju.
“Opšta rasprodaja na tržištu dionica može imati prigušujući efekat,” rekao je Chris Gaffney, predsjednik svjetskih tržišta u TIAA banci, ali postoji zaostajanje za investitore. “Gledaju svoje izjave na tromjesečnoj osnovi i odjednom kažu: 'O moj Bože, moj portfolio na berzi je pao 20%, možda ne bih trebao otići na odmor' ili 'Možda ne bih trebao kupi veći televizor ili novi auto.'”
Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a
© 2022 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/5-trillion-wealth-shock-cracking-132734925.html