Plan u 3 koraka kako bi vaše dividende bile sigurne (i rasle) u '22

Na berzi će ove godine vjerovatno biti haos. S obzirom na to da su Federalne rezerve oduzele posudu za punč koju obezbjeđuje od marta 2020., investitori će vjerovatno početi prodavati čim se počnu otrijezniti.

Ovo će vjerovatno biti loše za spekulacije, kao što su beskorisne dionice tehnologije i kripto kovanice s rasama pasa. Ali moglo bi biti velik za dionice dividendi koje volimo, jer će “letovi na sigurno” prirodno naći utočište kod naših pouzdanih isplatitelja.

Već smo uživali u velikom profitu zasnovanom na dividendi iz 2020. i 2021. I još uvijek nema razloga da unovčimo ovu dobit. Za nas je važno da pustimo naše pobjednike da trče i ne prodajemo sve dok moja željena postavka "semafora" ne prevrne skroz na crveno.

Naravno, ove „dvostruke dividende“ počinju treptavim zelenim svjetlom, našim signalom šišmiša da kupimo jeftino.

Zeleno: Kada dividenda nadmaši cijenu dionice, mi kupujemo

Moj prvi savjet će vas vjerovatno iznenaditi (osim ako niste redovni čitalac mojih članaka!): bez obzira na kakvo tržište kupujete, obavezno uvijek pažljivo pogledajte stopu rasta dividende dionica koje razmatrate.

Jer evo nečega što malo ljudi shvata: rast dividendi je prvi pokretač cijena dionica. Dakle, ako kupite dionicu s isplatom koja ne samo da raste već ubrzanje, možete sebi dati lijepu naopaku.

A na tržištu u padu, rastuća dividenda može pomoći u stabilizaciji cijene vaših dionica jer sve više investitora uoči rastuću isplatu i kupi.

Toliko sam puta vidio kako se ovaj obrazac odigrava da je gotovo smiješan. Pogledajte samo ovaj grafikon Texas Instruments
TXN
(TXN), koji je povećao svoju isplatu za 577% u poslednjoj deceniji. Teško je tvrditi da eksplozivni rast isplata kompanije nije uticao na cijenu dionica: dionice su porasle za gotovo isti iznos—a obrazac dividende i cijene dionica je jasan.

Kao što vidite, svaki put kada TXN padne, on se neizbežno vraća da „uhvati“ svoju dividendu.

Ovo je dinamika koju sam vidio prilikom postavljanja dionica u junu 2017. i navela me je da izdam poziv za kupovinu dionica u izdanju za septembar 2020. Skriveni prinosi. TXN nas je lijepo nagradio, povećavši svoju dividendu do povećanja cijene od 140% (ili 170% ukupnog povrata) od tada!

Sad kad smo pokrili naš pokazatelj kupovine na osnovu dividendi, okrenimo ovu strategiju i upotrijebite je da nam kaže kada je vrijeme za prodaju i uzimanje dobiti.

Žuta: Kada se dividenda Padamo iza cijene dionice, mi ostajemo na oprezu

Za ovaj korak pogledajmo osiguravatelja Uvjeravam
AZ
(AIZ), koju smo prodali Skriveni prinosi u decembru 2019. za 90% ukupnog povrata za nešto više od četiri godine.

Tokom našeg perioda držanja, dionice Assurant-a nastavile su uglavnom pratiti dividendu kompanije, dok su s vremena na vrijeme skakale unaprijed. Bili smo sretni s ovom putanjom - iako sam je dobro pratio - pa smo pustili dionice.

Ali cijena dionice stvarno poletio je u posljednjih šest mjeseci 2019. godine, kao što možete vidjeti u nastavku – i brzo je postalo jasno da Assurant nema rast isplata koji bi podržao taj skok.

Ovo NIJE vrsta postavke koju želite da budete uhvaćeni kada se tržište okrene, pa smo skinuli naših 90% ukupnog povrata sa stola. I kao što se očekivalo, Assurant je od tada zabeležio samo skromnih 18% povećanja cene, dok je tržište odskočilo za 49%.

Sada pređimo na naš konačni pokazatelj prodaje.

Crveno: kada zamah stane, a prinos se smanji, prodajemo

Kada smo kupili hemijski proizvođač Chemours
CC
(DC) u mom Izvještaj o primanjima kontrarije Visokoprinosna investicijska usluga u junu 2020. godine, bila je veoma privlačna, uključujući dividendu od 7.4% i 10% kratkog stisaka "previsoka". Drugim riječima, 10% njegovih otvorenih dionica prodavano je kratko, a ovi rani prodavci su morali platiti ovu masnu dividendu iz vlastitih džepova.

Prodavci na kratko su se kladili na potencijalnu parnicu protiv CC-a. Ali prepoznali smo ove strahove kao pretjerane kada je glavni operativni direktor kompanije Mark Newman kupio još 2,500 dionica u maju 2020., neposredno prije nego što smo kupili.

Kako je postalo jasno da su CC šortsovi bili pogrešni, počeli su da gube svoje šorceve. Svaka dionica koju su “vratili” (prodavci na kratko moraju da “otkupe” dionice koje su pozajmili i isporuče ih zajmodavcu) pomogla je da povećaju CC. Osim toga, prikupili smo masnu tromjesečnu dividendu zajedno s Markom jer smo od juna 90. uživali 2020% ukupnog povrata.

Ali do oktobra 2021. bili smo na raskrsnici, sa zamahom koji je zaustavljen na oko četiri meseca, a prinos za kupce pao je na oko 3.4%, zbog brzog rasta akcija. To je mnogo manje privlačno za nove kupce od originalnih 7.4%, što je dovelo do velikog zamaha dionica kada smo prvi put kupili.

Dodajte Fed-ovo povlačenje stimulansa (i pomaknite se prema višim stopama), što bi moglo oslabiti potražnju za Chemoursovim industrijskim hemikalijama, i imalo je smisla skinuti naš dobitak od 90% u oktobru 2021.

Brett Owens je glavni investicijski strateg Suprotni izgledi. Za još sjajnih ideja o prihodu, nabavite besplatni primjerak njegovog posljednjeg posebnog izvještaja: Vaš portfelj prijevremenog penzionisanja: ogromne dividende—svakog mjeseca—zauvijek.

Otkrivanje: nema