Federalne rezerve su na kraju ugušile inflaciju koja je počela 1970-ih, ali tek nakon što su agresivna povećanja kamatne stope centralne banke dovela do Hipotekarne stope su bile najviše 18% u 1981 i tržište nekretnina skliznulo je u oštru recesiju. U to vrijeme, graditelji kuća slali su drvnu građu Fed-u kao sredstvo protesta dok su neki iznajmljivači pretpostavljali nikad ne bi mogli priuštiti dom.
Premotajte unaprijed do danas i Fed-ova tekuća borba protiv inflacije je još jednom podstakao šok hipotekarne stope. Ovaj skok hipotekarnih stopa, koje su porasle sa 3.22% na 6.48% u proteklih 12 mjeseci, gurnuo je američko tržište nekretnina u puna korekcija kućišta.
S jedne strane, hipotekarne stope od 6% teško da su istorijski nenormalne. S druge strane, taj skok hipotekarnih stopa od 3.22 procentna poena u protekloj godini doveo je do šoka priuštivosti koji je sličan onom iz 1981. godine kada su hipotekarne stope porasle za 4.9 procentnih poena na 18%.
Vidite, radi se manje o brojčanoj stopi hipoteke, a više o ukupnoj mjesečnoj otplati hipoteke kao postotku prihoda novih zajmoprimaca. I kada se sve uzme u obzir (npr. cijene stanova, prihodi i stope na hipoteke) smanjenje pristupačnosti za 2022 je skoro u rangu sa smanjenjem pristupačnosti iz 1981. godine.
„Priuštivost je isparila, a sa njom i potražnja za stambenim prostorom“, Mark Zandi, glavni ekonomista u Moody's Analytics, kaže bogatstvo.
Ovo se ne dešava greškom: još u junu 2022. Predsjednik Fed-a Jerome Powell rekao je da tržište nekretnina mora proći kroz "resetovanje" kako bi se ohladila stambena inflacija i stambeno tržište i privreda u cjelini doveli u bolju ravnotežu. Zato je Fed, koji je zaustavio kupovinu hipotekarnih hartija od vrijednosti i podigao stopu federalnih fondova, izvršio ogroman pritisak na povećanje hipotekarnih stopa u 2022. Na kraju dana, ako priuštivost stanova postane previše "pod pritiskom"— nešto što vidimo upravo sada — kako investitori tako i oni koji prvi put kupuju kuće će prestati da dižu cijene (tj. usporavaju inflaciju stanova), a graditelji će se tada povući (tj. dati prostora za disanje lancima snabdijevanja).
„Dugoročno, ono što nam je potrebno je ponuda i potražnja kako bi se bolje uskladile kako bi cijene stanova porasle na razumnom nivou i razumnim tempom i kako bi ljudi ponovo mogli priuštiti kuće. Vjerovatno na tržištu nekretnina moramo proći kroz [stambenu] korekciju da bismo se vratili na to mjesto”, rekao je Pauel novinarima u septembru. “Ova teška [stambena] korekcija trebala bi vratiti tržište nekretnina u bolju ravnotežu.”
Pogledajte ovaj interaktivni grafikon na Fortune.com
Sve dok priuštivost stanova ostaje pod pritiskom, Zandi vjeruje da će prodaja kuća ostati slaba i da će nacionalne cijene stanova nastaviti padati. Napred, Zandi kaže da postoje tri poluge koje mogu smanjiti pritisak na pristupačnost stambenog prostora: rastući prihodi, padajuće cijene nekretnina i padajuće stope na hipoteke.
Od te tri poluge, agenti i graditelji pomno prate da li će hipotekarne stope pasti. Prvo, to je poluga koja se najlakše može pomicati gore-dolje. Drugo, finansijska tržišta – koja sve više vjeruju da je Fed na putu da ukroti inflaciju – posljednjih su sedmica izvršila određeni pritisak na smanjenje hipotekarnih stopa. The prosječno fiksno 30 godina očitavanje hipotekarnih stopa u četvrtak (6.48%) je znatno ispod maksimuma ciklusa u novembru (7.08%). Ako finansijski uslovi nastave da popuštaju, stope na hipoteke će nastaviti da padaju.
Da biste bolje procijenili koji su kupci i prodavci Možda vidjeti u 2023, bogatstvo pratio prognoze hipotekarnih stopa od sedam vodećih istraživačkih firmi (bogatstvo napravio sličan pregled prošle sedmice za prognoze cijena kuća za 2023). Imajte na umu da je tokom inflacije nevjerovatno teško predvidjeti buduće fluktuacije hipotekarnih stopa.
Udruženje hipotekarnih bankara: Trgovačka grupa sa sjedištem u DC-u predviđa da će 30-godišnja fiksna hipoteka u prosjeku iznositi 5.2% u 2023.. Nakon ove godine, očekuje se da će se prosječna stopa na hipoteke kretati oko 4.4% u 2024. i 2025. godini.
Fannie Mae: Ekonomisti u Fannie Mae, koju je američki Kongres 1938. godine ovlastio da obezbijedi pristupačno hipotekarno finansiranje, predviđa da će 30-godišnja fiksna stopa hipoteke u prosjeku iznositi 6.3% u 2023. i 5.6% u 2024.
Freddie Mac: Ekonomista u Freddie Macu, koja je, kao i Fannie Mae, također bila ovlaštena da pruži pristupačno hipotekarno financiranje, predviđa da će 30-godišnja fiksna hipoteka biti u prosjeku 6.4% u 2023-u.
Goldman Sachs: Investiciona banka predviđa da je fiksna 30-godišnja hipoteka u prosjeku 6.2% u 2023. (Evo Izgledi cijena nekretnina Goldman Sach-a).
Moody's Analytics: Finansijsko obavještajni odjel Moody'sa predviđa da će 30-godišnja fiksna hipoteka u prosjeku iznositi 6.5% na tržištu nekretnina u proljeće 2023. (Moody's Analytics možete pronaći regionalne i nacionalne izglede cijena kuća OVDJE)
Morgan Stanley: Stratezi agencije MBS u Morgan Stanleyju vjeruju da će stope na hipoteke pasti na 6% do kraja 2023. (Evo izgledi investicione banke o cijenama nekretnina).
Realtor.com: Ekonomisti na sajtu za prodaju nekretnina vjeruju da je hipoteka na 30 godina fiksna u prosjeku će iznositi 7.4% u 2023.
Želite biti u toku sa korekcija kućišta? Pratite me dalje cvrkut at @NewsLambert.
Ova je priča prvobitno predstavljena fortune.com
Više od Fortune:
Air India osuđena na "sistemski neuspjeh" nakon što je neposlušni putnik u poslovnoj klasi urinirao na ženu koja je putovala iz New Yorka
Pravi grijeh Meghan Markle koji britanska javnost ne može oprostiti – a Amerikanci ne mogu razumjeti
'To jednostavno ne funkcionira.' Najbolji restoran na svijetu se gasi jer njegov vlasnik moderni model fine dining modela naziva "neodrživim"
Bob Iger je samo spustio nogu i rekao zaposlenima Disneya da se vrate u kancelariju
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/1981-level-mortgage-rate-shock-135603006.html