6 savjeta za dioničke opcije i RSU u volatilnosti i pad tržišta

Promjenjivost cijena dionica i padovi tržišta mogu svakoga uznemiriti - posebno ovog puta. Između najnižih vrijednosti na tržištu u periodu 2008–2009. i nedavnih tržišnih šokova uzrokovanih pandemijom i inflacijom, mnogi zaposlenici s dioničkim opcijama i ograničenim dionicama (RSU) vidjeli su samo rastuće cijene dionica. Za mnoge od vas, nedavni pad tržišta bi mogao biti vaš prvi put na toboganu volatilnosti. Da li biste trebali promijeniti svoj finansijski plan ili ga se držati?

Finansijske strategije za kompenzaciju kapitala usred volatilnosti i pada cijena dionica bile su dominantne teme na dva nedavna webinara održana od strane myStockOptions.com, web stranice sa opsežnim resursima o svim aspektima dionica, planova kupovine dionica zaposlenih (ESPP) i posjedovanja dionica kompanije. Na jednom webinaru o strategijama korištenja opcija za dionice i drugom o planiranju za ograničene dionice i RSU, paneli finansijskih savjetnika i poreznih stručnjaka raspravljali su o tome kako se kretati kroz volatilnost i pad tržišta. Ova raznolika grupa, uključujući CFP, EA i JD, predstavila je niz uvida iz različitih uglova.

1. Slušajte svoju toleranciju na rizik

David Marsh, voditelj slučaja finansijskog planiranja u Ameriprise (Minneapolis), istaknuo je na webinaru o opcijama dionica da pad tržišta nudi koristan period za „potvrdu ili ponovno postavljanje tolerancije rizika“. U dobrim vremenima za cijenu dionica vaše kompanije, primijetio je, lako je biti agresivan i bikovski u svojoj finansijskoj strategiji. Teže je održati tu odlučnost kada cijena dionica pada. Zapravo, nastavio je, pada cijena dionica može vam pružiti korisnu provjeru stvarnosti o vašoj toleranciji na rizik ulaganja.

Predlaže da slušate šta vam govore vaše emocije u krizi. “Koliki pad ste voljni i u stanju podnijeti, i kako to utiče na vaše ciljeve? Ako ste se oslanjali na dionički kapital za podmirenje redovnih životnih troškova, to je prava opasna zona koja izlazi na vidjelo u volatilnosti cijena dionica i padu.” Uvidi koje ste dobili iz mračnih vremena o cijeni dionica mogu vam pomoći da preispitate svoje ciljeve u pogledu prihoda od dionica i ponovno procijenite njihov dio koji je diskrecioni.

sa nekvalifikovane dioničke opcije, nastavio je, može se činiti da smanjenje razlike između cijene dionice i cijene izvršenja stvara primamljivu priliku za korištenje opcija. Time počinje period držanja za povlašćeni poreski tretman na dugoročne kapitalne dobitke pri prodaji kada se cena akcija na kraju oporavi. Ovo je uobičajena strategija za poticajne dioničke opcije (ISO).

Međutim, s nekvalifikovanim dioničkim opcijama (NQSOs) može postojati bolja upotreba za isti novac. „Trebalo bi da uporedite da li da vežbate i održavate NQSO-e ili se možda jednostavno pridržavate te opcije i stavite novac na drugi način,“ savetovao je on. „Uzmite u obzir rizik ulaganja i poreske faktore. Ono što bih imao na umu je da ako ste dovoljno igrani da vježbate NQSO u ovom trenutku, rekao bih da uzmemo taj novac i jednostavno kupimo još dionica. Ako se zaista cijena dionica oporavi, povećanjem pozicije kapitala u kompaniji možemo proizvesti bolji rezultat.”

2. Pozdravite nove opcije, ali imajte plan za otpuštanje

Megan Gorman, osnivačica Checkers Financial Management (San Francisco), upotpunio je Davidove misli na webinaru o opcijama dionica činjenicom da je pad cijene dionica odličan trenutak za dobijanje novih opcija za dionice. Igranje duge igre, naglasila je, ključno je za uspjeh sa vlasničkom nadoknadom. „Ako se vratite u mart 2009. godine, kada je berza bila nesrećna, bilo je to nevjerovatno vrijeme za dobijanje granta po vrlo niskoj cijeni,” primijetila je ona. Povećanje cijene dionica tokom dugog oporavka učinilo je da su dodijeljene opcije u to vrijeme izuzetno generirale bogatstvo.

Ali čuvajte se otpuštanja, upozorila je. Dodjela opcija ima ograničene uvjete i obično samo veoma kratki periodi kada se opcije mogu iskoristiti nakon prestanka posla. “Važno je imati strategiju za korištenje opcija i prodaju dionica u slučaju da ste otpušteni. Na ovim nestabilnijim tržištima razmislite o činjenici da ste u opasnosti izgubi posao. Nemojte izgubiti nagrade za kapital za koje ste se toliko trudili.”

3. Nemojte zaboraviti veliku sliku, ali ponovo pogledajte svoju gotovinsku poziciju

Imajte na umu svoje velike finansijske ciljeve, savjetovala je Chloé Moore, osnivačica Financial Staples (Atlanta), na webinaru o ograničenim zalihama/RSU. “Stvari su sada malo nestabilne, ali vodite računa o svojim finansijskim ciljevima. Usredsredite se na ono što možete kontrolisati: nastavite da gradite štednju, otplaćujete dugove i stavite se u jaču finansijsku poziciju da se zaštitite koliko god možete od uticaja nestabilnih tržišta.”

U tom cilju, sada je pravo vrijeme da povećate svoju gotovinsku poziciju, napomenula je. "Tvoj ograničene jedinice zaliha može pomoći u tome”, ističe ona. “To je dobar razlog da prodate dionice čim dionice stignu.” Ako koristite svoje RSU za finansiranje svog životnog stila, ključno je "ponovo razmotriti tok novca", ustvrdila je.

4. Pokušajte da ostanete logični, a ne emocionalni

Ovo je često lakše reći nego učiniti, ali to je stav koji vrijedi pojačati. Na webinaru RSU, Meg Bartelt, osnivačica Finansijsko planiranje toka (Bellingham, Washington), bavio se iracionalnom tendencijom da se pridaje preveliki značaj cijeni granta ograničenih dionica/RSU. Ako cijena dionica padne između granta i stjecanja prava, ovo mentalno "sidrenje" olakšava da se osjećate kao da ste nešto izgubili.

„Ako ste primili Google RSU prije godinu dana, mnogo veća vrijednost granta je sada zaista depresivna“, navela je kao primjer. “Vaš predviđeni komp je bio 500,000 dolara. Sada je 300,000 dolara. Ali važno je zapamtiti da 500,000 dolara bukvalno nikada nije bilo vaše. Jedina stvar koja is vaš je broj dionica, ako ostanete dovoljno dugo u kompaniji. Budite svjesni te pristrasnosti.”

Da li biste trebali držati svoje dionice RSU-a ili ih prodati? Test za odgovor na ovo pitanje, istakla je Meg, „ne menja se sa cenom akcija“. Umjesto toga, nastavila je, uvijek je ovo: "Da imate gotovinu u istom iznosu, da li biste kupili dionice u istoj kompaniji?" Ako je odgovor da, vjerovatno želite zadržati svoje dionice. Ako je odgovor ne, vjerovatno ih želite prodati. “Odgovor se može promijeniti s cijenom akcija i tržišnim uslovima, ali ne i logičnim okvirom”, naglasila je.

Daniel Zajac, izvršni partner Zajac Group (Exton, Pennsylvania), iznio je alternativni pristup za minimiziranje rizika pada na nestabilnim tržištima ako imate i opcije dionica i RSU. Govoreći zajedno s Meg i Chloé na webinaru RSU-a, predložio je da se uradi analiza kako bi se utvrdilo da li ima smisla da držite svoje stečene dionice RSU-a i umjesto toga iskoristite svoje opcije i prodate te dionice. To može osigurati stvaranje prihoda koji su vam potrebni za određene ciljeve.

5. Pazite na svoje procijenjene poreze; Gledajte unaprijed na buduće grantove

Meg je također primijetila da veliki pad prihoda između prošle i ove godine znači da ako platite procijenjeni porez da biste išli ukorak sa skokovima prihoda od davanja RSU-a, trebali biste ponovo razmotriti koliko procijenjenih poreza plaćate. “Na osnovu procijenjenih poreskih vaučera za tekuću poresku godinu prošlogodišnji prihod. Ako koristite prošlogodišnje procijenjene porezne vaučere za ovogodišnji niži prihod, bit ćete način preplaćeni procijenjeni porezi ove godine.”

Tačno je i obrnuto, nastavila je, ako smanjite svoje procijenjene porezne uplate ove godine. Ako se cijena dionica ponovno podigne sljedeće godine, želite biti sigurni da niste underpaying procijenite poreze na osnovu vaših nižih prihoda ove godine.

Daniel je ponovio Megina zapažanja naglašavajući važnost “aktivnog rada sa CPA-om” kako biste bili sigurni da ne plaćate ni previše ni premalo procijenjenog poreza tokom cijele godine, umjesto da se jednostavno oslanjate na sigurne luke na osnovu prihoda iz prethodne godine. „Ako imate značajan kapital“, rekao je, „trebalo bi da vršite kvartalne prijave za procenjene poreze.“

Daniel i ostali izlagači na webinaru RSU također su istakli da pad cijene dionica predstavlja nove mogućnosti. Ako se vaši godišnji grantovi za dionički kapital zasnivaju na postotku vaše plaće, “možda ćete dobiti dodatne dionice jer je cijena dionica niža.” Ovo je dobra vijest za nadoknađivanje loših vijesti niže cijene dionica.

6. Sada je vrijeme da potražite profesionalni finansijski savjet

Bill Dillhoefer, izvršni direktor Neto Worth Strategies (Bend, Oregon), koja je razvila alat za analizu StockOpter, apeluje na zaposlenike sa vlasničkim kapitalom u krizi da traže savjet od profesionalni finansijski planer, ako već nisu. “Kada cijena dionica raste, možda ćete dobiti savjet od chat-a o hlađenju vode i mislite da vam ne treba finansijski savjetnik,” rekao je na webinaru o dionicama. Povjerenje je lako na bikovskim tržištima. Međutim, igra se mijenja kada cijene dionica padnu i kada se pojavi medvjeđe tržište.

Bill je naglasio koliko vam finansijski savjetnik može pomoći da donesete bolje odluke i izbjegnete greške s nadoknadom dionica. Dobar savjetnik može „ustanoviti i pratiti diversifikacija kriterijumi zasnovani na riziku.” Preporučio je razumijevanje vaše „vrijednosti gubitka“, metrike koju savjetnik može izračunati koja pokazuje vrijednost izgubljenu ako napustite svoju kompaniju da biste radili za konkurenta. Čak i ako ste generalno sigurni u svoje znanje o ličnim finansijama, savjetnici vam mogu pomoći „da budete malo sigurniji da izdržite kroz ova nestabilna tržišta, a da ne poludite“.

dalje Resources

Webinari na kojima su govorili ovi stručnjaci za finansijsko planiranje dostupni su na zahtjev na webinar kanalu myStockOptions:

Web stranica myStockOptions.com ima i druge resurse i alate za finansijsko planiranje volatilnost i pad tržišta.