US ETF-ovi su sada privukli blizu 500 milijardi dolara novih klijenata ove godine.
Ovo dolazi u pozadini a berza mlataranje, sa S&P 500 pao za 19% do sada u 2022. i na putu je za najgoru godinu od Velike finansijske krize 2008. godine.
Sredstva koja pritječu u ETF-ove na rekordnom nivou
Veličina broja je zapanjujuća. To će biti manje od rekordnih 935 milijardi dolara koji su pritekli tokom 2021. godine, ali će premašiti prethodni rekord od 501 milijardu dolara postavljen 2020. I 2020. i 2021. bile su godine pandemije, naravno, sa jeftinim novcem koji je pronalazio put u cijenama imovine oko globus kao nikada do sada.
Pomaže u stvaranju sveobuhvatnije slike o tome šta se tačno dešava na tržištima. I objavio je djelo jutros pokazujući kako su gubici na berzi maskirani jačinom dolara za strane investitore. Stoga, iako su se ovi ETF-ovi smanjili u dolarskim iznosima, za strane investitore, prinos neće biti tako loš.
ETF-ovi nose mnoge prednosti
ETF-ovi imaju prednosti koje objašnjavaju porast i nastavljaju ih činiti privlačnima čak i tokom takvih padova tržišta. Porezne olakšice su uobičajene, dok je likvidnost općenito jaka, a klizanje i druge naknade niske.
ETF je počeo da jede udio u zajedničkim fondovima, koji obično naplaćuju veće naknade. ETF-ovi kojima se sve više i aktivnije trguju, dodatno utiču na relativnu privlačnost zajedničkog fonda; ranije su ETF-ovi bili samo pasivni i stoga su ih aktivni menadžeri previđali (može se vidjeti dubinsko poređenje OVDJE).
Zajednički fondovi trguju samo jednom dnevno nakon zatvaranja tržišta, dok ETF-ovi fluktuiraju cijeli dan u skladu s tržištem.
Gledajući fondove širom svijeta, ETF-ovi su u porastu u posljednjih 20 godina, skoro 50X u 2021. u odnosu na 2003.
Novo okruženje
Podaci pokazuju da i dalje postoji mnogo novca koji lebdi okolo spreman za korištenje, uprkos padu na tržištima. Sada smo prešli na novu paradigmu – prošli su dani nulte kamatne stope, masovnog kvantitativnog popuštanja i okruženja samo u porastu u kojem je naizgled svako finansijsko sredstvo donosilo pozitivne povrate.
Tržišta su se povukla jer je Fed bio primoran boriti se sa zubima i noktima protiv inflacije. Kako ulazimo u zimu, suočavamo se sa zastrašujućim energija krize, dok tragični rat u Ukrajini traje, ubacujući sve vrste makro varijabli u mješavinu što samo povećava neizvjesnost.
ETF-ovi, međutim, nastavljaju primati sve više novca.