5 ključeva za dugoročne dividende koje se udvostručuju

Volimo dionice s dividendom jer nam one plaćaju sada. Ali hej, ja sam pohlepan. A kada istražujem prihode, želim više od tih isplata.

I ja tražim poskupljenje. Dajte mi dividendu sa dionicama koje bi se potencijalno mogle udvostručiti, pa razgovaramo.

Ove vrste dionica su rijetke, ali ih nije nemoguće pronaći. Oni imaju tendenciju da dijele pet ključnih karakteristika “dvostruke dividende”. Hajdemo sada o njima.

Ključ dividende #1: Godišnji rast dividendi

Osnovna karakteristika odličnog dugoročnog držanja dividende je dividenda rast, iz brojnih razloga.

Kao prvo, rast dividendi je prilično siguran znak da osnovna kompanija ima finansijsku snagu da plati račune. Jednom kada preduzeće započne program dividendi, postoje samo tri pravca za isplatu:

• Ako je kompanija u nevolji, ona povlači (ili obustavlja) dividendu.
• Ako nisu sigurni u budućnost, zadržaće nivo dividende.
• A ako su sigurni u svoju sposobnost da ostvare profit, podijelit će više tog bogatstva s dioničarima kroz sve deblje dividende.

Također od vitalnog značaja za dioničare: rast dividendi znači (očigledno) više prihoda. To znači, umjesto da se natežete na upitne dionice s velikim tekućim prinosima, možete skočiti na dionice visokog kvaliteta sa OK tekućim prinosima, znajući da je vaš prinos na trošak vremenom će se nagomilati.

To je posebno važno kada se sjetite da morate uračunati inflaciju u svoje penzione planove.

Smiješni raketni brod potrošačkih cijena za 2022. godinu na stranu, inflacija je u prosjeku iznosila 3.8% godišnje od 1960. do 2021. godine, što znači da je rast dividende vašeg portfelja trebao u prosjeku 3.8% godišnje da bi vaša kupovna moć barem prestala.

Da bismo ilustrirali važnost povećanja isplata, pogledajmo tri profila portfelja dividendi: Jedan sa nema rasta dividende, jedan sa 10% godišnji rast dividende, i jedan sa 20% godišnji rast dividende:

Prilično je očigledno koji bi od ova tri portfelja najbolje nadmašio inflaciju—i to je portfelj koji bih želio posjedovati.

Dividendni ključ #2: Dividendni magnet

Još jedna prednost povećanja dividendi je finansijski fenomen koji nazivam „magnet za dividende“.

Vidiš, rast dividendi ne radi se samo o tome dividende-radi se o rast, također!

Kao što sam ranije rekao, kompanije obično ne troše više na dividende osim ako nisu sigurne u svoju sposobnost da ostvare veću zaradu. U stvari, mnogi investitori gledaju na najave o povećanju dividende kao na izjavu o korporativnom kvalitetu – signal za kupovinu, ako hoćete.

Zato svakog kvartala objavljujemo listu očekivano povećanje dividendi da investitori prihoda stave na svoj radar.

I stavio sam svoj novac tamo gde su mi usta. U mom Skriveni prinosi usluge, počinjem tako što ću “tempirati” naše kupovine baš u trenutku kada se najavljuju povećanja dividende. Često postoji kašnjenje između proglašenja povećanja i porasta dionica, i to je naše vrijeme da krenemo.

Možete vidjeti ovaj obrazac „podesi-gledaj-na-to” u dionicama distributera lijekova AmerisourceBergen (ABC), a Skriveni prinosi holding. To je donelo 59% povrata od kupovine u junu 2020.

Zaostajanje između rasta dividende i skoka cijene dionica je kristalno jasno. To je naš prozor za početak učešća u Dividend Magnetu.

Ključ dividende #3: Povratni otkupi

Kao što je već rečeno, investitori sa ozbiljnim prihodima moraju biti pohlepan.

To ne znači sumnjiva ulaganja da biste dobili najveći mogući prinos.

Ne, biti pohlepan znači zahtijevati više od dividende – konkretno, želimo da uprava također potroši nešto novca na otkup dionica.

Kada je gotovo u pravu, programi otkupa pomažu da stavite pod ispod vaših zaliha. Na kraju krajeva, oni smanjuju broj otvorenih dionica, kao i povećavaju zaradu po dionici i druge metrike po dionici. Sve ovo ima tendenciju da podigne cijenu dionica.

A za one od nas sa mozgom guštera koji je fokusiran na preživljavanje, otkupi su, na čudan način, sigurnosni ventil protoka novca. Ako se kompanija nađe usred, oh, recimo, globalne recesije, ako se sav vaš novčani tok upumpa u dividende, možda ćete morati smanjiti svoje isplate kako biste sastavili kraj s krajem. Ali ako novac kompanije ide i za dividende i za otkupe, oni mogu povući potonje kako bi sačuvali prvo – očuvajući naš tok prihoda netaknutim.

Dividendni ključ #4: Određivanje cijene (čini otkup vrijedan toga)

Stvar je u tome da kompanije troše gotovinu da bi smanjile taj broj akcija. Dakle, kao vi i ja, kompanije moraju biti pametne kada kupuju sopstvene akcije.

Vratimo se na AmerisourceBergen.

Procjene vrijednosti na širem tržištu dionica vraćaju se na zemlju 2022. Ali ABC je već dogovor. To je tip dionica niske beta, otporne na recesiju, koje nam je ugodno da zadržimo u potencijalnoj recesiji.

Upravni odbor ABC-a se slaže.

Kompanija je u junu objavila plan otkupa dionica u vrijednosti od milijardu dolara, što je dovoljno da smanji trenutni neotplaćeni iznos za 1%. Kada vaše sopstvene akcije nude mnogo, pametne kompanije ih otkupljuju. Ovi otkupi stvaraju “vrli ciklus” koji cijenu dionica podiže sve više i više. Manje dionica znači da važni pokazatelji - profit i, naravno, dividende - izgledaju sve bolje i bolje na bazi "po dionici".

Nije iznenađujuće, ovo pomaže u pokretanju našeg magneta za dividende.

Dividendni ključ #5: Otporan na recesiju (s obzirom na izglede za 2023.)

Na kraju, želimo dionice za dividende koje mogu podnijeti udarac.

Skoro svaki ekonomista i tržišni strateg koje pratim predviđaju barem blagu recesiju 2023. Kao što sam rekao nakon posljednjeg novinara FOMC-a predsjednika Fed-a Jeromea Powella, početkom novembra:

„Recesija je jedini način na koji ćemo u ovom trenutku ukrotiti inflaciju. Dolazi neizbježan ekonomski pad.”

Da, ulaganje se svodi na dugu igru, tako da bismo teoretski mogli kupiti visokokvalitetne dionice s visokim prinosom i držati ih u vječnosti, bez obzira koliko su ciklične, i izađite naprijed.

Ali ti i ja ne ulažemo u teoriju. Investiramo sa pravi novac, a svi imamo prave emocije koje moramo držati pod kontrolom. Kompanije otporne na recesiju daju nam bolju priliku da izbjegnemo duboke gubitke u krizi, što nas sprečava da paničimo i prodajemo nisko.

Brett Owens je glavni investicijski strateg Suprotni izgledi. Za još sjajnih ideja o prihodu, nabavite besplatni primjerak njegovog posljednjeg posebnog izvještaja: Vaš portfelj prijevremenog penzionisanja: ogromne dividende—svakog mjeseca—zauvijek.

Otkrivanje: nema