5 dionica dividendi koje će pobijediti inflaciju i rastuće kamatne stope

„Proizvođači dividendi vas zaista štite od rastućih stopa i inflacije jer dobijate taj rastući tok prihoda“, kaže Thomas Huber, menadžer 19 milijardi dolara

T. Rowe rast dividende cijena
fond (oznaka: PRDGX).

Uprkos planovima Federalnih rezervi da i dalje povećavaju kamatne stope i usporavaju ekonomiju u borbi protiv inflacije, kompanije sa otpornim prihodima povećavaju isplate. Čak i sa opadanjem rasta zarade za one u S&P 500, ukupna isplata indeksa bi trebala porasti za 10% ove godine, procjenjuje Howard Silverblatt, viši analitičar indeksa u S&P Dow Jones Indices. To bi bilo prvo dvocifreno povećanje dividendi S&P 500 od 2015.

Trezorske obveznice zaštićene od inflacije, ili TIPS, u međuvremenu, ne nude bilo koji zaštita. The

iShares SAVJETI Obveznice
berzanski fond (TIP) izgubio je 11% u 2022. godini, uključujući isplate kamata.

Dionice sa rastućim dividendama također bi mogle oslabiti, naravno.

meta

(TGT), na primjer, je „aristokrata“ dividendi, kompanija koja je podizala svoje dividende najmanje 25 godina. Target je povećao svoju isplatu 51 uzastopnu godinu, uključujući povećanje od 20% u junu, na godišnji iznos od 3.60 USD po dionici, što je dobro za prinos od 2.8% po nedavnoj cijeni dionice oko 153 USD.

Ali investitori su kaznili dionice, gurnuvši ih na pad od 34% ove godine. Trgovac je uhvaćen s pogrešnom kombinacijom zaliha u vrijeme visoke inflacije i promjene potrošačkih navika, kaže Michael Barclay, menadžer

Columbia prihod od dividendi
fond (LBSAX), koji je olakšao svoju poziciju u Targetu.

Veće učešće u portfelju je

Chevron

(CVX). Prinosi 3.6% i bio je dobitnik, dobivši oko 37%, sa uključenim dividendama, ove godine.

Zalihe nafte neće dobro proći ako globalna potražnja za robom padne nakon što se rat u Ukrajini smiri. Usporavanje globalne ekonomije bi takođe ohladilo izglede za naftu. Dugogodišnji menadžer Columbia fonda, Barclay, ipak misli da Chevron izgleda otporno. „Oni su bili disciplinovani u svom trošenju kapitalnih izdataka“, kaže on, dodajući da Chevronove raznovrsne operacije u energetskom lancu pružaju određenu stabilnost.

Chevron je povećao svoju kvartalnu dividendu za 6% u januaru na 1.42 dolara po akciji. Očekuje se da će njegova godišnja isplata dostići 5.97 dolara po dionici u 2023., što je povećanje od 5%, uz omjer isplate od 35% zarade.

Privlačniji je zbog svog prinosa

Philip Morris International

(PM). Akcije proizvođača duvana nude 5.2% i zabilježile su ukupan prinos od 3.7% ove godine. Kompanija je nedavno podigla svoju kvartalnu isplatu za oko 2%, ili dva centa, na 1.27 dolara po dionici.

Philip Morris prodaje svoje proizvode u inozemstvu, gdje smanjenje upotrebe duhana i regulacija nisu toliko veliki kao u SAD-u. Njegov IQOS uređaj za grijanje duhana, koji se za sada prodaje u inostranstvu, donio je 29% prihoda prošle godine. Kompanija ima za cilj da skoro udvostruči taj iznos do 2025. „Plaćeni ste da čekate sa tih 5% prinosa“, kaže Huber, koji je vlasnik akcija.

Investitori ne bi trebali zanemariti dionice s niskim prinosima, ali i rastuće isplate i solidne osnovne poslove.

Posredovanje u osiguranju

Marsh & McLennan

(MMC), na primjer, donosi samo 1.5%. Ali njegova dividenda raste uz dobar klip. Kompanija ga je povećala u julu za oko 10%, na 59 centi po dionici, ili 2.36 dolara godišnje.

Marsh nema velike potrebe za kapitalnim troškovima, što predstavlja veliki odliv novca za mnoge industrijske kompanije i one u drugim sektorima. Barclay navodi Marshov stabilan rast prihoda kao podršku dividendi, za koju se očekuje da će porasti. Prema procjenama konsenzusa, 2.45. će dostići 2023 dolara, sa omjerom isplate od ugodnih 33%.

Marshove dionice su ove godine pale za 9.6%, uključujući dividende. To je dobar rezultat u odnosu na finansijski sektor S&P 500, sa 17.7%. Marsh se pokazao otpornim na recesije, rastući zaradu po dionici u svim ekonomskim kontrakcijama od 1952. godine, rekao je izvršni direktor Daniel Glaser investitorima u julu. Faktori koji podržavaju njegov rast uključuju inflaciju, koja pomaže formiranju cijena osiguranja, i više stope, koje pogoduju njegovom fiducijarnom prihodu i profitabilnosti.

Poraženi tehnološki sektor također ima neke atraktivne dionice za dividende. Jedan koji Barclay voli je

Microsoft

(MSFT), fond koji drži od 2004. godine, kada je softverski gigant prvi put počeo da isplaćuje dividendu. Istina, dionice Microsofta donose mršavih 1.1%. Ali isplata je u stalnom porastu, uključujući povećanje od 10% prošle sedmice na 68 centi po četvrtini.

Većina investitora ne posjeduje Microsoft za svoju dividendu, već ga traže da bi obezbijedio kapitalnu dobit iz oblasti kao što su video igre i softver za preduzeća. Dionice su ove godine pale za oko 27%, što se u velikoj mjeri poklapa sa padom tehnološkog sektora. Ipak, Barclay voli dugoročnu postavku. „Kada se odmaknete i pogledate zaradu i novčani tok, oni nastavljaju da rastu“, kaže on.

Još dva odbrambena izbora za razmatranje: Kompanija za medicinske uređaje

Becton Dickinson

(BDX) i zdravstveno osiguranje

Elevance Health

(ELV). Huberu se sviđaju oba zbog njihovih poslovnih modela “odbrambenog rasta”, kaže on.

Becton, sa prinosom od 1.4%, ove godine je za dlaku u porastu, uključujući dividende. Kompanija je krajem prošle godine povećala svoju kvartalnu isplatu za 5%, na 87 centi po dionici. Dioničari bi trebali dobiti još jedno povećanje kasnije u 2022.

Elevance donosi 1.1%, ali je povećao svoj kvartalni iznos za 13% ove godine, na 1.28 dolara po dionici. Sa oko 475 dolara, dionice koštaju 15 puta procijenjene zarade iz 2023. i imaju “prostora za višestruku ekspanziju”, kaže Huber. Njegova dividenda bi takođe trebalo da se poveća, nema šta da se kihne na lošem tržištu.

Piši Lawrence C. Strauss na [email zaštićen]