Reits ekran osjetljiv na dodir prikazuje poslovna žena.
getty
REIT (investicioni fondovi za nekretnine) su još donosi otprilike dvostruko veći prihod od šireg tržišta. I to je samo sektor prosek.
Konkretno, četiri visoko profitabilna REIT-a danas donose prinos od 4% i više. Razgovaraćemo o njima za trenutak.
Kamatne stope rastu, a “uobičajena mudrost” kaže da je loše vrijeme za kupovinu REIT-a jer se ponašaju kao obveznice. Pogrešno.
Sve dok privreda nastavi da napreduje, a ove specifične rente se plaćaju, dividende će nastaviti da se isplaćuju. Period. I jesmo sve o dividendama ovde u Suprotni izgledi.
Istraživanje S&P Globala primjećuje da su rastuće kamatne stope „često povezane s ekonomskim rastom i rastućom inflacijom, što zaista može biti blagodat za sektor nekretnina. Konkretno…
- “Zdrav ekonomski rast ima tendenciju da se prevede u veću potražnju za nekretninama i veću stopu popunjenosti, podržavajući rast prihoda REIT-a, toka novca i dividendi.”
- „U periodima inflacije, vlasnici nekretnina obično imaju mogućnost da povećaju zakupnine, a rast dividende REIT-a je istorijski premašio stopu inflacije kao rezultat toga.”
Iako je to ohrabrujuće iz široke perspektive, mi očigledno želimo samo najbolje od najboljih. Zaronimo u ove velikodušne isplatitelje dividende jedan po jedan.
Prihodi od nekretnina
Prinos dividende: 4.0%
To ne čudi Prihodi od nekretnina (O) predvodi listu visokokvalitetnih REIT-ova koji se vraćaju na tržište.
Realty Income je izgradio svoje ime na tome što je a mjesečna isplata dividende. Dok ovo pišem, O ima 625 uzastopnih mjesečnih dividendi, ali naravno, očekujem da će se to promijeniti za nekoliko sedmica... i svaki mjesec nakon toga. Štaviše, to je aristokrata dividendi koji je povećao rentu za svoju isplatu 116 puta od izlaska u javnost 1994. godine, uključujući 98 uzastopnih kvartalnih povećanja.
Osigurao je tu kombinaciju dugotrajnosti dividende i poboljšanja zahvaljujući ogromnom portfelju od više od 11,000 nekretnina koje su, što je važno, pod dugoročnim ugovorima o neto zakupu. Dio „neto zakupa“ je ključan ovdje. Realty Income se ne bavi osiguranjem, ne petlja sa održavanjem i ne petlja oko poreza – stanari su na udicu za sve to.
Realty Income samo prikuplja čekove za stanarinu, zatim se okreće i ispisuje čekove za dividende.
REIT izlazi iz fantastičnog prvog kvartala u kojem su prihodi porasli za 82%, a prilagođena sredstva iz poslovanja (FFO, važna metrika profitabilnosti nekretnina) skočila su za 14% u odnosu na prethodnu godinu. Ali što je najvažnije, Realty Income je napravio ogroman korak izvan svoje zone udobnosti. O je u februaru objavila da je pristala da kupi Encore Boston Harbour Resort and Casino od Wynn Resorts
Ovo je dugo bio izbor konzistentnosti i dividendi sa prinosom (4%) koji je često iznad prosjeka REIT sektora. Ali njegova novootkrivena agresija stavlja u igru i mogućnost brzog rasta.
Nacionalna maloprodajna nekretnina (NNN)
Prinos dividende: 4.6%
Uspeh Realty Income-a teško da je izuzetak. Prije nedavnog porasta, REIT-ovi s neto zakupom već su bili najuspješniji u industriji nekretnina do sada, pali su samo za više od 6% u odnosu na pad od 18% za FTSE NAR
Tako da se nećete iznenaditi kada vam kažem da još jedan net-lease REIT–National Retail Properties (NNN)–izgleda kao sjajan primjer u svemiru.
NNN nije tako velik kao prihod od nekretnina, ali i dalje ima ogroman obim na otprilike 3,300 nekretnina iznajmljenih za 370 zakupaca u 48 država, i sa stopom popunjenosti od 99 posto, ništa manje. Nijedan zakupac ne čini više od 5% portfelja, a za one koji su zabrinuti za stabilnost, neki od njih bi preživjeli apokalipsu: 7-Eleven, BJ's Wholesale, Fikes.
To je podstaklo stalni rast dividende National Retail Properties-a, koja se svake godine poboljšavala više od tri decenije. To uključuje nedavno povećanje od 3.8% na 55 centi po dionici kvartalno.
Zarada u drugom kvartalu uskoro će biti objavljena, a kompanija se nada da će se nadovezati na snažan prvi kvartal u kojem se AFFO po dionici povećao za 2% na 4 centi po dionici. U međuvremenu, kompanija bi trebalo da vidi da se AFFO tokom cele godine poveća za više od 79%, kaže Raymond James. To je demonstracija solidnosti: nešto što bi, u kombinaciji sa prinosom od 6% plus, trebalo da privuče mnogo više investitora tokom ostatka godine, posebno ako tržište ponovo počne da se koleba.
Nekretnine za igre i slobodno vrijeme (GLPI) i VICI nekretnine (VICI)
GLPI prinos od dividendi: 5.4%
VICI prinos od dividendi: 4.2%
Takođe vredi dubljeg pogledati dva primamljiva imena kazina: Nekretnine za igre i slobodno vrijeme (GLPI) i VICI Nekretnine (VICI).
Prvi je zaživio u novembru 2013. godine kada je iz njega izdvojen Penn National Gaming
VICI—takođe spinoff, od Caesars Zabava
Operateri za igre na igrici za čistu igru imali su velike muke od početka tržišta medvjeda COVID-a, sa sličnim Las Vegas Sands (LVS) i Odmarališta u Wynnu (WYNN) i dalje vrijede otprilike upola manje nego prije nekoliko godina. Ali to ne biste znali da pogledate GLPI i VICI, koji prskaju gotovinom i žive na veliko.
Gaming & Leisure Properties, na primjer, nedavno je najavila da će kupiti dvije Ballyjeve nekretnine – Bally's Twin River Lincoln Casino i Bally's Tiverton Casino & Hotel – za milijardu dolara, uz plan za nepredviđene slučajeve da kupi Biloxijev Hard Rock Hotel & Casino ako ne mogu zatvoriti Lincoln casino na vrijeme. (A čak i tada, oni će i dalje imati opciju do kraja 1. da kupe Lincoln.) Rejmond Džejms napominje da bi ugovor trebalo odmah da stupi na snagu AFFO-u, dajući igraču gejming igraču snažan trzaj u ruku da krene sa svojih 2024 %-plus prinos.
VICI Properties je u međuvremenu zatvorio svoj ranije najavljeni otkup MGM Growth Properties (MGP) u aprilu, za koji kompanija kaže da je postao najveći američki vlasnik hotelskih i konferencijskih nekretnina. Ali teško da se to radi otpuštanjem kapitala. Kompanija daje zajmove za razvoj nekretnina Great Wolf Resorts i izgradnju budućih BigShots golf nekretnina. I može si to priuštiti. Kao i mnogi REIT-ovi, mnogi VICI-jevi zakupi uključuju povećanje zakupnine, a RJ napominje da će nešto manje od polovine njegove zakupnine ove godine imati padove vezane za CPI, što bi „trebalo potaknuti VICI-jev interni rast da bude među najvećima u neto zakupu. ”
Dakle, imate par predstava usmjerenih na prihod, a obje imaju značajan potencijal rasta. Ali šta je sa gotovinom?
Iz perspektive rasta dividende, VICI je bolja opcija. Ali mislim da možemo—i treba—učinite bolje od natprosječnih 4% ili otprilike koliko ih nudi ime igre.
Brett Owens je glavni investicijski strateg Suprotni izgledi. Za još sjajnih ideja o prihodu, nabavite besplatni primjerak njegovog posljednjeg posebnog izvještaja: Vaš portfelj prijevremenog penzionisanja: ogromne dividende—svakog mjeseca—zauvijek.
Otkrivanje: nema
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/08/08/4-best-reits-for-the-rest-of-2022/