3 REIT-a sa šokantno visokim prinosima od dividendi

Stručnjaci iz industrije predviđaju da će sektor nekretnina zabilježiti usporeni ekonomski rast 2023. godine usljed nivoa inflacije višeg od prosječnog i rastućeg straha od recesije. I fondovi za ulaganja u nekretnine (REITs) istorijski su ostali dobro pozicionirani za vremenske ekonomske neizvjesnosti.

Iako su se stope zakupa hladile u posljednjih nekoliko mjeseci, one su znatno više nego 2021. Snažne cijene zakupa trebale bi omogućiti nekretninama da poboljšaju svoje bilanse stanja i likvidnost kako bi ublažili utjecaj recesije.

“Ako američka ekonomija značajno uspori, i dalje vjerujemo da će najbolje pozicionirani tipovi nekretnina biti oni koji će imati koristi od sekularnih vjetrova koji će podržati atraktivan rast relativne zarade,” rekao je Arthur Hurley, viši portfolio menadžer u Columbia Threadneedle Investments.

Ali jastrebski stav Federalnih rezervi i dalje je razlog za zabrinutost. Uprkos usporavanju inflacije, Federalni komitet za otvoreno tržište (FOMC) izjavio je svoju namjeru da zadrži svoje agresivno povećanje kamatnih stopa u bliskoj budućnosti, smanjujući šanse za meko slijetanje.

Dok se očekuje da će dobro pozicionirani REIT-ovi proći kroz nadolazeću recesiju, fundamentalno slabi trustovi mogli bi biti u većoj mjeri. Pogledajte nekoliko REIT-ova sa primamljivim prinosima na dividende.

Invesco Mortgage Capital

Sa terminskim prinosom od dividende od 18.5%, Invesco Mortgage Capital Inc. (NYSE: \ t IVR ekstenzija) je prvi na ovoj listi. Akcije hipotekarnog REIT-a (mREIT) ostale su popularne među investitorima s dividendom i fiksnim prihodima, jer su porasle za 24.2% u posljednja tri mjeseca i 10.9% od godine do danas.

Ali finansije i izgledi za rast Invesco Mortgage Capitala daju drugačiju sliku. Prihodi i profitne marže REIT-a su pogođene zbog Fed-ovog sokolskog monetarnog stava i kvantitativne politike pooštravanja. Za treći fiskalni kvartal koji je završio 30. septembra, neto prihod od kamata Invesco Mortgage Capitala pao je za skoro 10 miliona dolara, ili 22.8% u odnosu na prethodnu godinu, na 31.7 miliona dolara. Neto gubitak po dionici iznosio je 2.78 dolara, dok je ekonomski prinos iznosio negativnih 16.8%.

Priča se nastavlja

Istorija isplate dividende mREIT-a takođe je zabrinjavajuća, jer su njegove dividende smanjene sa 44.9% kombinovanom godišnjom stopom rasta (CAGR) u protekle tri godine i na 19.2% CAGR u poslednjih pet godina. U 2020. godini, Invesco Mortgage Capital je smanjio godišnju dividendu po dionici na 10.70 dolara sa 18.50 dolara u prethodnoj godini, uprkos snažnim tržišnim trendovima. Invesco Mortgage Capital trenutno isplaćuje 3.50 dolara dividende godišnje.

The Necessity Retail REIT

The Necessity Retail REIT Inc. (NASDAQ: RTL) je maloprodajni REIT sa sjedištem u New Yorku sa prinosom od dividende od 12.96%. Akcije Necessity Retail-a porasle su za 10.6% do danas, nadmašujući performanse referentnog S&P 500 indeksa do sada ove godine. Zakupci REIT-a uključuju Dollar General, ExxonMobil, FedEx i Bank of America.

Zahvaljujući vjetrovima nakon pandemije u maloprodajnom prostoru, prihod Necessity Retail-a porastao je 26.4% u odnosu na prethodnu godinu na 116.2 miliona dolara u trećem kvartalu 2021., koji je završen 30. septembra. Prilagođena sredstva REIT-a iz poslovanja (AFFO) po dionici porasla je za 18% u odnosu na četvrti kvartal 2021. na 0.26 dolara u trećem kvartalu 2022.

“Imali smo odlično treće tromjesečje, istaknuto zakupom preko milion kvadratnih stopa, najvišim nivoom od našeg listinga, i povećanjem naše izvršene i popunjenosti cjevovoda na gotovo 93% u našem portfelju za više zakupaca,” rekao je Michael Weil, izvršni direktor The Necessity Retail REIT.

Ovaj trend će se vjerovatno nastaviti jer REIT preduzima aktivne korake da učvrsti svoju poziciju u maloprodajnom prostoru nekretnina kroz obnavljanje ugovora i akvizicije. Necessity Retail je izvršio 42 produženja zakupa za više zakupaca u trećem kvartalu fiskalne 2021. godine.

ARMOR Stambeni REIT

ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: \ t DOP) ulaže u fiksne stambene hipotekarne hartije od vrijednosti koje izdaju ili garantuju entiteti federalne vlade. REIT sa sjedištem u Marylandu isplaćuje 1.20 dolara dividende godišnje, donoseći 19.83% na trenutnu cijenu dionica. Ovo je više od prosječne stope prinosa od dividende za stambene REIT-ove od 3.43%, navodi Nareit.

Ali atraktivna stopa prinosa ARMOR Residentiala mogla bi biti zamka. Osvrćući se na svoju istoriju isplate dividendi, REIT je smanjio svoje isplate dividendi za 17.5% godišnje u protekle tri godine.

Marže toka gotovine stambenog REIT-a ostaju nestabilne, što bi moglo uticati na njegovu sposobnost da održi isplate dividende. Neto operativni novčani tok ARMOR Residential-a iznosio je 16.67 miliona dolara za devet mjeseci koji su završili 30. septembra, što odražava pad od 31.6% u odnosu na prethodnu godinu sa 24.38 miliona dolara prijavljenih za prva tri kvartala 2021. godine.

Nekoliko analitičara je smanjilo ocenu zaliha ARMOR Residential-a i smanjilo ciljnu cijenu od oktobra prošle godine. B. Riley Financial Inc. je izdala neutralnu ocjenu za dionicu sa ciljnom cijenom od 6 dolara, što je niže od prethodno objavljenog cilja od 8.50 dolara. Credit Suisse Group je također prije dva mjeseca snizila ciljnu cijenu za stambene REIT na 5.50 dolara.

Sedmični izvještaj REIT-a: REIT-ovi su jedna od najpogrešnijih opcija ulaganja, što otežava investitorima da uoče nevjerovatne mogućnosti dok ne bude prekasno. Benzingin interni istraživački tim za nekretnine naporno je radio na identifikaciji najvećih mogućnosti na današnjem tržištu, kojima možete dobiti besplatan pristup prijavom za Benzingin sedmični izvještaj o REIT-u.

Pogledajte više o nekretninama u Benzingi

Ne propustite upozorenja u realnom vremenu o svojim dionicama – pridružite se Benzinga Pro besplatno! Isprobajte alat koji će vam pomoći da investirate pametnije, brže i bolje.

Ovaj članak prvobitno se pojavio benzinga.com

© 2023. Benzinga.com. Benzinga ne daje savjete o ulaganju. Sva prava zadržana.