Izreka broj 1 o investiranju je: „Kupuj jeftino, prodaj visoko“.
Kada investitori ispituju investicioni fond za nekretnine (REITS) dionice, traže one kojima se trguje znatno ispod njihove stvarne tržišne vrijednosti, s idejom da se u budućnosti mogu vratiti na stvarnu vrijednost. Ali kako znate da li je REIT podcijenjen?
REIT-ovi se mogu procijeniti na dva načina. Prvo, ako je trenutni prinos od dividendi veći od njegovog dugoročnog prosjeka, kaže se da je REIT podcijenjen. Ako je prinos manji od njegovog dugogodišnjeg prosjeka, REIT je precijenjen.
Drugo, posmatramo sredstva iz poslovanja (FFO) u odnosu na cijenu dionica. Formula P/FFO znači da se cijena dionice (P) podijeli sa FFO. Ovo je slično P/E omjerima u dionicama koje nisu REIT. Ako je P/FFO znatno niži od svojih kolega iz istog sektora (zdravstvo, maloprodaja, industrijska itd.), onda se kaže da je REIT podcijenjen.
S obzirom na gore navedene kriterije, evo tri REIT-a za koje se čini da su trenutno podcijenjeni.
REIT NAME | P/FFO | P/FFO SEKTOR PROS | NEDAVNI DIVIDENDNI PRINOS  | 5-GODIŠNJI DIVIDENDNI PRINOS |
SIMON PROPERTY GROUP INC. | 9.21 | 13.46 | 6.42% | 5.84% |
SL GREEN REALTY CORP. | 5.85 | 13.96 | 9.47% | 4.84% |
BRANDYWINE REALTY TRUST | 4.69 | 13.96 | 11.4% | 5.70% |
Simon Property Group Inc. (NYSE: \ t SPG) je maloprodajni REIT sa sjedištem u Indianapolisu koji posjeduje i iznajmljuje trgovačke centre, restorane, outlet centre i prostore za zabavu. Član S&P 100, Simon Property Group je jedan od najvećih trgovačkih centara REIT-a u SAD-u, a posjeduje i nekretnine u Evropi i Aziji.
Oktobar je bio izuzetno težak mjesec za većinu dionica REIT-a, a dionice Simon Property Group pale su na najniži nivo sredinom mjeseca od 86.02 dolara, ali su se od tada vratile na 109 dolara. Njegova godišnja dividenda od 7 dolara sada donosi 6.4%.
Jedna stvar kojoj se treba diviti kod Simon Property Group je njena otpornost. U 2020., kada je COVID-19 izazvao ogroman pad cijene, dionice su se trgovale ispod 37 dolara. Ali u roku od 2½ godine porastao je na 160 dolara. Može li se istorija ponoviti?
SL Green Realty Corp. (NYSE: \ t SLG) je najveći vlasnik i stanodavac ureda u New Yorku, sa 62 zgrade ukupne površine 33.6 miliona kvadratnih metara.
Strahovi od inflacije i recesije vratili su cijenu SL Greena na najniži nivo od 52 dolara u posljednje 35.49 sedmice. Ipak, terminski odnos cijene i zarade (P/E) od 10 je razuman i sredstva iz trećeg kvartala (FFO) od 1.66 dolara lako će pokriti tri mjesečne isplate dividende od 93.25 dolara. Godišnja dividenda od 3.73 dolara sada donosi 9.4% i 91% je veća od petogodišnjeg prosječnog prinosa.
Istorija je pokazala da inflacija i recesije dolaze i prolaze, tako da bi se SL Green po svojoj nedavnoj cijeni od blizu 40 dolara mogao pokazati kao jeftino u budućnosti.
Brandywine Realty Trust (NYSE: \ t BDN) je komercijalni REIT sa sjedištem u Filadelfiji koji posjeduje, razvija, iznajmljuje i upravlja sa 175 nekretnina koje se nalaze od svog rodnog grada do Austina u Teksasu.
Brandywine Realty Trust ima 52-sedmični raspon od 5.95 do 14.88 dolara, ali kao i kod mnogih drugih REIT-a, cijena dionica je desetkovana višim kamatnim stopama ove godine.
Brandywineova kvartalna dividenda od 0.19 dolara je stabilno, ali sporo raste u posljednjih pet godina i trenutno donosi preko 11% godišnje.
FFO za treći kvartal 2022. od 0.36 dolara bio je za peni bolji od trećeg kvartala 2021, tako da pokrivanje isplate dividende nije problem. Dionice su porasle za oko 10% od najniže vrijednosti prije nekoliko sedmica. Sa svojom stabilnom dividendom i poboljšanjem FFO, Brandywine Realty Trust bi mogao vidjeti dodatnu vrijednost u bliskoj budućnosti.
Pročitajte sledeće: Ovaj malo poznati REIT donosi dvocifrene prinose na medvjeđem tržištu: Kako?
Pogledajte više vijesti o ulaganjima u nekretnine i uvide iz Benzinge
Bankarska i investiciona platforma Nada lansirala je svoj najnoviji proizvod Cityfunds, prvi fond sličan indeksu za tržište stambenih nekretnina u jednom gradu. Sredstva imaju minimalnu investiciju od 250 dolara i projektovani IRR od 15%.
Rezultati Q3 to pokazuju prikupljanje sredstava ponovo pobeđuje tržište. Njegovo Rast eREIT III je porasla za 17.2% od početka godine.
Ne propustite upozorenja u realnom vremenu o svojim dionicama – pridružite se Benzinga Pro besplatno! Isprobajte alat koji će vam pomoći da investirate pametnije, brže i bolje.
© 2022. Benzinga.com. Benzinga ne daje savjete o ulaganju. Sva prava zadržana.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-trading-way-below-152437235.html