3 razloga zašto bi dugoročni investitori trebali biti optimistični

Čini se da su loše vijesti neizbježne ovih dana. Veći dio prošle godine čak i dobre vijesti o ekonomiji bile su loše vijesti za tržišta. Da, 2022. je bila a strašan godine za finansijska tržišta. U stvari, to je bila najgora godina ikada za obveznice (preko klizišta) i sedma najgora za američke dionice (S&P 500) u istoriji. Iako još uvijek nismo izašli iz šume s inflacijom ili historijskom kampanjom rasta kamatnih stopa Federalnih rezervi, dugoročni investitori imaju nekoliko razloga da budu optimistični u pogledu izgleda na tržištu.

3 razloga zbog kojih investitori budu optimistični u pogledu dugoročnih tržišnih izgleda

Kratkoročne tržišne poteze uvijek treba očekivati, posebno za ulagače u kapital. Ali dugoročno gledano, istorijski podaci daju mnogo bolju sliku o otpornosti tržišta.

1. Tokom vremena, tržišta su uvijek išla više nego dolje

Američke dionice mogu imati prosječan prinos od 10% godišnje, ali S&P 500 je samo jednom završio godinu sa prinosom od 10%. Distribucija kalendarske godine ima vrlo pozitivnu iskrivljenost prinosa, sa preko 37% godina koje završavaju sa povratom sjeverno od 20%. Još jedna optimistična činjenica za dugoročne investitore: u prosjeku, dionice i obveznice završavaju godinu sa pozitivnim prinosima u otprilike 75% odnosno 89% vremena. Međutim, investitori bi trebali uvijek budite spremni na nestabilne godine, što obara prosjek.

2. Tržišta se mogu brzo preokrenuti

Dan za danom

Ostati uložen (ne ide u gotovinu) je obično ključno za investitore. Tržišta se mogu pokrenuti čak i tokom najekstremnijih napada volatilnosti. U stvari, 70% najboljih dana za S&P 500 bilo je u roku od svega dvije sedmice najgorih dana. Kao što grafikon u nastavku ilustruje, propuštanje najboljih dana može zaista biti skupo.

Iz godine u godinu

Dionice i obveznice su, istorijski gledano, oporavile godinu nakon godine pada. Ali šta je sa 10 najgorih godina, kao što je 2022.?

Pa:

Prosječni prinosi i za dionice i za fiksni prihod bili su pozitivni godinu dana nakon knjiženja ekstremnih gubitaka. Obveznice su bile negativne samo 33% vremena naredne godine, dok su dionice bile više od 45%. Kakvi su izgledi na tržištu u 2023. To ostaje da se vidi, ali postoje i drugi razlozi zbog kojih dugoročni investitori mogu biti optimistični.

3. Rijetko je da dionice i obveznice padnu u isto vrijeme

To je tek treći put ikad dionice i obveznice su bile negativne do kraja godine. diversifikacija je najmoćniji alat koji investitori imaju za smanjenje rizika ulaganja, ali ništa ne radi svaki put. S obzirom na to koliko je rijetko za akcije i obveznice da budu u pozitivnoj korelaciji, postoji razlog za optimističnije tržišne izglede, posebno s obzirom da je učinak bio uglavnom pozitivan sljedeće godine.

Više statistike o uzastopnim godinama pada za dionice ili obveznice (nezavisno jedna od druge)

Prema podacima BlackRock-a:

• Obveznice imaju nikada izgubio novac tri godine zaredom. Američke obveznice su bile negativne 2021. i 2022. godine, što je treći put da je fiksni prihod imao uzastopne gubitke od 1926. godine.
• Gubici iz godine u godinu češći su za dionice, kao što možete očekivati. Od 1926. godine, dionice su pale četiri uzastopne godine samo jednom (između 1929. i 1932.), tri godine zaredom dva puta (posljednji od 2000. do 2002.) i jedan slučaj uzastopnih gubitaka (između 1974. i 1975.).
• Dionice su izgubile novac samo 26 od 97 godina (1926. do 2022.). Prosječan gubitak u godini pada iznosio je -13.2%, a zanimljivo je da je prosječan prinos u narednih 12 mjeseci bio 13.2%. Međutim, treba očekivati ​​volatilnost: 20 od 25 narednih 12-mjesečnih perioda doživjelo je dvocifren porast or gubici.

Tržišta su otporna, ali nije svaka kompanija

Kriza će uvek biti. Geopolitički događaji, novi usponi, novi padovi, recesije, medvjeda tržišta, povećanja kamatnih stopa da navedem samo neke (možete vidjeti kako su se odigrali OVDJE). Ali bez obzira na tačku ulaska, tokom vremena, diversifikovani portfelj je proizveo pozitivne prinose. Ulaganje je oko vrijeme in tržište, ne podešavanje vremena market.

Radi jednostavnosti, ovaj se članak fokusirao na istaknute indekse američkih dionica i obveznica, što nije nužno reprezentativno za zaista diversifikovan portfolio što može uključivati ​​međunarodne investicije i različite pondere klasa imovine, na primjer. I važno je zapamtiti da koncentracije u jednom sektoru ili industriji znači da vaš portfelj možda neće pratiti iste istorijske tržišne trendove. Stoga svakako pregledajte svoja stvarna ulaganja. Neće se sve dionice oporaviti. Ili čak uzmite cijeli tehnološki težak Nasdaq Composite indeks: nakon vrhunca u martu 2000. preko 15 godine da se vratim na prethodne vrhunce. Dakle, mnogo zavisi od toga kako je vaš portfolio pozicioniran i kako reagujete tokom vremena kako se tržište kreće.