3 predvidljive dionice Charlieja Mungera s visokom marginom sigurnosti

rezime

• Wells FargoWFC
  , US BancorpTBBK
  i Alibaba takođe imaju visoke ocene poslovne predvidljivosti.

Renomirani investitor Charlie Munger (Trgovine, Portfelj), predsjednik DaiDAI
ly JournaDJCO
l Corp. (DJCO, finansijski), otkrio je ranije ovog mjeseca portfelj dionica svoje izdavačke kompanije sa sjedištem u Kaliforniji u drugom kvartalu.

Također potpredsjednik Berkshire HathawayBRK.B
(BRK.A, finansijski)(BRK.B, finansijski), Munger je poznat po tome što koristi svoju suvu pamet i oštar um kada pomaže Warren Buffett (Trgovine, Portfelj) donosi odluke o ulaganju. Razvio je niz mentalnih modela koji su uokvireni kao rešetka za pomoć u rješavanju kritičnih poslovnih problema.

Dok Munger's Daily Journal ima pozicije u pet dionica, 13F prijave pokazuju da nije napravio nikakve značajne promjene u fondu tokom tri mjeseca koja su završila 30. juna.

Bez obzira na to, mnogi investitori vjerovatno traže prilike da iskoriste prednosti u trenutnom tržišnom okruženju. Kao rezultat toga, mogli bi biti zainteresirani za neke od dionica u guruovom portfelju dionica od 175 miliona dolara koje su potcijenjene usredsređene na model diskontovanog novčanog toka zasnovanog na zaradi.

Prema GuruFocusu portfelj Podaci, trenutne pozicije u Mungerovom portfelju koje imaju marginu sigurnosti i visoku predvidljivost su Wells Fargo & Co. (WFC, finansijski), US Bancorp (USB, finansijski) i Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA, finansijski).

Investitori bi trebali biti svjesni da prijave 13F ne daju potpunu sliku o vlasništvu firme jer izvještaji uključuju samo njene pozicije u američkim dionicama i američke depozitne potvrde, ali oni i dalje mogu pružiti vrijedne informacije. Nadalje, izvještaji odražavaju samo trgovine i posjede od posljednjeg datuma podnošenja portfelja, koje može, ali i ne mora biti držano od strane izvještajne firme danas ili čak kada je ovaj članak objavljen.

Wells Fargo

Dionice Wells Fargo (WFC, finansijski) trguju sa diskontom od 22.51% na njihovu fer vrijednost od 56.51 USD prema DCF modelu zasnovanom na zaradi.

Banka sa sjedištem u San Francisku ima tržišnu kapitalizaciju od 165.26 milijardi dolara; njegove dionice trgovale su se oko 43.72 dolara u ponedjeljak sa omjerom cijene i zarade od 10.44, omjerom cijene od 1.04 i omjerom cijene i prodaje od 2.32.

Linija vrijednosti GF -aVALU
sugerira da je dionica trenutno pošteno procijenjena na osnovu istorijskih pokazatelja, prošlih finansijskih performansi i projekcija budućih zarada.

GF ocjena od 76 od 100 ukazuje da će Wells Fargo vjerovatno imati prosječne performanse u budućnosti. Kompanija je dobila visoke bodove za zamah, GF vrijednost, profitabilnost i rast, ali nisku ocjenu za finansijsku snagu.

GuruFocus je ocijenio finansijsku snagu Wells Farga sa 3 od 10 jer je opterećena slabim pokazateljima duga.

Profitabilnost kompanije je prošla bolje sa ocjenom 6 od 10 uprkos tome što ima marže i prinos na kapital, imovinu i kapital koji su slabije od najmanje polovine konkurenata. Bez obzira na to, Wells Fargo ima umjereni Piotroski F-score od 6 od 9, što ukazuje na to da su uslovi poslovanja tipični za stabilnu kompaniju. Konzistentna zarada i rast prihoda takođe su doprineli njenom rangu predvidljivosti sa 4.5 zvjezdica. Prema istraživanju GuruFocus-a, kompanije s ovim rangom vraćaju u prosjeku 10.6% godišnje u periodu od 10 godina.

Na kraju drugog tromjesečja, Munger je držao 1.59 miliona dionica Wells Farga, što je činilo 35.64% portfelja dionica i njegov drugi najveći udio. GuruFocus procjenjuje da je dobio 1.01% na investiciji koja je osnovana u četvrtom kvartalu 2013.

Ostali glavni akcionari gurua uključuju Dodge & Cox, Upravljanje PRIMECAP-om (Trgovine, Portfelj), Chris Davis (Trgovine, Portfelj), Hotchkis & Wiley, Richard Pzena (Trgovine, Portfelj), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss i T Rowe Fond dohodovnih cijena (Trgovine, Portfelj).

US Bancorp

US Bancorp's (USB, finansijski) akcijama se trguje uz diskont od 19.12% u odnosu na svoju fer vrijednost od 59.75 USD za DCF.

Bankarska holding kompanija, čije je sjedište u Minneapolisu, ima tržišnu kapitalizaciju od 71.76 milijardi dolara; njegove dionice trgovale su se oko 48.36 dolara u ponedjeljak sa omjerom cijene i zarade od 11.10, omjerom cijene od 1.73 i omjerom cijene i prodaje od 3.10.

Prema GF Value Line, dionice su trenutno skromno podcijenjene.

GF ocjena od 83 od 100 ukazuje da kompanija ima dobar potencijal za bolji učinak, primajući visoke ocjene za profitabilnost, rast, GF vrijednost i zamah. Finansijska snaga je, međutim, bila niska.

Opterećena omjerima vezanim za dug koji su lošiji u odnosu na više od polovine njegove industrije, finansijsku snagu US Bancorpa GuruFocus je ocijenio 3 od 10.

Profitabilnost kompanije je bila bolja, sa ocjenom 7 od 10. US Bancorp je podržan maržama i prinosima koji nadmašuju polovinu svojih kolega u industriji, kao i visokim Piotroski F-skorom od 7, što ukazuje da su uslovi zdravi. Stabilna zarada i rast prihoda također su doprinijeli rangiranju predvidljivosti s pet zvjezdica. Podaci GuruFocusa pokazuju da kompanije sa ovim rangom vraćaju u prosjeku 12.1% godišnje.

Na kraju drugog tromjesečja, Munger je držao 140,000 dionica, što predstavlja njegov četvrti najveći udio sa udjelom od 3.68%. Procjenjuje se da je dobio 25.88% na dosadašnjoj investiciji.

Od ostalih gurua uloženih u dionice, Buffett je najveći dioničar sa 8.51% udjela. Davis, Jeremy Grantham (Trgovine, Portfelj), Prva investicija orao (Trgovine, Portfelj), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Mairs & Power i Yacktman upravljanje imovinom (Trgovine, Portfelj), uz mnoge druge, također imaju značajne posjede.

Alibaba

Stvaranje fer vrijednosti DCF-a od 117.30 dolara, dionice Alibabe (BABA, finansijski) trguju sa marginom sigurnosti od 15.19%.

Kineski gigant e-trgovine ima tržišnu kapitalizaciju od 268.60 milijardi dolara; njene dionice trgovale su se oko 100.41 dolara u ponedjeljak sa omjerom cijene i zarade od 32.54, omjerom cijene od 1.80 i omjerom cijene i prodaje od 2.05.

Na osnovu GF linije vrijednosti, čini se da je dionica trenutno značajno podcijenjena.

GF ocjena od 78 od 100 implicira da će kompanija vjerovatno ostvariti prosječne performanse u budućnosti. Dobio je visoke ocjene za profitabilnost, rast i finansijsku snagu, ali niske ocjene za GF vrijednost i zamah.

GuruFocus je ocijenio Alibabinu finansijsku snagu sa 7 od 10 uprkos tome što ima neadekvatno pokriće kamata. Visok Altman Z-Score od 3.03 ukazuje da je kompanija u dobrom stanju. Ponderisani prosječni trošak kapitala nadmašuje prinos na uloženi kapital, međutim, što znači da se kompanija bori da stvori vrijednost kako raste.

Profitabilnost kompanije dobila je ocjenu 9 od 10. Zajedno sa operativnim i bruto maržama koje su u padu, Alibabin prinos je lošiji od polovine njegovih konkurenata. Takođe ima umjereni Piotroski F-Score od 5. Uprkos bilježenju konstantne zarade i rasta prihoda, rang od tri zvjezdice predvidivost je na oprezu. GuruFocus je otkrio da kompanije sa ovim rangom vraćaju u prosjeku 8.2% godišnje.

Munger je držao 300,000 dionica Alibabe na kraju drugog tromjesečja. Sa težinom od 19.50%, to je njegov treći najveći udeo. GuruFocus procjenjuje da je do sada izgubio 40.70% na investiciji.

Sa 1.65% udjela, David Herro (Trgovine, Portfelj) je najveći Alibabin guru dioničar. Ostali vrhunski investitori gurua uključuju PRIMECAP, Ken Fisher (Trgovine, Portfelj), Dodge & Cox, Ray Dalio (Trgovine, Portfelj), Prvi orao, Al Gore (Trgovine, Portfelj) Generation Investment i Davis.

Objavljivanje

Ja/nemamo pozicije ni u jednoj spomenutoj dionici i ne planiram kupiti nove pozicije u spomenutim dionicama u naredna 72 sata.