3 dionice visokog rasta koje također isplaćuju dividende

Investitori daju sve od sebe da identifikuju dionice koje najviše obećavaju, koje će im pomoći da ostvare svoje finansijske ciljeve. Ključni kriterij za odabir najperspektivnijih dionica je rast zarade po dionici. Pod svim ostalim jednakim uslovima, što brže kompanija raste svoj EPS, veći je potencijal za rast akcija.

U stvari, rast zarade je primarni razlog iza ogromnog boljeg učinka dionica u odnosu na obveznice na dugi rok. 

Pogledajmo izglede da će tri dionice koje plaćaju dividende vjerovatno rasti zarada po dvocifrenim stopama u narednih pet godina.

Ukusna zarada: Yum Brands

Yum Brandovi (YUM) posjeduje lance restorana KFC, Pizza Hut, Taco Bell i The Habit Restaurants. Nalazi se u više od 155 zemalja i ima više od 54,000 restorana, od kojih se 60% nalazi u inostranstvu. KFC generiše približno polovinu ukupnog prihoda i operativne dobiti kompanije.

Yum Brands je završio veliki projekat transformacije 2019. godine. Odvojio je svoj kineski segment kako bi se riješio utjecaja nestabilnih poslovnih performansi ovog segmenta na njegove ukupne performanse. Pored toga, kompanija je brzo refraširala svoje prodavnice, sa 77% u 2016. na 98%. Štaviše, Yum Brands je koristio prihod od prodaje svojih radnji primaocima franšize da agresivno otkupi svoje dionice. Zahvaljujući refrašizingu, Yum Brands je postao efikasniji, sa mnogo nižim operativnim troškovima i većom operativnom maržom. Stoga je u stanju da se nosi sa većom polugom.

Yum Brands je nadmašio svoje kolege u poslovnom učinku sa velikom razlikom tokom pandemije zahvaljujući brzoj prilagodbi na okruženje izvan prostorije. Uprkos neviđenim blokadama u 2020. godini, kompanija je povećala svoju zaradu po dionici za 2% u toj godini, dok je McDonald's (MCD) i Restaurant Brands International (QSR) su doživjeli smanjenje zarade po dionici od približno 20%.

Štaviše, Yum Brands ima izuzetno dosljedan rekord rasta. Svakako, kompanija je povećala svoju zaradu po dionici u osam od posljednjih devet godina, po prosječnoj godišnjoj stopi od 4.8%. Tokom posljednjih pet godina, Yum Brands je povećao svoju zaradu po dionici po prosječnoj godišnjoj stopi od 8.8%. Štoviše, lanac restorana i dalje ima dovoljno prostora za budući rast zahvaljujući otvaranju mnogih novih trgovina i velikom rastu prodaje u istim trgovinama. Menadžment je dao smjernice za 4%-5% prosječnog godišnjeg rasta broja prodavnica u narednim godinama. S obzirom na sve ove faktore i snažan poslovni zamah, može se razumno očekivati ​​da će Yum Brands povećati svoju zaradu po dionici za oko 10% godišnje u prosjeku u narednih pet godina.

Yum Brands nudi prinos od dividende od 1.8%, što je slabo za investitore orijentisane na prihod. Međutim, Yum Brands je povećao dividendu za 10.3% godišnje u proseku tokom poslednje decenije i za 13.7% godišnje u proseku u poslednjih pet godina. Zahvaljujući obećavajućim izgledima za rast i zdravom omjeru isplate od 49%, kompanija će vjerovatno nastaviti da značajno povećava svoje dividende još mnogo godina.

Tržišno osiguranje: Cigna

cigna (CI) je vodeći pružatelj proizvoda i usluga osiguranja. Njegovi proizvodi uključuju stomatološko, medicinsko, invalidsko i životno osiguranje, koje se obezbjeđuje kroz planove pokrića koje sponzorira poslodavac, vlada i individualne planove. Cigna posluje u četiri poslovna segmenta, uključujući Evernort, koji pruža ljekarničke usluge i upravljanje beneficijama, US Medical, koji pruža komercijalno i državno zdravstveno osiguranje, međunarodna tržišta i grupnu invalidnost. Evernort ostvaruje 70% ukupnih prihoda, dok Cigna Healthcare generira 24% ukupnih prihoda.

Cigna ima neke značajne konkurentske prednosti. To je jedan od najvećih igrača u svojoj industriji i stoga uživa u ekonomiji obima i efikasnosti kojoj njegovi konkurenti ne mogu parirati. Što je još važnije, starijoj demografiji će trebati povećane ljekarničke i medicinske usluge u narednim godinama, nudeći tako značajan pokretač rasta osiguravaču.

Još jedan veliki pokretač rasta bila je akvizicija Express Scripts od strane Cigne 2018. Ova akvizicija, koja je uvelike ojačala prisustvo Cigne u njenom ljekarničkom poslovanju, potaknula je rast posljednjih godina. Od 2018. Cigna svake godine povećava zaradu po dionici, po prosječnoj godišnjoj stopi od 13.1%. Kompanija takođe ima izuzetan rekord rasta. Povećala je zaradu po dionici u osam od posljednjih devet godina, po prosječnoj godišnjoj stopi od 14.7%.

Štaviše, Cigna ne miruje na lovorikama. Cilj mu je smanjiti troškove zdravstvene zaštite, koji su rasli brže od inflacije. Uzimajući u obzir pouzdan poslovni model Cigne i njen dosljedan rekord rasta, očekujemo da će povećati svoju zaradu po dionici za 10% godišnje u prosjeku u narednih pet godina.

Naime, dividenda nikada nije bila prioritet za Cignu. Nakon smanjenja dividende za 20% u Velikoj recesiji, 2009. godine, kompanija je isplaćivala istu (zanemarljivu) dividendu svake godine do 2020. Cigna je obično isplaćivala godišnju dividendu u aprilu svake godine. Kompanija je promijenila svoju politiku u prvom kvartalu 2021. godine, kada je objavila tromjesečnu dividendu od 1 USD. Osim toga, Cigna je povećala dividendu za 12% u 2022. i za 10% početkom ove godine. Kao rezultat toga, dionice trenutno nude prinos od dividende od 1.7%, uz solidan omjer isplate od 20%. Ipak, Cigna je privlačna zbog obećavajućih izgleda za rast, a ne zbog dividende.

Pravi smjer: Garmin

Garmin (GRMN) je tehnološka kompanija sa sjedištem u Švicarskoj. Proizvodi navigacijske, komunikacijske i informacijske uređaje i aplikacije, koje omogućava GPS. Njegovi poslovni segmenti su: auto, avijacija, marina, outdoor i fitness. Auto segment nudi proizvode za auto navigaciju za vozila. Vazduhoplovstvo uključuje navigaciju, komunikacione odašiljače i prijemnike, multifunkcionalne displeje, elektronske instrumentalne sisteme leta, automatske sisteme kontrole leta i sisteme za savetovanje u saobraćaju. Segment marina uključuje proizvode za rekreacijske čamce. Outdoor segment uključuje proizvode za aktivnosti na otvorenom, dok fitness segment proizvodi proizvode koji prate aktivnost.

Garmin je postao poznat prvenstveno zahvaljujući svojim automobilskim GPS uređajima. Međutim, GPS uređaji za automobilsku industriju postali su gotovo zastarjeli zbog širokog usvajanja pametnog telefona. Ovo je u početku bio jak vjetar za kompaniju.

Na sreću, Garmin je mnogo investirao u neautomobilska tržišta kako bi potaknuo budući rast. Zahvaljujući uspješnom preokretu, kompanija je postala lider u avijaciji i pomorskim proizvodima. Sve u svemu, pokazao je snažan rekord performansi. Došlo je do značajnog smanjenja svoje zarade po dionici samo jednom u posljednjih devet godina i povećao svoj krajnji rezultat po prosječnoj godišnjoj stopi od 8.6% u ovom periodu.

Garminu nedostaje značajna konkurentska prednost zbog intenzivne konkurencije koja je istaknuta u tehnološkim proizvodima. Ipak, zahvaljujući svojoj stručnosti i postojanju dovoljnog prostora za budući rast, kompanija će vjerovatno nastaviti rasti svoju zaradu po dionici po skoro dvocifrenoj stopi u narednih pet godina.

Garmin je zamrznuo svoju dividendu tokom 2015-2017 i stoga nema dug rekord rasta dividende. Trenutno nudi prinos od dividende od 3.0%, uz pristojan omjer isplate od 59%. Sve u svemu, dividenda nije glavni prioritet za Garmin, ali se to pokazalo pozitivnim za dioničare, jer su ulaganja u napore rasta nesumnjivo urodila plodom.

Final Thoughts

Deonice su decenijama nadmašile obveznice za impresivnu maržu. Ključ iza ovog ogromnog učinka je rast zarade mnogih dionica. Stoga bi investitori trebali dati sve od sebe da identifikuju kompanije za koje postoji vjerovatnoća da će brzo rasti svoje zarade.

Yum Brands, Cigna i Garmin imaju zadivljujuće rekorde rasta i vjerovatno će nastaviti rasti svoju zaradu brzim tempom još mnogo godina. S obzirom na razumne nivoe vrednovanja, ove akcije će verovatno visoko nagraditi svoje akcionare.