3 dionice visoke dividende za kupovinu i držanje

Kada je u pitanju pronalaženje sjajnih dionica koje bi se dugoročno držale, investitori imaju mnogo puteva kojima se mogu koristiti za akumuliranje bogatstva.

Neke dionice su orijentirane na vrijednost, nudeći dioničarima jeftinu kupovnu cijenu u odnosu na moć zarade poslovanja. Neki nude visok nivo rasta, obećavajući buduću apresijaciju cijena na osnovu mnogo veće zarade. I naravno, neki nude visoke prinose na dividende, što je privlačno ne samo za investitore orijentirane na prihod koji žele koristiti dividende za život, već i za one koji žele reinvestirati dividende.

Vjerujemo da je najslađi dio dionica s dividendom kupiti one koje imaju više od jedne od ovih osobina, a u ovom članku ćemo pogledati tri dionice s visokom dividendom za koje mislimo da investitori mogu zadržati dugoročno.

Čuj me sada na ovom

Naša prva dionica je Verizon Communications (VZ) , koja nudi komunikacijske, tehnološke i zabavne proizvode i usluge potrošačima i preduzećima širom svijeta. Kompanija je možda najpoznatija po uslugama bežičnog telefona i prodaji hardvera vezanih za taj posao. Verizon ima ogromnu 5G mrežu širom zemlje izgrađenu da podrži taj posao, dajući mu konkurentsku prednost u tom prostoru. Kompanija ima oko 115 miliona bežičnih maloprodajnih priključaka, uz sedam miliona širokopojasnih veza i oko četiri miliona Fios konekcija.

Verizon je osnovan 1983. godine, ostvaruje oko 137 milijardi dolara godišnjeg prihoda, a danas trguje sa tržišnom kapitalizacijom od 153 milijarde dolara.

Uprkos tome što je ono što predstavlja uslužni program, Verizon zapravo ima pristojnu istoriju rasta zarade. U stvari, petogodišnja stopa rasta zarade po dionici kompanije je u prosjeku iznosila skoro 7%. Mislimo da će Verizonov rast u budućnosti iznositi više od 4% godišnje, i da će biti vođen rastom prihoda, prvenstveno. Verizon otkupljuje dionice u malim količinama, tako da će vjerovatno vidjeti i skroman vjetar u leđa od tog napora.

Dionice su i danas izuzetno jeftine, jer se trguju za samo 7 puta više od ovogodišnjih procjena zarade. To je vrlo povoljno u poređenju s našom procjenom fer vrijednosti od 11 puta zarada, a s obzirom na to, očekujemo 9%+ povratni vjetar na ukupne povrate samo od procjene u godinama koje dolaze.

Verizon je jeftino cijenjen i ima pristojne izglede za rast, ali njegova dividenda će vjerovatno privući pažnju i investitora. Dionice su imale rastuće dividende u posljednjih 18 godina, period koji je obuhvatio više recesijskih perioda. Stopa rasta dividendi u protekloj deceniji bila je u prosjeku ispod 3%, tako da to nije pretjerano impresivan rast dividende. Međutim, dionice danas donose ogromnih 7.2%, što je najveći prinos koji je Verizon ikada imao. To ga stavlja u rijetku kompaniju iz perspektive prinosa.

Konačno, očekujemo da će omjer isplate biti samo 50% zarade za ovu godinu, što znači da je dividenda vrlo sigurna, posebno s obzirom na Verizonovu predvidljivu zaradu. To također znači da postoji dovoljno prostora za nastavak podizanja isplata u godinama koje dolaze.

Istorija rasta

Naša druga dionica je Enbridge (U B), kompanija za energetsku infrastrukturu sa sjedištem u Kanadi. Enbridge je raznolika energetska kompanija koja upravlja pet segmenata: cjevovodi za tekućine, prijenos plina i srednji tok, distribucija i skladištenje plina, proizvodnja obnovljive energije i energetske usluge. Kroz ove segmente kompanija nudi širok spektar usluga, uključujući cjevovode i terminale za sirovu naftu i druge ugljikovodične tekućine kao što su prirodni plin, skladišta i proizvodnja obnovljive energije.

Kompanija je osnovana 1949. godine, ostvaruje oko 39 milijardi dolara godišnjeg prihoda i trguje sa tržišnom kapitalizacijom od 77 milijardi dolara.

Enbridge, kao i Verizon, ima prilično jaku istoriju rasta. Enbridge je povećao svoj novčani tok po dionici za više od 6% godišnje u posljednjih pet godina. Vidimo da će 4% napredovati, potaknuto velikim investicijama koje je kompanija napravila u nove projekte posljednjih godina.

Vidimo da je fer vrijednost dionica 11 puta veća od zarade, ali dionice se danas trguju sa samo 9.4 puta većom zaradom. Stoga, pored stope rasta od 4%, očekujemo 3%+ vjetar u leđa povratima dioničara od rastuće vrijednosti tokom vremena.

Enbridge je povećao svoju isplatu za impresivnih 27 uzastopnih godina, što je rijetkost u visoko cikličnom energetskom sektoru. Osim toga, tokom protekle decenije dividenda kompanije je u prosjeku rasla 11% godišnje, tako da je Enbridge vrlo jak na frontu rasta dividendi. Ovo je pomoglo da se prinos danas poveća na 6.9%, što je povećano za Enbridge na istorijskoj osnovi.

Koeficijent isplate za ovu godinu trebao bi biti oko dvije trećine novčanog toka, tako da kao i Verizon, vidimo da je Enbridgeov prinos od skoro 7% prilično siguran, i da ima još prostora za rast.

Prikladan za 'Kralja'

Naša konačna zaliha je Altria Group (MO) , koja proizvodi i prodaje duvanske proizvode za pušenje i oralnu upotrebu u SAD. Kompanija proizvodi i distribuira cigarete pod sveprisutnim brendom Marlboro, cigare i duhan za lule pod brendom Black & Mild, te vlažni bezdimni duhan pod brendovima Copenhagen, Skoal, Red Seal i Hasky. Altria također ima strateška ulaganja u Cronos, brend kanabisa, i Juul, brend za vaping.

Altria je osnovana 1822. godine, proizvodi oko 21 milijardu dolara godišnjeg prihoda, a danas trguje sa tržišnom kapitalizacijom od 82 milijarde dolara.

Altriin EPS rastao je oko 7.5% godišnje u proteklih pet godina, uprkos činjenici da tržište pušača u SAD nastavlja da opada. Kompanija je uspjela progurati mnoga povećanja cijena kako bi nadoknadila opadajuću potražnju, a to je pomoglo u povećanju profitabilnosti. Vidimo skromniji godišnji rast od 1.4% budući da mislimo da će povećanje prihoda biti teže ostvariti u narednim godinama.

Fer vrijednost za Altriu je 11 puta veća od zarade, a danas dionice koštaju 9.5 puta više od ovogodišnje procjene. To ostavlja potencijal za ~3% povrata dioničara u godinama koje dolaze iz višestrukog rasta zarade.

Altria-ina istorija dividendi nije ništa manje nego uzorna, s tim da je kompanija povećavala svoje isplate 52 uzastopne godine. To Altriju čini članom elitnih kraljeva dividendi, grupe dionica koje su podizale svoje dividende najmanje pola stoljeća uzastopno. Uz to, Altria je povećala svoju dividendu u protekloj deceniji za skoro 8% godišnje. To je pomoglo da se prinos podigne na trenutnu vrijednost od 8.1%, što je više od 5x više od S&P 500.

Koeficijent isplate dionica je 74% za ovu godinu, tako da još uvijek ima prostora za višegodišnji rast s obzirom na vrlo predvidljivu zaradu kompanije.

Final Thoughts

Iako nisu sve dionice s visokom dividendom vrijedne posjedovanja, postoje neke koje dioničarima danas nude zaista izvanrednu vrijednost. Sviđaju nam se Verizon, Enbridge i Altria zbog njihove kombinacije dugovečnosti dividende, sigurnih omjera isplate, niske vrijednosti i vrlo visokih prinosa na dividende. S obzirom na ove faktore, danas ocjenjujemo sve tri kao kupovinu za dugoročne investitore.