Novogodišnji koncept
getty
Nalazimo se u jednom od najtežih vremena koje sam vidio u svojoj investicijskoj karijeri: inflacija se povlači i dobro smo pozicionirani za dobitke sljedeće godine. Ipak, nakon godine koju smo imali, mnogi ljudi još uvijek oklijevaju da uskoče na tržište.
Čak i on 12%+ dividende vidimo u našim omiljenim investicijama visokog prinosa, zatvoreni fondovi (CEF) nije bilo dovoljno da iskuša mnoge od njih.
Kontam.
Ovaj period me podsjeća na prve mjesece 2009. godine, kada su se u privredi i tržištima pojavljivali „zeleni izdanci“, ali su investitori još uvijek bili previše uplašeni prethodnim padom da bi ušli. Ali oni koji učinio kupi onda — oko dna početkom marta 2009 — uradio vrlo dobro!
Sada imamo sličnu priliku. A mi investitori CEF-a znamo da možemo mnogo bolje od onih koji kupuju indeksni fond, tj SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
ovo to je razlog zašto ulažemo u CEF-ove—s obzirom da većina našeg povrata dolazi kao dividende, možemo sjediti i prikupljati naše isplate u padu tržišta, dok ostatak gomile mora prodati kako bi dopunio svoj prihod.
U nastavku ćemo pogledati fond sa prinosom od 9.7% koji je prkosio SPY-u, plus još dva koja su gurnuta duboko u teritoriju pogodbe.
Prvo, hajde da pričamo o tim "zelenim izdancima". Postavili su nam priliku da kupimo vrhunske CEF-ove po povoljnim cijenama—i držimo ih radi prihoda i povećanja.
Ne vjerujte hitu: inflacija opada
U posljednje vrijeme, vjerovatno ste primijetili razne članove Fed-a kako obilaze medije, oštro govoreći o potrebi za višim stopama kako bi se pobijedila inflacija.
Ne kupuj to. Ovo „nadiranje“ isključivo ima za cilj da zadrži investitore i potrošače po strani kako bi Fed-ova povećanja kamatnih stopa mogli obaviti svoj posao. Stvar je u tome da posao jeste već se radi (i onda neke).
Kao prvo, nedavni izvještaji o indeksu potrošačkih cijena (CPI) i indeksu cijena proizvođača (PPI) su bili mnogo niži od očekivanog. Troškovi dostave su se također vratili na nivoe prije COVID-19.
Vidjeli smo da i drugi troškovi brzo padaju, poput cijena plina, koje su još uvijek daleko ispod vrhunca prije rata u Ukrajini, jer Evropa uspijeva uskladištiti dovoljno energije za zimu.
Sve ovo ukazuje na predstojeću nižu inflaciju, trend koji će Fed imati da počnem obraćati pažnju.
3 CEF-a koje treba uzeti u obzir kao inflaciju (i povećanje stope) nižu brzinu
U međuvremenu, tržište ostaje nesvjesno – sjedi na duboko rasprodanoj teritoriji dok cijene u teškom slijetanju uzrokovanom inflacijom i rastućim stopama.
Ovaj prekid veze je izvor našeg CEF profita. Ali razumijem da su mnogi ljudi i dalje oprezni, pa sam vam postavio tri CEF-a da razmislite, u rasponu od konzervativnih do agresivnijih.
Konzervativni: Vlasnik Dow-a sa “jastukom volatilnosti” (i dividendom od 7.3%)
Naš konzervativniji izbor je Nuveen Dow 30 SM Dynamic Overwrite Fund (DIAX), koja posjeduje velike kapitale u Dow 30 indeksu. Dakle, dobijate jake firme koje su prebrodile teška tržišta u prošlosti, kao npr UnitedHealth Group
To nam daje određeni nivo sigurnosti, jer ove kompanije imaju jake bilanse stanja i prihode koji su im potrebni da bi se suočili sa recesijom.
Drugi “ograničavač nedostataka” je činjenica da DIAX prodaje opcije pokrivenih poziva. Koristeći ovu strategiju, prodaje opciju kupovine svojih dionica po fiksnoj cijeni u budućnosti. Ako dionica dosegne tu cijenu, DIAX je prodaje kupcu opcije i zadržava naknadu koju naplaćuje za opciju. Ako ne, zadržava zalihe i naknada.
Ovo je niskorizična strategija koja osigurava prihod koji DIAX dodaje svojoj isplati, koja danas donosi 7.3%. Fond dobija dodatnu zaštitu od pada (i potencijal za povećanje) od svog diskonta od 4.5% na neto vrijednost imovine (NAV, ili sredstva u njegovom portfelju). To je jedinstvena karakteristika CEF-ova; ETF-ovi poput SPY nikada trgovina sa sniženjima.
DIAX je jedan od najnižih CEF-ova za izloženost dionicama. Ali njegova strategija pokrivenih poziva također ograničava vašu prednost, jer će fond vjerovatno prodati svoje udjele prije nego što dostignu svoj puni potencijal.
Prosječan rizik: CEF sa velikim kapitalom sa isplatom od 9.6%.
Naš sljedeći CEF, Liberty All-Star Growth Fund (SAD), je onaj kojeg smo ranije dotakli, a koji je nadmašio S&P 500 od kraja finansijske krize 2008/'09. Drži velike kapice kao Amazon.com (AMZN), Abeceda (GOOGL) i Berkshire Hathaway
Taj bolji učinak je rezultirao jakim dividendama, jer su SAD kupile i prodale svoj portfelj i predale profit kao visoku dividendu (trenutni prinos: 9.7%).
U stvari, SAD su dioničarima dale stalnu isplatu povećava, također. (Fond povezuje svoju dividendu sa učinkom svog portfelja, isplaćujući 8% svog NAV-a godišnje. To mu daje fleksibilnost da podiže preprodanost kada se za to ukaže prilika).
SAD se trguje uz blagu (3%) premiju u odnosu na NAV, ali se uglavnom trguje sa premijom tokom najvećeg dijela posljednje tri godine, a često i više. To ostavlja SAD pošteno procijenjenim u svjetlu svog visokokvalitetnog portfelja i potencijala za veće isplate kako se dionice oporavljaju.
Agresivnije: 13.7% dividende od preprodaje Tech
Za još veći potencijal rasta i veće isplate, pogledajte prinos od 13.7%. BlackRock
Sa ogromnim popustom od 17.4% na NAV, BSTZ je platio skoro svaki katastrofalan ishod za ekonomiju koji možete zamisliti. Njegov popust je sada na nivoima neviđenim od kada je pandemija pogodila mart 2020. Malo je razloga da se misli da bi BSTZ sada trebao biti jeftin kao što je bio u tim mračnim danima.
BSTZ se fokusira na tehnologiju, što također sluti dobrom, jer je sektor koji je najviše poražen u rasprodaji (tehnologija, u slučaju 2022.) često je onaj koji predvodi oporavak. Takođe ima koristi od svog menadžera, BlackRock-a, najveće svjetske investicione firme, sa aktivom od 10 biliona dolara. Veličina BlackRocka i duboke veze u tehnološkom sektoru daju menadžerima BSTZ-a nenadmašan nivo uvida u dionice koje kupuju.
Što se tiče portfelja, BSTZ je stekao dionice brzorastućih tehnoloških firmi kao što su proizvođači poluprovodnika Marvell Technology
Michael Foster je vodeći analitičar za istraživanje Suprotni izgledi. Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovde za naš najnoviji izveštaj “Neuništivi prihodi: 5 povoljnih fondova sa stalnim dividendama od 10.2%."
Otkrivanje: nema
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/11/27/3-funds-with-incredible-yields-up-to-137-for-2023/