3 zalihe hrane koje su nadmašile “buldožer dolara” i povećale dividende za 92%+

Jedna stvar mi uvijek potražnja za dionicama je a dividenda potaknuta megatrendovima koji raste. I nema mnogo megatrendova većih od velike potrebe za hranom (i ograničenom opskrbom).

Podijelit ću tri oznake iz tri različita dijela prehrambenog poslovanja – proizvođača gnojiva, trgovca usjevima i prodavača upakovane hrane ovdje u SAD-u – u sekundi.

Ove "megatrend" predstave su povećale svoje isplate brzo, ubrzavajući rast cijena njihovih dionica. (Izbor br. 3 bi lako mogao 3X da poveća svoju isplatu sutra, a da se pritom ne oznoji!) Najbolji dio je da ove isplate imaju otpornost kroz inflaciju, recesiju, geopolitički haos.

Izbjegavanje “dolarskog buldožera” ključno je za “mega-dividende” u zalihama hrane

Brojke oko naše buduće ponude hrane su otrežnjujuće: prema UN-ovoj organizaciji za hranu i poljoprivredu, globalna potražnja za hranom će porasti za 70% do 2050. godine.

U međuvremenu, suočavamo se sa trifektom faktora koji smanjuju zalihe hrane. Oni uključuju suše, ratove (uključujući rusku invaziju na Ukrajinu) i jak američki dolar – ili kako ga ja zovem, „dolarski buldožer“, koji smanjuje vrijednost prodaje američkih kompanija u inostranstvu.

Ovi uvjeti su, naravno, zabrinjavajući, ali također stvaraju mogućnosti za kompanije koje prerađuju usjeve, pomažu farmerima da povećaju svoje prinose i prodaju hranu u trgovinama ovdje u SAD-u, gdje se ekonomija drži, a „buldožer dolara“ nije. t a worry.

Megatrend zaliha hrane br. 1: Globalni prerađivač usjeva sa ubrzanom isplatom

Archer Daniels Midland (ADM) upravlja sa 400 objekata za nabavku usjeva i 270 pogona za preradu širom svijeta, pretvarajući usjeve u dodatke i sastojke za proizvođače hrane. ADM također proizvodi stočnu hranu i vodi posao trgovine robom.

ADM treperi ne jedno nego tri signali koje Skriveni prinosnici traže u igri s dividendom:

1. Dividenda čiji je rast ubrzavanje
2. Pametno tempirani otkupi dionica
3. Relativna snaga u odnosu na ostatak tržišta.

Uzmimo te prve dvije tačke odjednom, jer su one povezane.

Ako već neko vrijeme čitate moje kolumne o Contrarian Outlook-u, znate za “magnet dividendi”. To je tendencija da cijena dionica kompanije prati rast dividende.

Taj brzi rast dividendi, za koji vidim da se ubrzava kako buduća potražnja za hranom raste, više je nego dovoljan da nadoknadi trenutni prinos ADM-a od 1.9%.

U međuvremenu, otkupi kompanije (plavom bojom) smanjuju broj dionica kompanije, što povećava njenu zaradu po dionici, što zauzvrat pomaže u podizanju cijene dionice.

Što nas dovodi do našeg trećeg pokazatelja da je ADM zreo za kupovinu: pokazuje “relativnu snagu” u odnosu na ostatak tržišta. To jednostavno znači da dionice imaju zamah, a dionice koje su u porastu imaju tendenciju da rastu. ADM je to učinio u velikim količinama ove godine, skočivši dok je S&P 500 pao.

Stavite sve zajedno i dobit ćete dionicu pripremljenu da pruži rastući prihod, snažan rast cijena i “megatrendski” rast tokom ostatka decenije.

Megatrend zaliha hrane br. 2: Pametna kupovina za inflaciju, recesiju ili oboje

Conagra (CAG), donosi 4% danas i posjeduje poznate brendove hrane kao što su Slim Jim, Duncan Hines, PAM i Hunt's, dobar je način za zaradu bez obzira da li inflacija raste ili recesija, jer oba ishoda sprečavaju ljude da idu u restorane i da jedu kod kuće.

Kompanija sa sjedištem u Chicagu ima ovu prednost jer su njeni proizvodi pristupačni osnovni proizvodi, a ne fensi cijene koje potrošači često prvo sjedu kada dođu teška vremena. To daje moć određivanja cijena CAG-a koju može koristiti za kompenzaciju rastućih troškova sastojaka i dostave.

To možete vidjeti u prihodima CAG-a, koji su skočili 9% u trećem kvartalu, čak i kada je inflacija porasla. To je dobro za još jedno veliko povećanje dividende, koja je već porasla za 55% od kraja 2019.!

Dodajte CAG-ov siguran omjer isplate—dividende čine samo 24% zarade i 52% slobodnog novčanog toka—i dobićete recept za veća povećanja u budućnosti.

To bi, zauzvrat, trebalo da podstakne CAG-ov “magnet dividendi”. Kao što možete vidjeti na gornjem grafikonu, isplata je ubrzala dionicu sve do kraja prošle godine, kada se otvorio jaz. Taj jaz je naša prednost—i sada je odličan trenutak za kupovinu.

Zaliha hrane “Megatrend” br. 3: Igra gnojiva koja bi sutra mogla trostruko povećati svoju isplatu

Canada's Nutrien (NTR) je najveći svjetski proizvođač potaše i treći po veličini proizvođač dušičnog đubriva. Svoju izloženost ponekad nestabilnim tržištima đubriva balansira sa svojom mrežom od 2,000 maloprodajnih objekata, koje prodaju direktno poljoprivrednicima.

(Nemojte dopustiti da vas njegova strano sjedište brine – Nutrien izvješća daje rezultate u američkim dolarima, a ne kanadskim „luđacima“, koje je također zaorao dolarski buldožer.)

Poljoprivrednici se utrkuju u povećanju proizvodnje jer cijene kukuruza, soje i pšenice ostaju visoke – situacija koja se vjerovatno neće ublažiti uskoro. Zalihe pšenice, na primjer, ostaju ograničene zbog ograničenog izvoza iz Ukrajine (8. svjetski proizvođač) i Rusije (br. 3).

Veća potražnja za đubrivom pokazala se velikom količinom u poslednjem izveštaju o zaradi kompanije: u trećem kvartalu prodaja je porasla za 49%, zarada je skočila za 224%, a slobodni novčani tok je skočio za 142%.

Ti rezultati još nisu prešli u dividende. Prinos dionica danas iznosi 2.3%, ali očekujem da će to brzo porasti za ljude koji sada kupuju, budući da je Nutrienova isplata u posljednjih 12 mjeseci činila samo 38% zarade i samo 15% slobodnog novčanog toka. Taj nizak omjer isplate novčanog toka znači da bi Nutrien mogao utrostručiti svoju isplatu sutra i još uvijek biti ispod mojih 50% “sigurnosne granice”.

U međuvremenu, dionički “Dividend Magnet” nastavlja da vuče cijenu dionice na višu razinu. Očekujem da će se jaz ponovo zatvoriti – posebno s obzirom da će Nutrien vjerovatno iznenaditi investitore značajnim povećanjem dividende, više otkupa ili oboje.

Govoreći o otkupima, menadžment je smanjio broj dionica Nutriena za nevjerovatnih 60% u posljednjih pet godina. Sa trgovanjem akcijama uz apsurdno nisku 5-struku (!) zaradu unapred, možemo očekivati ​​da će kompanija nastaviti da kupuje sopstvene akcije sa obe ruke. To je bikovski znak za nas.

Brett Owens je glavni investicijski strateg Suprotni izgledi. Za još sjajnih ideja o prihodu, nabavite besplatni primjerak njegovog posljednjeg posebnog izvještaja: Vaš portfelj prijevremenog penzionisanja: ogromne dividende—svakog mjeseca—zauvijek.

Otkrivanje: nema