Slika izloga sa tekstom Rasprodaja na crvenom plakatu
getty
Ova rasprodaja je pokrenula a vrlo rijetka prilika da ubacite 12%+ prinosa zatvoreni fondovi (CEF). Otkrit ću tri imena i oznake koje ćete sada željeti ciljati u samo sekundi.
Ova šansa da se pokrene stabilan tok prihoda od 12%+ postoji zato što su kupci CEF-a konzervativna grupa, tako da su ova sredstva smanjena ove godine pojačana. (Ovo takođe znači da kupci CEF-a koji su gladni prihoda imaju tendenciju da brzo kupe nazad, vodeći ova sredstva da brzo rastu nakon pada).
Rezultat je to sve Postoji oko 500 CEF-ova koji imaju prosječan popust na neto vrijednost imovine (NAV, ili vrijednost njihovog osnovnog portfelja) od 7.5% – što ih čini jeftinijim nego što su bili u skoro jednoj deceniji.
To nam daje naš "in" u ovim čudima prihoda, od kojih mnoga isplaćuju dividende mesečno.
Iako neki CEF-ovi zaslužuju svoje popuste zbog lošeg upravljanja, postoji mnogo više onih koji su prošli rasprodaje i izašli jači.
Tri fonda u nastavku su dobri primjeri otpornih CEF-ova, pri čemu prihod koji prikupljaju iz svojih portfelja nastavljaju pokrivati svoje visoke isplate nama. Njihovi udjeli nam također pružaju atraktivnu mješavinu sigurnosti i rasta, sa izloženošću dionicama plavih čipova, obveznicama, dionicama komunalnih usluga, dionicama energije i zalihama tehnoloških dionica koje kasne za skok.
CEF izbor br. 1: Preprodavani obveznički fond sa isplatom od 2022% „dokaz 15.1.“
Počnimo sa Virtus Convertible & Income Fund (NCV), koji se može pohvaliti nevjerovatnim prinosom od dividende od 15.1% dok ovo pišem.
NCV financira tu veliku isplatu, koja se zadržala kroz najmračnije dane 2022. godine, mješavinom korporativnih i konvertibilnih obveznica koje su manje volatilne od dionica. Štaviše, NCV isplaćuje dividende svaki mjesec.
Istorija distribucije NCV
Virtusovi investicijski partneri
Alokacija 60% NCV-a na konvertibilne hartije od vrijednosti (koje se mogu pretvoriti iz obveznica u dionice kada se ispune određena mjerila) važna je iz još jednog razloga: ova imovina obično ima veće prinose od običnih korporativnih obveznica. Na primjer, NCV-ova prva tri holdinga su konvertibilna izdanja iz Wells Farga
Najbolji dio kod NCV-a je to što se trguje sa 13.8% popusta u odnosu na NAV dok ovo pišem, što je znatno ispod prosjeka od 52% za 6.9 sedmice. To sugerira značajan porast za fond jer se vraća na onaj „normalniji“ nivo.
CEF Izbor br. 2: Platilac od 14.9% koji je napravljen za inflaciju i recesiju
Zatim uzmimo prinos od 14.9%. Virtusov fond ukupnog povrata (ZTR), koji se obično trguje uz premiju, ali je posljednjih mjeseci doživio kolaps cijena. Sada se trguje sa sniženjima kakve nismo vidjeli dvije godine.
Portfolio fonda je glavni izvor premije koju je do sada zaradio. Njegovi posjedi su dobro postavljeni za inflaciju s kojom se sada suočavamo i recesiju s kojom ćemo se možda suočiti sljedeće godine, s polovinom ulaganja u komunalne usluge, trećinom u industriju, a ostatak u energetiku, nekretnine i druge sektore. (Energetika i komunalije su jedini sektori koji su u porastu u protekloj godini, a industrija je jedan od sektora s boljim učinkom u posljednja tri mjeseca).
Dominatori na tržištu poput vlasnika tornjeva Američki toranj (AMT) i komunalne usluge usmjerene na obnovljive izvore energije NextEra Energy
Ova atraktivna mješavina posjeda privukla je ljude koji traže prihode u ZTR, sve dok ih nedavno povlačenje tržišta nije odvratilo, otvarajući popust fonda za nas.
CEF Izbor br. 3: “Izbor protivnika” CEF koji plaća 12.3%
Povrh energije, komunalnih usluga i obveznica, potreban nam je rast. Dok su dionice rasta, posebno tehnološke, bile pogođene jače nego bilo koji drugi sektor u rasprodaji, to također znači da ove kompanije imaju najveći rast. Možemo dobiti tu preprodanu imovinu u obliku preprodanog fonda ako kupimo Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG).
Popust fonda od 17.6% učinio ga je jednim od najpreprodavanijih fondova na tržištu, što takođe znači da je njegov prinos od 12% postao održiviji.
To je zato što je prinos fonda od 12% zasnovan na njegovom diskontovanju tržišna cijena. Kada izračunate njegovu dividendu kao postotak od NAV, iznosi 9.9%, a godišnji prinos od 9.9% u narednoj deceniji je vrlo dostižan za visokotehnološke firme koje posjeduje NBXG, kao npr. Palo Alto Networks
Čak i ako se uzme u obzir nedavna rasprodaja, najveći udjeli NBXG-a su srušili tehnološki fokusiran NASDAQ 100 indeks, pružajući prosječne godišnje prinose od 26.6% tokom posljednje decenije.
Ti prinosi nisu iznenađujući: nove tehnologije podstiču ekonomski rast više od bilo čega drugog, a firme koje pružaju te tehnologije imaju koristi u skladu s tim. NBXG je prilika da se te firme dobiju sa velikim popustom dok je tržište panično zbog povećanja kamatnih stopa Fed-a, za koje tržišta fjučersa predviđaju da će se ionako zaustaviti za nekoliko mjeseci.
Michael Foster je vodeći analitičar za istraživanje Suprotni izgledi. Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovde za naš najnoviji izveštaj “Neuništiv prihod: 5 povoljnih fondova sa sigurnim 8.4% dividendi."
Otkrivanje: nema
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/10/11/bargain-hunting-time-3-deeply-discounted-funds-yielding-12/