3 kanadske dionice s prinosom od dividendi preko 5%

Mnogi investitori sa sjedištem u SAD-u, kao i mnogi međunarodni investitori, fokusiraju se uglavnom na američko tržište dionica. U SAD-u postoji najveći broj pojedinačnih dionica, što investitorima daje ogroman izbor kompanija u koje će ulagati. Američka ekonomija je također dobro pozicionirana u mnogim različitim industrijama, uključujući tehnologiju, zdravstvo, energetiku itd.

Ali iako su mnogi investitori fokusirani na američko tržište dionica, pogled u inozemstvo također može imati smisla. Kanada je zemlja koja nije samo geografski bliska, već nudi i neke atraktivne mogućnosti ulaganja. Upravljanje i regulacija nisu problem, a fluktuacije između američkog dolara i kanadskog dolara obično nisu jako izražene, što je prednost u odnosu na ulaganje u druge zemlje s promjenjivijim valutama.

Ovdje ćemo prikazati tri kanadske dionice koje bi mogle biti atraktivne za investitore s prihodima zahvaljujući svojim povišenim prinosima na dividendu od 5% ili više.

'Most' do prihoda

Enbridge (U B) je jedna od najvećih energetskih infrastrukturnih (midstream) kompanija u svijetu. Enbridge posjeduje širok spektar imovine širom Sjeverne Amerike, uključujući cjevovode, skladišta, terminale, ali i neke obnovljive izvore energije kao što su vjetroparkovi. Neki od njegovih najvećih cjevovoda povezuju Kanadu i Sjedinjene Države i vrlo su važni jer predstavljaju okosnicu sjevernoameričke energetske infrastrukture.

Energetska infrastruktura generalno nije industrija koja se veoma brzo razvija, ali Enbridge je uspeo da generiše ubedljiv rast poslovanja i rast novčanog toka po deonici tokom poslednje decenije. Između 2012. i 2022. godine, njegov distributivni novčani tok po dionici porastao je za više od 50%, što predstavlja srednju jednocifrenu godišnju stopu rasta.

Za tekuću godinu predviđa se rast distributivnih novčanih tokova za 2% po dionici kada su denominirani u američkim dolarima, zbog jačanja američkog dolara u odnosu na kanadski dolar, što ima negativan utjecaj na prijavljeni rast kada je denominiran u američkim dolarima. Ipak, Enbridgeov osnovni poslovni rast bio je vrlo zdrav, i kompanija je odlučila povećati svoju dividendu za 3% ove godine, što je bila 27. godina uzastopnih povećanja dividendi.

Na osnovu trenutnih cijena i deviznih kurseva, Enbridge danas nudi prinos od dividende od 6.8%. Sa ovako visokim prinosom na dividende, nije potreban veliki rast dividende ili povećanje cijene dionica — čak i niska jednocifrena stopa rasta dividende omogućila bi Enbridgeu da u budućnosti isporuči visoke jednocifrene do nisko dvocifrene godišnje prinose. Zahvaljujući velikom zaostatku i uspješnom dosadašnjem radu, vjerujemo da Enbridge ima velike šanse da ostvari ovu stopu rasta, a možda i više od toga.

Vlasnik jednog od 'velike trojke'

TELUS Corp. (TU) je jedna od "velike tri" kanadske telekom kompanije, a njena dva najbliža vršnjaka su BCE, Inc. (BCE) i Rogers Communications (RCI) . TELUS je geografski fokusiran na zapadnu Kanadu, gdje svojim korisnicima nudi sve vrste telekomunikacionih usluga, uključujući žične, bežične i tako dalje. TELUS je trenutno procijenjen na oko 30 milijardi dolara i ima uspješan rekord rasta dividende, povećavajući svoju dividendu 14 godina zaredom (u kanadskim dolarima).

Rast zarade kompanije uopšte nije bio snažan tokom poslednje decenije. Uprkos nekim usponima i padovima, ukupni trend je bio bočan, jer TELUS ove godine ne zarađuje značajno više u odnosu na pre deset godina.

Međutim, u budućnosti bi stvari mogle biti drugačije. Kompanija je nedavno dodavala nove kupce u svom segmentu žice i bežičnom segmentu atraktivnim tempom, a menadžment je također tvrdio da će njen budući rast vjerovatno biti jači u odnosu na ono što smo vidjeli u nedavnoj prošlosti. Stoga vjerujemo da će i dalje biti određenog rasta zarade, iako se TELUS nikada neće pretvoriti u kompaniju sa visokim rastom.

TELUS trenutno isplaćuje 1.04 dolara po dionici godišnje, a dividenda koja je deklarirana u kanadskim dolarima prevedena je u američke dolare. Po tekućim cijenama, ovo se svodi na prinos od dividende od 5.2%, što je uvjerljivo.

Koeficijent isplate dividende je u rasponu od 100%, zbog čega neki investitori mogu zastati. Ali budući da je TELUS često imao novčane tokove koji su bili veći od njegovih prijavljenih neto dobiti, dividenda bi i dalje trebala biti OK.

Najduži niz dividendi u Kanadi

Canadian Utilities Limited (CDUAF) je kompanija sa raznolikom energetskom infrastrukturom koja je aktivna u oblasti električne energije, cjevovoda, tekućina i drugih poslova. Kompanija je procijenjena na više od 7 milijardi dolara i poznata je po tome što ima najduži niz rasta dividendi u Kanadi, nakon što je svoju dividendu povećavala 50 godina zaredom (u kanadskim dolarima).

Canadian Utilities nema veoma jaku evidenciju rasta zarade, jer rezultati mogu biti prilično ciklični. Iz godine u godinu može doći do značajnih promjena u profitabilnosti, kako na gore tako i na dole. U 2015. godini, na primjer, profit Canadian Utilities pao je za više od polovine u odnosu na nivo iz prethodne godine. Kompanija se, međutim, uvijek oporavljala od ovih povlačenja, zbog čega je uspjela zadržati svoj rekord rasta dividende netaknutim u tako dugom vremenskom periodu.

Na osnovu naše trenutne prognoze, Canadian Utilities bi ove godine trebalo da zaradi oko 1.80 dolara, što je neznatno više u odnosu na nivo iz prethodne godine. Istovremeno, Canadian Utilities ove godine isplaćuje oko 1.40 dolara dividendi, što čini prinos od dividende od 5.0% u tekućim cijenama. To je niži prinos u poređenju sa Enbridgeom i TELUS-om, ali veoma duga evidencija rasta dividende i dalje čini da Canadian Utilities izgleda privlačno za investitore rasta dividendi koji traže dugoročnu pouzdanost.

Sa omjerom isplate dividende na malo ispod 80%, kompanija posluje sa solidnom pokrivenošću dividende, ali pokrivenost dividende nije izuzetna. Vjerujemo da će rast dividendi u budućnosti biti niskocifren, dok predviđamo srednje jednoznamenkastu stopu rasta zarade po dionici u narednim godinama, zahvaljujući povećanju stope i inicijativama za poboljšanje marže.

Ovo će dovesti do smanjenja koeficijenta isplate dividende kompanije Canadian Utilities tokom vremena, što će poboljšati sigurnost dividendi i što bi moglo rezultirati dodatnim interesom investitora za ovu dionicu. Ovo bi, zauzvrat, moglo rezultirati višestrukom ekspanzijom na putu, pogotovo zato što Canadian Utilities trenutno trguje ispod svoje višestruke dugoročne prosječne zarade.