Većina dionica nije uspjela održati svoj brzi početak do 2023. godine, ali ove male i srednje kapitalne vrijednosti imaju bolji učinak i pripremljene su za nastavak rasta.
Inade investitora za brzi oporavak na berzi u 2023. je propao od novogodišnjeg skupa, pri čemu je S&P 500 pao za 2% od skoka od 6.2% u januaru, ali male i srednje dionice su održale prednost u prvom kvartalu godine, i mnogi i dalje trguju po atraktivnim procenama.
Russell 2000 indeks je ove godine u porastu za 6.7%, nadmašivši dobit S&P 500 od 3.8%, a jedna dionica koja je podstakla taj dosadašnji učinak je Deni, koji je ove godine ostvario dobit od 25% nakon tri godine loših rezultata. Franšizirani lanac restorana poznat po svojim Grand Slam doručcima zajedno s palačinkama, jajima, slaninom i kobasicama ostvario je 456 miliona dolara prihoda prošle godine, 15% više nego 2021. godine, iako je ispod uobičajenog učinka prije Covida. Njegove dionice su još uvijek u padu od 50% u odnosu na vrhunac iz ljeta 2019. i trguju sa samo 9.8 puta većom zaradom, upola manje od 19.6 prosječnog P/E za S&P 500.
Denny nije anomalija. Investitori koji svoj novac stavljaju tamo gdje su njihova usta, ove godine guštaju.
Denny nije anomalija. Investitori koji svoj novac stavljaju tamo gdje su njihova usta, ove godine guštaju. Shake Shack je porastao za 40% nakon godina brzog rasta prihoda, iako je neprofitabilan, a dionice uključujući Cracker Barrel Old Country Store, Jack u Box i Wingstop sve su dvocifrene.
Restorani nastavljaju da izdaju narudžbine za poneti nakon što su ojačali svoje sisteme tokom pandemije i napreduju sa osobnim obrokom koji je takođe blizu normalnih nivoa. Truist analitičar Jake Bartlett kaže da se više od dvije trećine Dennyjevih lokacija sada vratilo na 24-satnu uslugu, što je brojka koja je bila oko 95% prije pandemije, ali je pala na manje od pola prije godinu dana, a nove pećnice kuhinje će pomoći da se poboljšaju njihove mogućnosti za večeru.
“Većina kategorija restorana oporavila se na viši nivo prodaje od prije Covida”, kaže Bartlett, koji ima ocjenu kupovine na Denny's. “Kategorija porodičnih obroka još uvijek najviše zaostaje u oporavku, tako da još uvijek ima puno prostora za porodične večere da to nastave.”
Denny's je jedna od 26 dionica s malom i srednjom kapitalizacijom Forbes identifikovani koristeći podatke iz YCharts-a koji su ove godine ostvarili rast od najmanje 20%, nadmašujući tržište, dok su održavali jeftin omjer cijene i zarade na manje od 15, uz očekivani rast prihoda za ovu fiskalnu godinu i nizak omjer duga i kapitala. Ove jake male dionice već su nagradile investitore koji se kreću na poljuljanom tržištu i još uvijek izgledaju kao jeftino.
Na listi se nalazi proizvođač plavih farmerki Kontoor Brands, matična kompanija brendova kao što su Wrangler i Lee, zapadni trgovac odjećom Boot Barn i bušilica za naftu i gas Permski resursi. Brunswick Corp., koji je ove godine dobio 22% i ima omjer P/E manji od 10, proizvodi čamce i motore za čamce preko poznatih brendova kao što su Mercury i Boston Whaler. Kompanija sa sjedištem u Mettawa, Illinois, osnovana je 1845. godine i započela je izradom konjskih zaprega i stolova za bilijar. Kupio je Mercury Marine 1961. i od tada se u potpunosti okrenuo vodi, a kupio je i kompaniju za pomorsku elektroniku i senzore Navico za 1.05 milijardi dolara 2021. Brunswick je prošle godine zabilježio rekordnih 6.8 milijardi dolara prodaje.
Prosječna fabrički izgrađena kuća košta 70,000 do 200,000 dolara, dok su srednje cijene postojećih kuća iznad 350,000 dolara.
Stanovanje je još jedan sektor koji se nekoliko puta pojavljuje na našoj listi, uprkos rastućim stopama hipoteka i strahovima od recesije koji koče potražnju. Skyline prvak, lider u fabrički izgrađenoj kućnoj industriji, ove godine je dobio 34% i konkurencija Cavco Industries porasla je za 28%. Ove dvije kompanije proizvode modularne kuće i RV vozila i prevoze ih do lokacija za kupce, tako da za razliku od tradicionalnih graditelja kuća, otkup zemljišta nije potreban. Oba imaju malo ili nimalo dugova i stekli su tržišni udio jer se prodaja na svakom od njih više nego udvostručila u posljednje dvije godine.
„Tradicionalno, ciljni potrošač za ovu vrstu stambenog prostora bi bio potrošač sa nižim prihodima“, kaže Greg Palm, viši analitičar istraživanja u Craig Hallum Capital Group. “Ono što sada vidite je potrošač s mnogo većim prihodima koji dobiva cijenu od tradicionalnog stanovanja izgrađenog na lokaciji.”
Skyline Champion je 26,000. prodao 2022 kuća, a Cavco skoro 20,000, u poređenju sa najmanje 65,000 za najveće američke proizvođače tradicionalnih kuća DR Horton i Lennar. Ti lideri u industriji imaju tržišnu kapitalizaciju oko 30 milijardi dolara, u poređenju sa 3.9 milijardi dolara za Skyline Champion i 2.5 milijardi za Cavco, ali analitičari očekuju da će fabrički napravljeni modeli nastaviti da dobijaju na snazi zahvaljujući njihovoj pristupačnosti. Jay McCanless, viši potpredsjednik u Wedbushu, kaže da prosječna fabrički izgrađena kuća košta 70,000 do 200,000 dolara, ovisno o tome koliko dijelova uključuje, dok su srednje cijene postojećih kuća iznad 350,000 dolara, iako ta brojka obično uključuje i zemljište.
Hipotekarni zajmodavac UWM Holdings je iznenađujuće jedna od najuspješnijih dionica na ekranu, sa porastom od 40% u godini do danas, iako je i dalje 65% ispod svog vrhunca na kraju 2020. nakon dvije godine trzanja. Osnovao ga je milijarder Mat Ishbia, koji je finalizirao kupovinu većinskog udjela u NBA Phoenix Sunsima u februaru uz procjenu od 4 milijarde dolara, prihod UWM-a pao je za 41% u 2021. na 2.1 milijardu dolara kako je došlo do kratera. Kompanija i njen veći hipotekarni konkurent Kompanije za rakete, čiji je suosnivač milijarder, vlasnik Cleveland Cavaliersa Dan Gilbert, uspješno su pobijedili S&P 500 i Russell 2000 od godine do danas.
“Mislim da je dio ovoga pomalo miting za pomoć. Ljudi shvataju da su iz perspektive procene, ova imena postala previše jeftina, čak i u okruženju manjeg obima kupovine“, kaže McCanless. “Možda postoji uvjerenje da će veliki samo postati veći, posebno na sporijem tržištu.”
Pogledajte ispod, za kompletnu listu od 26 povoljnih ponuda sa malim kapitalom za snažan početak 2023.:
VIŠE OD FORBESA
Izvor: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2023/03/09/from-power-boats-to-grand-slam-breakfasts-27-small-cap-bargains-defying-a-difficult- tržište/