Kada kompanije izveštavaju o finansijskim rezultatima, analitičari imaju tendenciju da prave poređenja sa kvartalom ranije godine. Ali postoje trenuci kada uzastopna poboljšanja mogu biti značajna.
Ovo je jedan od onih trenutaka za male i srednje banke.
Ispod je ekran koji pokazuje za koje se američke banke očekuje da pokažu najveće poboljšanje kamatnih stopa u naredna četiri kvartala.
'Spread-lenders'
Kao primjer uzastopnog poboljšanja tokom drugog kvartala, Comerica Inc.
CMA,
-1.10%
Dallas je prijavio povećanje neto prihoda od kamata od 23% u prvom kvartalu. Neto prihod od kamata banke je njen prihod od kamata, umanjen za troškove depozita i pozajmica.
Ovo je glavni pokretač zarade za većinu banaka, ostavljajući po strani one koje se više fokusiraju na aktivnosti tržišta kapitala, kao što je JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-0.84%,
Bank of America Corp.
BAC,
-0.63%
i Citigroup Inc.
C,
-0.78%.
Prema Christopheru McGrattyju, šefu američkog bankarskog istraživanja u Keefe, Bruyette & Woods, prihodi tržišta kapitala u najvećim američkim bankama sada su "očigledno u recesiji".
Tokom drugog tromjesečja, Comerica neto kamatna marža (NIM) — raspon između prosječne stope koju zarađuje na kredite i investicije i prosječne stope koju plaća za depozite i pozajmice — povećana je za 55 baznih poena, na 2.74% sa 2.19% u prva četvrtina.
Comerica je to pripisala pomaku u svom bilansu stanja, s opadanjem depozita zbog upravljanja kamatnim stopama banke i „korisnika sredstava za finansiranje poslovnih aktivnosti“. Prosječni trošak banke za kamatonosne depozite iznosio je 5 baznih poena u drugom kvartalu, u skladu sa prvim kvartalom.
Prema gore navedenim ograničenim informacijama, čini se da je Comerica bila puna gotovine koja je krenula u rundu povećanja kratkoročnih kamatnih stopa Federalnih rezervi i promjenu politike kako bi se omogućilo njenom portfelju vrijednosnih papira da počne oticati, što je povećalo stope na obveznice i zajmove .
U intervjuu, McGratty je rekao da su on i istraživački tim u KBW-u preferirali banke sa malim i srednjim kapitalom - "zajmodavce sa širokim rastom", kako ih je nazvao - zbog "solidnog rasta kredita i širenja marži".
Napravio je još tri poena:
- Troškovi depozita nisu značajno porasli ove godine do drugog tromjesečja, ali će početi brže rasti u drugoj polovini 2022.
- „Imovina počinje da se mijenja“, što znači veću korist za banke kako se komercijalni krediti obnavljaju; obično imaju relativno kratko dospijeće.
- “Mješavina bilansa se mijenja. Dolari izlaze iz gotovine i idu u kredite. To je moćna dinamika remiksa.”
Da se vratimo na najveće banke, evo kako su se njihove neto kamatne marže promijenile tokom drugog tromjesečja:
| Banka | NIM – 2. kvartal 2022 | NIM – 1. kvartal 2022 | Povećanje marže |
| JPMorgan Chase & Co. | 1.80% | 1.67% | 0.13% |
| Bank of America Corp. | 1.86% | 1.69% | 0.17% |
| Citigroup Inc. | 2.24% | 2.05% | 0.19% |
| Izvor: FactSet |
Ekran za banke
S obzirom na to da će se povećanje neto kamatne marže za američke banke smanjiti do kraja 2022., možda bi bilo vrijedno detaljnije pogledati procjene konsenzusa kako bi se vidjelo za koje se banke očekuje da će svoje marže najviše povećati u narednoj godini.
Počevši od 109 banaka u Russell 3000 indeksu
RUA,
-0.89%
za koje su procjene neto kamatne marže dostupne među analitičarima koje je anketirao FactSet, evo 10 za koje se očekuje da će se neto kamatne marže najviše povećati do drugog kvartala 2023.:
| Banka | Tiker | grad | Očekivano jednogodišnje povećanje NIM-a | Proc. NIM – 2. kvartal 2023 | Proc. NIM – 1. kvartal 2023 | Proc. NIM – 4. kvartal 2022 | Proc. NIM – 3. kvartal 2022 | NIM – 2. kvartal 2022 |
| Comerica Inc. | CMA,
-1.10% | dallas | 1.00% | 3.74% | 3.74% | 3.64% | 3.41% | 2.74% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
-0.36% | Buffalo, NY | 0.96% | 3.97% | 3.94% | 3.90% | 3.61% | 3.01% |
| BancFirst Corp. | BANF,
-0.15% | Oklahoma City | 0.75% | 3.80% | 3.84% | 3.65% | 3.41% | 3.05% |
| The Bancorp Inc. | TBBK,
-1.41% | Wilmington, Del. | 0.70% | 3.87% | 3.81% | 3.76% | 3.51% | 3.17% |
| WSFS Financial Corp. | WSFS,
-1.01% | Wilmington, Del. | 0.69% | 4.09% | 4.13% | 4.13% | 3.87% | 3.40% |
| Cullen/Frost Bankers Inc. | CFR,
-0.65% | San Antonio | 0.62% | 3.07% | 3.04% | 2.99% | 2.81% | 2.45% |
| Texas Capital Bancshares Inc. | TCBI,
-0.66% | dallas | 0.62% | 3.30% | 3.30% | 3.19% | 3.01% | 2.68% |
| Wintrust Financial Corp. | WTFC,
-0.36% | Rosemont, Ill. | 0.60% | 3.52% | 3.51% | 3.45% | 3.26% | 2.92% |
| Zions Bancorporation, NA | ZION,
+ 0.15% | Salt Lake City | 0.60% | 3.47% | 3.44% | 3.39% | 3.20% | 2.87% |
| First Financial Bancorp. | FFBC,
-0.46% | Cincinnati | 0.59% | 4.02% | 4.08% | 4.01% | 3.86% | 3.43% |
| East West Bancorp., Inc. | EWBC,
-1.42% | Pasadena, Kalifornija | 0.59% | 3.82% | 3.83% | 3.80% | 3.59% | 3.23% |
| Regions Financial Corp. | RF,
-1.42% | Birmingem, Ala. | 0.51% | 3.57% | 3.55% | 3.47% | 3.34% | 3.06% |
| Hancock Whitney Corp. | HWC,
-1.76% | Gulfport, gospođice. | 0.50% | 3.54% | 3.54% | 3.50% | 3.41% | 3.04% |
| National Bank Holdings Corp. klasa A | NBHC,
-0.79% | Greenwood Village, Colo. | 0.49% | 3.79% | 3.79% | 3.73% | 3.56% | 3.30% |
| Seacoast Banking Corp. na Floridi | SBCF,
-1.98% | Stuart, Fla. | 0.48% | 3.86% | 3.84% | 3.68% | 3.57% | 3.38% |
| PNC Financial Services Group Inc. | PNC,
-0.97% | Pittsburgh | 0.48% | 2.98% | 2.96% | 2.93% | 2.79% | 2.50% |
| Peti treći bancorp | FITB,
-1.04% | Cincinnati | 0.47% | 3.39% | 3.38% | 3.38% | 3.20% | 2.92% |
| Westamerica Bancorporation | WABC,
-0.99% | San Rafael, Kalifornija | 0.47% | 3.21% | 3.18% | 3.09% | 2.95% | 2.74% |
| Wells Fargo & Co. | WFC,
+ 0.17% | San Francisco | 0.47% | 2.86% | 2.84% | 2.78% | 2.63% | 2.39% |
| FNB Corp. | FNB,
-0.39% | Pittsburgh | 0.47% | 3.23% | 3.18% | 3.15% | 3.02% | 2.76% |
| | | | | | | | |
Možete vidjeti kako očekivano povećanje marže jenjava u prvoj polovini 2023. Ali čini se da su ove banke spremne za odličan niz tromjesečja, posebno ako McGrattyjev “prilično konstruktivan izgled” za američku privredu, dok Fed nastavlja svoje poteze u borbi protiv inflacije, drži istinito.
Kliknite na oznake za više informacija o svakoj banci. I ti bi trebao čitati Detaljan vodič Tomija Kilgorea za mnoštvo besplatnih informacija na stranici MarketWatch citata.
Očekuje se da će 20 dionica banaka imati najviše koristi od rasta kamatnih stopa dok se Federalne rezerve bore protiv inflacije
Kada kompanije izveštavaju o finansijskim rezultatima, analitičari imaju tendenciju da prave poređenja sa kvartalom ranije godine. Ali postoje trenuci kada uzastopna poboljšanja mogu biti značajna.
Ovo je jedan od onih trenutaka za male i srednje banke.
Ispod je ekran koji pokazuje za koje se američke banke očekuje da pokažu najveće poboljšanje kamatnih stopa u naredna četiri kvartala.
'Spread-lenders'
Kao primjer uzastopnog poboljšanja tokom drugog kvartala, Comerica Inc.
-1.10%
CMA,
Dallas je prijavio povećanje neto prihoda od kamata od 23% u prvom kvartalu. Neto prihod od kamata banke je njen prihod od kamata, umanjen za troškove depozita i pozajmica.
Ovo je glavni pokretač zarade za većinu banaka, ostavljajući po strani one koje se više fokusiraju na aktivnosti tržišta kapitala, kao što je JPMorgan Chase & Co.
-0.84% ,
-0.63%
-0.78% .
JPM,
Bank of America Corp.
BAC,
i Citigroup Inc.
C,
Prema Christopheru McGrattyju, šefu američkog bankarskog istraživanja u Keefe, Bruyette & Woods, prihodi tržišta kapitala u najvećim američkim bankama sada su "očigledno u recesiji".
Tokom drugog tromjesečja, Comerica neto kamatna marža (NIM) — raspon između prosječne stope koju zarađuje na kredite i investicije i prosječne stope koju plaća za depozite i pozajmice — povećana je za 55 baznih poena, na 2.74% sa 2.19% u prva četvrtina.
Comerica je to pripisala pomaku u svom bilansu stanja, s opadanjem depozita zbog upravljanja kamatnim stopama banke i „korisnika sredstava za finansiranje poslovnih aktivnosti“. Prosječni trošak banke za kamatonosne depozite iznosio je 5 baznih poena u drugom kvartalu, u skladu sa prvim kvartalom.
Prema gore navedenim ograničenim informacijama, čini se da je Comerica bila puna gotovine koja je krenula u rundu povećanja kratkoročnih kamatnih stopa Federalnih rezervi i promjenu politike kako bi se omogućilo njenom portfelju vrijednosnih papira da počne oticati, što je povećalo stope na obveznice i zajmove .
U intervjuu, McGratty je rekao da su on i istraživački tim u KBW-u preferirali banke sa malim i srednjim kapitalom - "zajmodavce sa širokim rastom", kako ih je nazvao - zbog "solidnog rasta kredita i širenja marži".
Napravio je još tri poena:
Da se vratimo na najveće banke, evo kako su se njihove neto kamatne marže promijenile tokom drugog tromjesečja:
Ekran za banke
S obzirom na to da će se povećanje neto kamatne marže za američke banke smanjiti do kraja 2022., možda bi bilo vrijedno detaljnije pogledati procjene konsenzusa kako bi se vidjelo za koje se banke očekuje da će svoje marže najviše povećati u narednoj godini.
Počevši od 109 banaka u Russell 3000 indeksu
-0.89%
RUA,
za koje su procjene neto kamatne marže dostupne među analitičarima koje je anketirao FactSet, evo 10 za koje se očekuje da će se neto kamatne marže najviše povećati do drugog kvartala 2023.:
Možete vidjeti kako očekivano povećanje marže jenjava u prvoj polovini 2023. Ali čini se da su ove banke spremne za odličan niz tromjesečja, posebno ako McGrattyjev “prilično konstruktivan izgled” za američku privredu, dok Fed nastavlja svoje poteze u borbi protiv inflacije, drži istinito.
Kliknite na oznake za više informacija o svakoj banci. I ti bi trebao čitati Detaljan vodič Tomija Kilgorea za mnoštvo besplatnih informacija na stranici MarketWatch citata.
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/20-bank-stocks-expected-to-benefit-the-most-from-rising-interest-rates-as-the-federal-reserve-fights-inflation- 11660753925?siteid=yhoof2&yptr=yahoo