2 dionice David Rolfe i Daniel Loeb vide oči u oči

rezime

• Loeb i Rolfe imaju pozicije u UnitedHealth-u i Disneyu od tri mjeseca koja su završila 30. juna.
• Obojica su prodali dionice jedne dionice, a kupili drugu.

Iako gurui Daniel Loeb (Trgovine, Portfelj), vođa Treće tačke, i David Rolfe (Trgovine, Portfelj), šef Wedgewood Partnersa, imaju različite strategije ulaganja, još uvijek imaju nekoliko zajedničkih udjela.

Uzimajući orijentiran na događaje, vrijednosno orijentiran pristup odabiru dionica, Loebova firma sa sjedištem u New Yorku poznata je po zauzimanju aktivističkih pozicija u kompanijama s lošim rezultatima sa katalizatorom koji će pomoći da se otkrije vrijednost za dioničare.

Nasuprot tome, Rolfeova firma sa sjedištem u St. Louisu pristupa potencijalnim investicijama sa načinom razmišljanja vlasnika preduzeća, nastojeći generirati značajno dugoročno bogatstvo analizirajući nekoliko podcijenjenih kompanija koje imaju dominantan proizvod ili uslugu, dosljedne zarade, prihode i dividende rasta, visoko su profitabilni i imaju jake menadžerske timove.

Prema GuruFocus-u Agregatni portfelj, Premium funkcija zasnovana na 13F prijavama, dva gurua imaju pozicije u UnitedHealth GroupUNH
Inc. (UNH, finansijski) i Walt DisneyDIS
Co. (DIS, finansijski) od kraja drugog kvartala.

Investitori bi trebali biti svjesni da prijave 13F ne daju potpunu sliku o vlasništvu firme jer izvještaji uključuju samo njene pozicije u američkim dionicama i američkim depozitarnim potvrdama, ali i dalje mogu pružiti vrijedne informacije. Nadalje, izvještaji odražavaju samo trgovine i posjede od posljednjeg datuma podnošenja portfelja, koje može, ali i ne mora biti držano od strane izvještajne firme danas ili čak kada je ovaj članak objavljen.

UnitedHealth Group

Tokom tri mjeseca koja su završila 30. juna, Loeb je obuzdao svoju investiciju u UnitedHealth (UNH, finansijski) za 5.79%, dok je Rolfe smanjio svoj udio za 1.15%. Imaju kombinovani udeo portfelja kapitala od 12.47% u akcijama.

Kompanija Minnetonka, sa sjedištem u Minnesoti, koja pruža planove i usluge zdravstvene zaštite, ima tržišnu kapitalizaciju od 488.08 milijardi dolara; njegove dionice trgovale su se oko 521.42 dolara u petak sa omjerom cijene i zarade od 27.26, omjerom cijene od 6.69 i omjerom cijene i prodaje od 1.64.

Linija vrijednosti GF -aVALU
sugerira da je dionica trenutno skromno podcijenjena na osnovu istorijskih pokazatelja, prošlih finansijskih performansi i projekcija budućih zarada analitičara.

Kompanija ima visok potencijal za bolji učinak sa GF ocenom 90 od 100. Dobila je visoke poene za profitabilnost, rast i finansijsku snagu, srednje ocene za zamah i niske ocene za GF vrednost.

GuruFocus je ocijenio finansijsku snagu UnitedHealtha sa 7 od 10. Uprkos tome što je kompanija izdala nove dugoročne dugove u posljednje tri godine, ona je na kontrolisanom nivou zbog adekvatnog pokrića kamata. Altman Z-Score od 4.04 također ukazuje da je u dobrom stanju iako se imovina gomila bržom stopom nego što raste prihod. Osim toga, vrijednost se stvara kako kompanija raste jer prinos na uloženi kapital nadmašuje ponderirani prosječni trošak kapitala.

Profitabilnost kompanije je dobila ocjenu 9 od 10 na osnovu rastuće operativne marže, snažnog povrata na kapital, imovinu i kapital koji nadmašuje većinu konkurenata i visokog Piotroskog F-skora od 8 od 9, što znači da su uslovi zdravi . Zbog bilježenja konstantne zarade i rasta prihoda, UnitedHealth ima savršenu predvidljivost rang od pet od pet zvjezdica. Prema istraživanju GuruFocus-a, kompanije sa ovim rangom vraćaju u prosjeku 12.1% godišnje u periodu od 10 godina.

GuruFocus procjenjuje da je Loeb dobio 27.88% na investiciji, koju je imao od četvrtog kvartala 2020. Rolfe je ostvario prinos od 22.15% od uspostavljanja pozicije u trećem kvartalu 2021. godine.

Gurui sa značajnim pozicijama u dionicama uključuju Vanguard Fond za zdravstvenu zaštitu (Trgovine, Portfelj), Dodge & Cox, Ruane Cunniff (Trgovine, Portfelj), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Jeremy Grantham (Trgovine, Portfelj) i Spiros Segalas (Trgovine, Portfelj), između ostalih.

Disney

Loeb je ušao u udio od 1 milion dionica u Dizniju (DIS, finansijski) tokom kvartala, dok je Rolfe povećao svoju poziciju za 16.46% na 2,300 dionica. Zajedno imaju kombinovani udeo portfelja kapitala od 2.27% u akcijama.

Medijski i zabavni gigant sa sjedištem u Burbanku u Kaliforniji, koji je poznat po svojim klasičnim filmovima i tematskim parkovima, ima tržišnu kapitalizaciju od 194.82 milijarde dolara; njegove dionice trgovale su se oko 108.47 dolara u petak sa omjerom cijene i zarade od 62.12, omjerom cijene od 2.06 i omjerom cijene i prodaje od 2.42.

Prema GF Value Line, dionica je trenutno značajno podcijenjena.

GF ocjena od 77 od 100 ukazuje da će kompanija vjerovatno imati prosječne performanse u budućnosti. Dok je Disney dobio visoke ocjene za profitabilnost i GF vrijednost i umjerene ocjene za finansijsku snagu i zamah, njegov rejting rasta je bio slab.

GuruFocus je ocenio Diznijevu finansijsku snagu sa 5 od 10. Pored nedovoljnog pokrića kamata, nizak Altman Z-Score od 2.04 upozorava da je kompanija pod određenim pritiskom. WACC također nadmašuje ROIC, tako da se bori da stvori vrijednost.

Profitabilnost kompanije dobila je ocjenu 8 od 10. Iako marže opadaju, a prinosi ispod polovine svojih kolega u industriji, Disney ima visok Piotroski F-Score od 8. Uprkos tome što je posljednjih godina bilježio pad prihoda po dionici, ima jednu zvjezdicu u rangu predvidljivosti. GuruFocus je otkrio da kompanije sa ovim rangom vraćaju u prosjeku 1.1% godišnje.

Podaci GuruFocusa pokazuju da je Loeb dobio procijenjenih 26.07% na dosadašnjoj investiciji, dok je Rolfe izgubio približno 22.68% u svom vlasništvu od osnivanja u prvom tromjesečju.

Ostali gurui sa velikim pozicijama u Dizniju uključuju Upravljanje PRIMECAP-om (Trgovine, Portfelj), Diamond Hill Capital (Trgovine, Portfelj), Philippe Laffont (Trgovine, Portfelj), U T Rowe Fond dohodovnih cijena (Trgovine, Portfelj), Tom Gayner (Trgovine, Portfelj), Andreas Halvorsen (Trgovine, Portfelj), Yacktman upravljanje imovinom (Trgovine, Portfelj), Bill Nygren (Trgovine, Portfelj) i Jim simons (Trgovine, Portfelj)' Renesansne tehnologije.

Sastav portfelja

Loebov vlasnički portfelj od 4.22 milijarde dolara, koji se sastojao od 58 dionica u tri mjeseca koja su završila 30. juna, najviše je uložen u zdravstvenu zaštitu, energetiku i komunalne poslove.

Rolfeov vlasnički portfelj od 579 miliona dolara, koji se sastoji od 40 dionica, najviše je uložen u sektor tehnologije, financijskih usluga i komunikacijskih usluga.