2 dividende "otporne na recesiju" stvorene za 2023

Gledajte, vjerovatno ćemo vidjeti recesiju 2023. I ako ste poput većine ljudi, pitate se kako da odgovorite.

Evo dobre vijesti: ukupne Pred nama je mnogo bolja godina od nereda kroz koji smo proživjeli 2022. Ali mogli bismo vidjeti povlačenje – i recesiju – prije nego što tržište padne i odskoči.

To nas, suprotne tragače za dividendom, ostavlja na nezgodnom mjestu. Zato imamo dosta novca u mom Izvještaj o primanjima kontrarije usluge u posljednjih 12 mjeseci.

Ali čujem se i od mnogih ljudi koji žele dionice koje mogu držati bez obzira na sve, kako bi se njihove isplate nastavile.

Kontam. I ja se osecam isto. Nažalost, ne postoji nešto kao dionica koja plaća visoke dividende i nikada pada. (Da postoji, vaš stručnjak za prihode bi ostao bez posla!)

Naša trodelna strategija dividendi „otporna na recesiju“.

Ali postoje stvari koje mi moći učiniti kako bismo osigurali naše tokove prihoda u povlačenju – pa čak i iskoristili pad tržišta u našu prednost – dok se zadržimo na duge staze.

Kao prvo, možemo koristiti prosječenje troškova u dolarima (DCA) da pređemo na naše isplate dividende. Ulaganjem fiksnog iznosa po fiksnom rasporedu, mi prirodno "tempiramo" tržište, kupujemo više kada su dionice jeftine (kao u recesiji), a manje kada su skupe.

I možemo fokusirati naš DCA plan na dionice s onim što ja volim nazvati dividendama otpornim na recesiju. Pored visokih — i idealno rastućih — isplata, ove kompanije imaju:

1. Snažni novčani tokovi.
2. Razumni omjeri isplate (ili postotak slobodnog novčanog toka koji zauzima dividenda – više o tome u nastavku).
3. Preduzeća koja podržavaju Megatrend.

Sada pređimo na dva sektora—i dvije dionice—koji zadovoljavaju ove standarde.

Energetske zalihe: Dugoročna budućnost je vruća

Da budemo sigurni, energija bi bila pogođena u recesiji. Ali dugoročno gledano (ovdje govorim o mjesecima ili godinama), sviđa mi se njegov izgled. Obrazac crash 'n' rally o kojem sam ranije pisao Suprotni izgledi je živ i zdrav. Evo kako je to izgledalo od 2008. do 2012. i kako se to ponavlja i danas:

1. Prvo, potražnja za naftom nestaje zbog recesije. Cijena nafte pada (2008. i 2020.).
2. Zatim, proizvođači energije se bore da smanje troškove. Agresivno su smanjivali proizvodnju (2008. i 2020.).
3. Tada se privreda polako oporavlja. Potražnja za energijom raste (2009. do 2012., 2020. do danas).
4. Ali nema dovoljno zaliha! Dakle, cijena nafte raste i raste i raste (2009. do 2012., 2020. do danas).
5. Proizvođači energije vraćaju opskrbu na mrežu, ali je potrebno vrijeme za istraživanje i bušenje. Ponuda zaostaje za potražnjom godinama, a cijena nafte raste i raste (2009. do 2012., 2020. do danas).

“Naravno, Brett,” vjerovatno mislite. „Ali zar cijene nafte nisu već mjesecima zaglavljene u kolotečini?“

Da! Ali zapamtite da se nafta vještački zadržava povlačenjem Bajdenove administracije iz Strateških rezervi nafte. Na kraju će se ta povlačenja morati zamijeniti, vozeći up cijene nafte (i potražnje!).

U isto vrijeme, ponovno otvaranje Kine od prekomjerne kontrole COVID-a također će podstaći potražnju – i cijene.

Čak i tako, kao što je spomenuto, zalihe energije će pasti u recesiji, tako da ćete htjeti ili pričekati moj signal za kupovinu u Izvještaj o primanjima kontrarije ili potražiti DCA pristup na duge staze.

Jednu dividendu da stavite na svoju listu? Kanadski prirodni resursi (CNQ), koji donosi 4.2% i nalazi se na najvećim kanadskim rezervama prirodnog gasa, portfelju nekretnina teške i lake nafte u Kanadi i dubokovodnim operacijama u Sjevernom moru i uz obale Afrike.

CNQ generiše gotovinu brže nego što može da je isporuči investitorima – u trećem kvartalu, operativni novčani tok je skočio 42%, na 6.1 milijardu dolara (svi iznosi u kanadskim dolarima). Veliki slobodni novčani tok kompanije podstakao je menadžment da objavi specijalnu dividendu od 1.50 dolara po akciji u avgustu i velikodušno povećanje od 13% do redovne isplate u novembru.

Sve u svemu, redovna dividenda se više nego udvostručila u samo posljednje tri godine, što je povuklo i cijenu dionice.

Povoljni P/E dionica dodaje još više: CNQ trguje po 7 puta zaostala 12-mjesečna zarada. Danas je teško pronaći jednocifreni P/E bilo gdje, a kamoli na ovakvoj mašini za protok novca. Ali evo ga.

Konačno, CNQ-ov ultra-sigurni omjer isplate od 33% besplatnog novčanog toka u narednih 12 mjeseci dodaje još jedan sloj sigurnosti njegovoj ionako čvrstoj isplati.

Ovaj Self-Storage REIT je napravljen za povlačenje

Samostalno skladištenje je otprilike najjednostavniji posao koji možete dobiti: vlasnik baca zgradu, dijeli ključeve, naplaćuje stanarinu i čuva prašinu s polica. To je također posao koji se dobro drži u recesiji jer ljudi smanjuju veličinu tokom povlačenja – i treba im mjesto za odlaganje svojih stvari.

Nevolja je u tome što su barijere za ulazak takođe niske — i to je dovelo do toga da se sektor u prošlosti prenagrađivao. Dakle, kada kupujemo prostor, moramo se pobrinuti da kupimo REIT s dovoljnim tržišnim udjelom da zadržimo konkurente na udaljenosti.

To je ono što dobijamo Životna pohrana (LSI), isplatilac dividende od 4.3%. LSI ima 1,100 skladišta u 37 država, s fokusom na Floridu i Teksas.

Sredstva kompanije iz poslovanja (FFO) nastavljaju rasti, porast od 26% u posljednjem kvartalu, podstaknuta njenom ekspanzijom (kupila je oko 232 prodajna mjesta od 2018.) i višim stopama zakupa – potaknula je rast prosječne stope za istu radnju po kvadratnom metru za 17% u trećem kvartalu, što je znak njegove sposobnosti da prebacuje troškove na stanare.

To je navelo menadžment da 11. januara najavi velikodušno povećanje dividendi od 3%. Sve u svemu, isplate kompanije su porasle za 275% u poslednjoj deceniji. I kao što možete vidjeti u nastavku, cijena dionice je uglavnom držao korak – sve do nedavno, kada je rasprodaja 2022. zadržala dionice. Kao cijene dionica skoro uvijek pratimo dividende, taj jaz možemo posmatrati kao našu prednost.

Rast dividende bi se trebao nastaviti, jer REIT predviđa oko 6.44 USD sredstava iz poslovanja (FFO—najbolji pokazatelj učinka REIT-a) po dionici za cijelu 2022. Novoprikupljena dividenda iznosi 74% te na godišnjoj osnovi—vrlo siguran za REIT sa stalnim prihodima kao što je LSI. Razumna procena od 15.5 puta veća od prognoze zapečati njeno mesto kao isplata „otporna na recesiju“.

Brett Owens je glavni investicijski strateg Suprotni izgledi. Za još sjajnih ideja o prihodu, nabavite besplatni primjerak njegovog posljednjeg posebnog izvještaja: Vaš portfelj prijevremenog penzionisanja: ogromne dividende—svakog mjeseca—zauvijek.

Otkrivanje: nema