Šta mislite o rolerkosterima? Možda ćemo se naći u jednom u 2022., s tržištima koja pokazuju veću volatilnost – i možda nižu neto dobit – nego prošle godine. Snažni vjetrovi uključuju rastuću inflaciju, vjerovatne akcije Fed-a da pooštri monetarnu politiku kao odgovor, i povećane troškove rada. Vjetar u leđa može uključivati istu akciju Fed-a, jer nosi potencijal da otupi period 'stagflacije' i vjerovatnu političku promjenu koja čeka na jesen.
Pišući iz Wells Farga, viši strateg za dionice Christopher Harvey očekuje da će tržište doživjeti korekciju, odnosno pad od 10%, do sredine godine: „Povlačenja će vjerovatno biti češća na ovom nestabilnom tržištu dionica. Na kraju krajeva, mentalitet tržišta savijati se, ali ne lomiti, konačno iznevjerava investitore 2022. po našem mišljenju.”
Harveyjevo gledište uključuje nekoliko uzročnih faktora, koje on jasno navodi, pišući: „Troškovi rada se ubrzavaju kako se penzionisanje ubrzava, a službenici kapitaliziraju na relativno niskom trenju povezanom s radom od kuće za drugog poslodavca... Zarada nastavlja rasti, ali višestruki rade ne. Kombinacija usporavanja rasta, jastreba Fed-a, vršnih cijena i uvjerenja da se dugoročni rast u SAD nije poboljšao pokreće višestruku kompresiju i frustrira bikove.”
U isto vrijeme, Harvey ističe da se srednjoročni izbori – koji obično favoriziraju stranku izvan vlasti – spremaju kao udar za demokrate i piše: „GOP će dobiti kontrolu nad Kongresom, dodajući da će možda dva mjesta u Senatu i 25-30 mjesta u Predstavničkom domu… Ovo postavlja kasnogodišnji skup jer je SPX historija favorizirala kontrolu republikanskog Senata…”
Za investitore, izgledi za neizvjesnu i promjenjivu tržišnu klimu daje jasan poticaj ka odbrambenim pozicijama, a to će ih prirodno natjerati da traže dividende dionicama. Ovo su klasične igre za zaštitu portfelja od tržišnih povlačenja i volatilnosti, i to s dobrim razlogom. Pouzdana dividenda obezbeđuje stabilan tok prihoda bez obzira gde se tržište kreće.
Koristeći TipRanks bazu podataka, izvukli smo informacije o dvije dionice s dividendom koje su dobile palac gore od Harveyjevih kolega u Wells Fargu. To su platiše visokog prinosa – u rasponu od 7% ili više – dovoljno visoke da ostanu atraktivne čak i kada Fed počne podizati stope. Evo detalja.
Minerali crnog kamena (BSM)
Počećemo sa Black Stone Minerals, kompanijom za istraživanje i razvoj ugljovodonika – što je zapravo samo fensi način da se kaže da Black Stone kupuje zemljišne posede u regionima bogatim naftom i prirodnim gasom, i profitira od eksploatacije tih resursa. Zemljišni posjedi kompanije obuhvataju preko 20 miliona hektara u 60 proizvodnih basena u 40 država, što Black Stoneu daje fleksibilan portfelj aktivnih sredstava.
Vrijednost imovine može se vidjeti iz stalno rastuće gornje linije. Black Stone je zabilježio pet uzastopnih kvartala uzastopnih povećanja prihoda, s nedavnim rezultatom u trećem kvartalu 3. godine, preko 21 miliona dolara, što je najviše u posljednje dvije godine.
U smislu proizvodnje, Black Stone je prijavio 33 miliona barela ekvivalenta nafte dnevno (MBoe/d) u Q3 obimu tantijema, u odnosu na 31.1 milion u istom kvartalu prošle godine. Ukupna proizvodnja je prijavljena na 38 MBoe/d.
Čvrsta proizvodnja i tantijema kompanije daju joj samopouzdanje da održi isplatu dividende. Najnovija deklaracija, po 25 centi po običnoj dionici, iznosi 1 dolar po dionici i daje prinos od 7.4%. Ovo je povoljno u poređenju sa prosječnim prinosom od divljenja na širim tržištima, koji se kreće između 1.5% i 2%. Od ključne važnosti, isplata dividende je bila veća nego što se očekivalo; sastojao se od redovne dividende i posebne raspodjele. Dividenda je isplaćena u novembru, a sljedeća isplata vjerovatno je u februaru.
Pa, analitičar Farga, Joseph McKay, ovdje zauzima bikovski stav, dijelom zasnovan na zvučnim performansama kompanije, optimističnim izgledima i visokim dividendama.
“Smatramo da bi ažuriranje BSM-a za 3Q21 i pozitivne revizije unaprijed (rezultat konzervativnog pristupa menadžmenta u kombinaciji s robusnim cijenama roba) trebale ponuditi vrstu opipljivih pozitivnih rezultata koji su se stvarali u posljednjih nekoliko kvartala,” napomenuo je McKay.
„S našim i konsenzusnim očekivanjima koja su već ~1 mboe/d iznad implicitnog cilja i robusnim cijenama prirodnog plina i ubrzanjem razvojnih aktivnosti u Haynesvilleu postavljajući atraktivan rizik/nagrada za obim koji se kreće naprijed, vidimo da su budući rezultati pristrasni na gore ... Sa bilansom stanja u solidnom stanju, po našem mišljenju, i poboljšanjem neto duga od ~18% u oktobru, vidimo povećan potencijal za rast distribucije koji napreduje“, dodao je analitičar.
McKayjevi bikovski komentari podržavaju njegovu ocjenu za prekomjernu težinu (tj. Kupite) ovdje, a njegova ciljana cijena od 14 dolara sugerira rast od ~30% u narednoj godini. (Da pogledate McKayjev rekord, kliknite ovdje)
Sve u svemu, Wall Street je spreman kupiti ovu dionicu. BSM ima 5 nedavnih recenzija, sa 3 do 2 raščlanjivanja kupovine preko zadržavanja kako bi se podržao konsenzusni pogled na umjerenu kupovinu. Prosječna ciljna cijena od 16 dolara je nešto viša od pogleda Wells Farga i podrazumijeva jednogodišnji rast od 37% u odnosu na trenutnu cijenu dionice od 10.80 dolara. (Pogledajte analizu akcija BSM-a na TipRanks)
Oaktree Specialty Lending (OCSL)
Druga akcija koju ćemo pogledati je dobavljač finansija, koji omogućava zajmove i kredite u segmentu srednjih preduzeća. Ova baza klijenata često ima poteškoća u pristupu tradicionalnim izvorima kapitala i bankarskih usluga; Važna uloga Oaktreea je da popuni tu prazninu.
Oaktree trenutno ima portfelj od 2.3 milijarde dolara, uložen u 135 kompanija klijenata. Od ukupnog iznosa, 68% portfelja čine prvi založni krediti, a još 19% drugi založni krediti. Portfolio je širok i raznolik, sa blagim naginjanjem ka tehnološkom sektoru – dva najveća segmenta portfelja su u aplikacijskom softveru (14.3%) i obradi podataka (7.1%).
U novembru, Oaktree je prijavio svoje fiskalne rezultate za 4Q21, kao i rezultate cijele godine za fiskalnu 2021. Za kvartal, kompanija je pokazala 63.8 miliona dolara ukupnog prihoda od ulaganja, što je neznatno manje u odnosu na prethodni kvartal. Ukupni prihod od ulaganja u cijeloj godini iznosio je 209.4 miliona dolara, što je povećanje od 46% u odnosu na prethodnu godinu. Zarada je bila pozitivna, na 16 centi po dionici za kvartal – iako je ovo uzastopno padalo za 15%. Zarada u cijeloj godini porasla je u odnosu na isti period prethodne godine, dobivši 25% i dostigla 64 centa.
Na dividendu, Oaktree je objavio isplatu od 15.5 centi po običnoj dionici. Ovo je povećanje od 7% u odnosu na prethodni kvartal, a još bolje, bio je šesti kvartal zaredom u kojem je podignuta dividenda. Sa 62 centa po običnoj akciji na godišnjem nivou, isplata daje robustnih 8.2%.
Pokrivajući ove dionice za Wells Fargo, analitičar Finian O'Shea je napisao: „OCSL-ovo poslovanje ima značajan zamah ulaskom u fiskalnu 2022., po našem mišljenju, pošto je BDC završio 21. fiskalnu godinu sa neto polugom od 0.94x, najvišim otkako je Oaktree preuzeo savjetnički ugovor, i ~24 poena iznad proseka pod Oaktreejevim upravljanjem…. Profil zarade OCSL-a bio je vrlo osjetljiv na implementacije, jer bi se inkrementalna imovina financirala njegovim jeftinim revolverom, stvarajući tako operativnu polugu od nižih prosječnih troškova finansiranja.”
O'Shea daje Oaktreeu ocjenu prekomjerne težine (tj. Kupi) zajedno sa ciljanom cijenom od 8 dolara, što ukazuje na prostor za skromnih 6.5% naviše. Na osnovu trenutnog prinosa od dividende i očekivane apresijacije cijene, dionica ima ~15% potencijalnog profila ukupnog povrata. (Da pogledate O'Shein rekord, kliknite ovdje)
Sudeći po slomu konsenzusa, mišljenja su sve samo ne pomiješana. Sa 3 kupovine i bez dodijeljenih zadržavanja ili prodaje u posljednja tri mjeseca, na ulici se priča da je OCSL jaka kupovina. (Pogledajte OCSL analizu dionica na TipRanks)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks 'Best Stocks to Buy', novo lansirani alat koji objedinjuje sve uvide TipRanksa o kapitalu.
odricanje: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenih analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Veoma je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakvu investiciju.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/2-big-dividend-stocks-yielding-145309802.html