Prije 15 godina, tržište nekretnina se srušilo pod sličnim okolnostima

Prije petnaest godina, u prvom tromjesečju 2007. godine, cijene stanova u SAD bile su na vrhuncu svih vremena. Prema Fed-u St. Louisa, srednja cijena kuće bila je 257,400 dolara, što je rekord.

Fed je podizao kamatne stope. Nakon niza povećanja kamatnih stopa, stopa na fondove Fed-a dostigla je 5.25%, što je najviši nivo u posljednjih šest godina.

Tada to nismo znali, ali višegodišnja recesija je uskoro počela. Velika recesija je zvanično počela krajem 2007. godine i trajala je 18 mjeseci. Cijene stanova su se spremale doživjeti kontrakciju istorijskih razmjera.

Prošlo je petnaest godina, a do prvog tromjesečja 2023. dijeli nas otprilike dvije sedmice. Najnoviji podaci iz St. Louis Fed-a pokazuju da su cijene nekretnina u SAD-u na vrhuncu svih vremena. Srednja cijena kuće u SAD-u je 454,900 dolara, što je rekord.

Izvor: St. Louis Fed

Fed podiže kamatne stope. Ranije ove sedmice, stopa fondova Fed-a dostigla je 4.5%, što je najviši nivo od 2007. Neki od vodećih poslovnih lidera u zemlji, uključujući Andyja Jassyja iz Amazona (AMZN) i Mark Zuckerberg iz Meta Platforms (META), predstoje ekonomske poteškoće jer polažu hiljade radnika.

Hoće li cijene stanova uskoro doživjeti još jedan povijesni pad?

Pretpostavimo da kupac kupi kuću u SAD sa srednjom cijenom za 455,000 dolara. Kupac uplaćuje 20% ili 91,000 dolara, stvarajući hipoteku od 364,000 dolara.

Prije dvije godine, 30-godišnja hipoteka sa fiksnom kamatnom stopom imala je kamatnu stopu od 3.25%. Ovo bi generisalo isplate od 1,584 dolara mjesečno, ne uključujući poreze i osiguranje.

Danas 30-godišnja hipoteka sa fiksnom kamatnom stopom dolazi sa kamatnom stopom od oko 6.5%. Današnja isplata zajma od 364,000 dolara iznosila bi oko 2,300 dolara, što je povećanje od preko 700 dolara mjesečno u odnosu na prije dvije godine.

U međuvremenu, isti potrošač koji je suočen sa ovim plaćanjem muči se da sastavi kraj s krajem, zbog istorijski visoke inflacije. Ovo uklanja značajnu količinu potražnje sa tržišta nekretnina. Više potražnje će biti uklonjeno ako se poslovi izgube tokom recesije.

Uprkos svemu ovome, dionice za izgradnju kuća dobro posluju.

Voditelj S&P Homebuilders SPDR (XHB) je dobio oko 18% od dna 21. oktobra. XHB se popeo iznad svojih ključnih 50-dnevnih (plavih) i 200-dnevnih (crvenih) pokretnih proseka.

Izvor grafikona: TradeStation

Ako imate profit u stambenom sektoru, iskoristio bih ovaj skup kao priliku da izađete iz ovih dionica.

Prije petnaest godina, pod donekle sličnim okolnostima, tržište nekretnina je bilo pred krahom. Iako se zloupotrebe kreditiranja koje su se tada dogodile nisu ponovljene, ekonomska realnost za milione Amerikanaca je nepobitno oštra. Iako vjerovatno nećemo vidjeti ponavljanje 2008., stanovanje će vjerovatno imati slabiji učinak 2023. godine.