10 dionica s velikom zaradom-istorija rasta prodaje se po skromnoj cijeni

Kako se zove dionica koja ima veliku istoriju rasta zarada, a ipak se prodaje po skromnoj cijeni? Mogli biste to nazvati paradoksom. Ja to zovem kandidatom za zeko portfolio.

Izmislio sam Bunny Portfolio 1999. godine i od tada pišem o njemu skoro svake godine. Ime je dobio po Energizer zečiću koji je slavan u prodaji baterija, koji „još uvek traje“ dugo nakon što ste očekivali da će mu ponestati soka.

U 21 izlasku, ovaj hipotetički portfolio je zabilježio prosječan jednogodišnji prinos od 13.6%, što je nadmašilo prosjek od 9.5% za Standard & Poor' 500 Total Return Index. Imajte na umu da su moji rezultati u koloni hipotetički i da ih ne treba brkati sa rezultatima koje dobijam za klijente. Takođe, prošli učinak ne predviđa budućnost.

Prošle godine, Zeka je pobijedio indeks gubitkom manje. S&P je pao za 13.4%, dok je Bunny izgubio 5.2%. Komercijalni metaliCMC
je bio najbolji dobitnik, vraćajući oko 49%. Bio-Rad LaboratoriesBIO
bio najveći gubitnik, pao za skoro 45%.

Bunny Portfolio je bio profitabilan 13 puta od 21, ali je nadmašio indeks samo 10 puta.

Kako radi

Da bi bila uključena, dionica mora imati prosječan rast zarade od 25% u posljednjih pet godina, a ipak se mora prodati za 12 puta više od nedavne zarade ili manje. To se može dogoditi samo kada investitori postanu pesimistični u pogledu budućih izgleda. Ali ko je rekao da su ljudi dobri u predviđanju budućnosti? Dionice također moraju imati sjedište u SAD-u i imati tržišnu vrijednost od 250 miliona dolara ili više.

Svake godine ima deset dionica u portfoliju zeka. Ja ih ne biram; kompjuterski program automatski bira pet kvalifikovanih dionica sa najbržim stopama rasta i pet s najnižim omjerom cijene dionica i dobiti kompanije.

New Selections

Idemo dalje, da vidimo šta će sada paradigma Zeka izabrati. Ovogodišnjom listom dominiraju kućegraditelji i finansijske kompanije.

American Equity Investment Life Holdings Co. (AEL) teži samo trostrukoj zaradi. Sa sjedištem u Des Moinesu, Iowa, kompanija prvenstveno prodaje anuitete. Povećao je svoj prihod za 24% godišnje u protekloj deceniji. Visoka inflacija mogla bi učiniti anuitete manje atraktivnim, pa stoga niska vrijednost.

Azenta (ATZA) isporučuje instrumente, opremu za skladištenje uzoraka tkiva i softver biotehnološkoj industriji. Kompanija Chelmsford, Massachusetts, ranije je bila poznata kao Brooks Automation. Ima jak bilans stanja, sa vrlo malim dugom.

Bain Capital Specialty Finance (BCSF), iz Bostona, izdanak je Bain Capitala, privatne investicijske kompanije koju je nekada vodio Mitt Romney, za bivšeg predsjedničkog kandidata. Dok matična kompanija Bain kreditira uglavnom velike kompanije, ova kompanija ima za cilj da radi sa kompanijama na „srednjem tržištu“.

BrightSphere Investment Group (BSIG), sa sjedištem u Bostonu, je kompanija za upravljanje investicijama u djelimičnom vlasništvu Paulson & Co. John Paulson, poznat po tome što je predvidio krizu nekretnina 2008. i zaradio oko 20 milijardi dolara kao rezultat, sjedi u upravnom odboru.

Carlyle GroupCG
, sa sjedištem u Washingtonu DC, upravlja investicionim fondovima koji ulažu u prirodne resurse, privatne kompanije ili nekretnine. Profit je bio osrednji u periodu od 2012. do 2016., a zatim je dramatično porastao u periodu od 2017. do 2021.

Century Communities (CCS), iz Greenwood Villagea, Colorado, gradi kuće. Dionice zgradarstva porasle su u posljednjih pet godina, ali su pale u protekloj godini jer su investitori zaključili da bi rastuće stope na hipoteke bile otrov za izgradnju kuća. Do sada, Century-jev profit se dobro drži.

MatsonMATX
, sa sjedištem u Honoluluu na Havajima, prevozi okeanski teret između Havaja, kontinentalnog dijela SAD-a i raznih ostrva u Pacifiku. U proteklih pet godina povećao je svoju zaradu 38% godišnje, ali dionice se prodaju za samo dvostruku zaradu.

M/I Homes (MHO), kuća za izgradnju sa sjedištem u Columbusu, Ohajo, postepeno je poboljšala svoju profitabilnost tokom protekle decenije. M/I i Century Communities prodaju za samo tri puta veću zaradu – znak da su investitori sigurni da će izgradnja domova udariti u zid 2023.

Owl Rock Capital (ORCC), iz New Yorka, je još jedan zajmodavac srednjim kompanijama. Ova akcija nije otišla nikuda deceniju. Profit je dugo bio osrednji, ali je nedavno porastao.

PennyMac Financijske uslugePFSI
čini Bunny spisak četvrtu godinu zaredom. To znači da su investitori bili skeptici još u decembru 2019. Ipak, dionice su porasle za više od 80% u posljednje tri godine. Kompanija iz Westlakea u Kaliforniji je hipotekarni bankar.

Otkrivanje: Vlasnik sam Azente i Matsona lično i za većinu svojih klijenata.