Mnogi ljudi su dobri u uštedi novca za penziju. Oni upravljaju troškovima i stalno grade svoja gnijezda. Ali kada dođe vrijeme da počnu crpiti prihod iz investicionog portfelja, mogli bi se osjećati preplavljeni s toliko izbora.
Neki investitori željni prihoda možda bi željeli duboko kopati u pojedinačne obveznice ili dionice s dividendom. Ali drugi će želeti da stvari budu jednostavne. Jedan od najlakših načina da počnete prelaziti na fokus prihoda je korištenje fondova kojima se trguje na berzi. Ispod su primjeri fondova kojima se trguje na berzi (ETF) orijentiranih na prihod sa srodnim definicijama niže.
Prvo, inverzni odnos
Prije nego što pogledamo ETF-ove koji donose prihod, postoji jedan koncept koji moramo maknuti s puta - odnos između kamatnih stopa i cijena obveznica.
Akcije predstavljaju vlasničke jedinice u kompanijama. Obveznice su dužnički instrumenti. Država, kompanija ili drugi entitet pozajmljuje novac od investitora i izdaje obveznice koje dospijevaju na određeni datum, kada ih emitent otkupi za nominalni iznos. Većina obveznica izdatih u SAD ima fiksne kamatne stope i kamatu se plaća svakih šest mjeseci.
Investitori mogu u svakom trenutku prodati svoje obveznice drugim investitorima. Ali ako su se kamatne stope na tržištu promijenile, tržišna vrijednost obveznica će se kretati u suprotnom smjeru. Prošle godine, kada su kamatne stope porasle, vrijednost obveznica je opala, tako da bi njihovi prinosi bili u skladu sa kamatnim stopama novoemitovanih obveznica istog kreditnog kvaliteta.
Bilo je teško gledati pad vrijednosti obveznica prošle godine, ali investitori koji nisu prodali svoje obveznice nastavili su da primaju svoje kamate. Isto bi se moglo reći i za dionice. Referentni S&P 500 SPX, -0.20% pao je za 19.4% tokom 2022. godine, uz pad 72% akcija. Ali malo kompanija je smanjilo dividende, baš kao što je nekoliko kompanija propustilo da otplate svoje obveznice.
Jedan penzionisani par kojeg poznajem doživio je pad vrijednosti brokerskog računa orijentiranog na prihode za oko 20% prošle godine, ali im se prihod od ulaganja povećao – ne samo da je prihod od dividende nastavio teći, već su bili u mogućnosti da ulože nešto više jer su njihovi prihodi premašili njihove troškove. Oni su “kupili više prihoda”.
Što je duži rok dospijeća obveznice, to je veća volatilnost njene cijene. U zavisnosti od ekonomskog okruženja, možda ćete otkriti da portfolio kratkoročnih obveznica nudi „slatku tačku“ faktoringa volatilnosti cena i prihoda.
I evo srebrne linije – ako sada razmišljate o tome da svoj portfelj prebacite na prihodovnu orijentaciju, pad cijena obveznica znači da su prinosi mnogo privlačniji nego prije godinu dana. Isto se može reći i za prinose od dividendi mnogih dionica.
Zaštita od loših strana
Šta je pred nama za kamatne stope? S obzirom da Federalne rezerve nastavljaju svoje napore u borbi protiv inflacije, kamatne stope bi mogle nastaviti rasti do 2023. godine. To može stvoriti veći pritisak na cijene obveznica i dionica.
Ken Roberts, investicijski savjetnik u kompaniji Four Star Wealth Management u Renu, Nev., naglašava „zaštitu od negativnih strana“ koju pruža prihod od dividende u svojim razgovorima s klijentima.
„Diverzifikacija je najbolji alat za upravljanje rizicima koji postoji“, rekao je on tokom intervjua. Takođe je savjetovao investitore početnike — čak i one koji traže prihod, a ne rast — da razmotre ukupne prinose, koji kombinuju prihod i aprecijaciju cijene na duži rok.
ETF koji drži obveznice dizajniran je da obezbijedi prihod u stalnom toku. Neki isplaćuju dividende tromjesečno, a neki mjesečno. ETF koji drži dionice koje plaćaju dividende je također sredstvo prihoda; može isplatiti dividende koje su niže od isplata fondova obveznica, a takođe će preuzeti veći rizik od fluktuacije cijena na berzi. Ali investitori koji koriste ovaj pristup nadaju se većim ukupnim prinosima na duži rok kako berza raste.
“Sa ETF-om vaša sredstva su diverzificirana. A kada tržište prođe kroz periode volatilnosti, vi nastavljate da uživate u prihodu, čak i ako vam glavnica privremeno opadne”, rekao je Roberts.
Ako svoje investicije prodate na tržištu u opadanju, znate da ćete izgubiti novac – to jest, prodat ćete za manje nego što su vaša ulaganja vrijedila ranije. Ako uživate u toku prihoda iz svog portfelja, možda će vam biti lakše da sačekate pad tržišta. Ako pogledamo unazad u proteklih 20 kalendarskih godina - proizvoljnih perioda - S&P 500 je porastao tokom 15 od tih godina. Međutim, njegov prosječni godišnji porast cijene bio je 9.1%, a prosječan godišnji ukupni prinos, sa reinvestiranim dividendama, bio je 9.8%, prema FactSet-u.
U bilo kojoj godini može doći do ogromnih oscilacija cijena. Na primjer, tokom 2020. godine, rana faza pandemije Covid-19 gurnula je S&P 500 na pad od 31% do 23. marta, ali je indeks završio godinu sa porastom od 16%.
Dva ETF-a sa širokim pristupom dionicama dividende
Šef sektora za faktore i ključne strategije Invesco Nick Kalivas vjeruje da bi investitori trebali “istražiti dionice s većim prinosom kao način stvaranja prihoda i zaštite od inflacije”.
On je upozorio tokom intervjua da bi odabir dionica zasnovan samo na visokom prinosu od dividende mogao investitora staviti u "zamku dividende". Odnosno, visok prinos može ukazivati na to da profesionalni investitori na berzi vjeruju da bi kompanija mogla biti prinuđena da smanji svoju dividendu. Cijena dionica je vjerovatno već opala, kako bi se prinos od dividendi dodatno smanjio. A ako kompanija smanji dividendu, dionice će vjerovatno još više pasti.
Evo dva načina na koja Invesco filtrira široke grupe dionica na one s višim prinosima i određenim stepenom sigurnosti:
Invesco S&P 500 ETF visoke dividende niske volatilnosti SPHD, -0.33% posjeduje dionice 50 kompanija sa visokim prinosima na dividende koje su također pokazale nisku volatilnost cijena u prethodnih 12 mjeseci. Portfolio je ponderisan prema akcijama sa najvećim prinosom koje ispunjavaju kriterijume, uz ograničenja izloženosti pojedinačnim akcijama ili sektorima. Rekonstituiše se dva puta godišnje u januaru i julu. Njegov 30-dnevni SEC prinos iznosi 4.92%.
Invesco High Yield Equity Dividend Achievers ETF PEY, -0.70% slijedi drugačiji pristup provjera kvaliteta. Počinje sa komponentama Nasdaq Composite Indexa COMP, + 1.39%, zatim sužava listu na 50 kompanija koje su podizale isplate dividendi najmanje 10 uzastopnih godina, čije dionice imaju najveće prinose na dividende. Isključuje fondove za ulaganja u nekretnine i ponderira se prema dionicama s većim prinosom koje ispunjavaju kriterije. Njegov 30-dnevni prinos je 4.08%.
30-dnevni prinosi vam daju ideju koliki prihod možete očekivati. Oba ova ETF-a plaćaju mjesečno. Sada pogledajte kako su se ponašali 2022. godine, u poređenju sa S&P 500 i Nasdaq-om, sve sa reinvestiranim dividendama:
Oba ETF-a imala su pozitivne prinose tokom 2022. godine, kada su rastuće kamatne stope pritiskale široke indekse.
Još 8 ETF-ova za prihod (i neki za rast)
Zajednički fond je udruživanje novca mnogih investitora za postizanje određenog cilja ili skupa ciljeva. Možete kupiti ili prodati dionice većine investicijskih fondova jednom dnevno, na zatvaranju tržišta. ETF se može kupiti ili prodati u bilo koje vrijeme za vrijeme trgovanja na berzi. ETF-ovi mogu imati niže troškove od zajedničkih fondova, posebno ETF-ovi kojima se pasivno upravlja da prate indekse.
Trebali biste saznati o troškovima prije kupovine. Ako radite sa investicijskim savjetnikom, raspitajte se o naknadama — ovisno o odnosu između savjetnika i upravitelja fonda, možda ćete dobiti popust na kombinovane naknade. Također biste trebali razgovarati o riziku volatilnosti sa svojim savjetnikom, kako biste uspostavili nivo udobnosti i pokušali uskladiti svoje izbore ulaganja u prihode sa svojom tolerancijom rizika.
Evo još osam ETF-ova dizajniranih da obezbede prihod ili kombinaciju prihoda i rasta:
Kompanija
Tiker
30-dnevni SEC prinos
koncentracija
Ukupan povrat za 2022
iShares iBoxx $ ETF korporativnih obveznica za investicijske razrede
Sljedeće definicije vam mogu pomoći da bolje shvatite kako funkcioniraju gore navedeni ETF-ovi:
30-dnevni SEC prinos — Standardizovana kalkulacija koja uzima u obzir prihode i rashode fonda. Za većinu fondova, ovaj prinos daje dobar pokazatelj koliko se prihoda može očekivati od novog investitora na godišnjem nivou. Ali 30-dnevni prinosi ne govore uvijek cijelu priču. Na primjer, ETF sa pokrivenim pozivom sa niskim 30-dnevnim prinosom može vršiti redovne distribucije dividendi (kvartalne ili mjesečne) koje su znatno veće, budući da 30-dnevni prinos može isključiti prihod od opcija pokrivenog poziva. Pogledajte web stranicu izdavaoca za više informacija o bilo kojem ETF-u koji bi mogao biti od interesa.
Oporezivi ekvivalentni prinos — Oporezivi prinos koji bi se uporedio sa kamatama zarađenim od opštinskih obveznica koje su izuzete od federalnog poreza na dohodak. Ostavljajući državni ili lokalni porez na dohodak po strani, možete izračunati oporezivi ekvivalentni prinos tako što ćete podijeliti svoj prinos oslobođenog poreza sa 1 umanjen za najviši stepen federalnog poreza na dohodak.
Ocjene obveznica — Ocjene za kreditni rizik, koje određuju rejting agencije. Obveznice se općenito smatraju investicijskim rangom ako imaju ocjenu BBB- ili više od strane Standard & Poor's i Fitch, i Baa3 ili više od Moody'sa. Vjernost razbija hijerarhiju rejtinga kreditnih agencija. Obveznice sa rejtingom ispod investicionog ranga imaju veći rizik od kašnjenja i veće kamatne stope od obveznica investicionog ranga. Poznate su kao obveznice visokog prinosa ili „smeće“ obveznice.
Call opcija — Ugovor koji omogućava investitoru da kupi hartiju od vrednosti po određenoj ceni (koja se zove štrajk cena) dok opcija ne istekne. Put opcija je suprotna, dozvoljavajući kupcu da proda hartiju od vrijednosti po određenoj cijeni dok opcija ne istekne.
Opcija pokrivenog poziva — Call opciju koju investitor piše kada već posjeduje vrijednosni papir. Strategiju koriste investitori dionica kako bi povećali prihod i pružili određenu zaštitu od negativnih strana.
Preferirane zalihe — Akcija izdata sa navedenim prinosom od dividende. Ova vrsta dionica ima prednost u slučaju likvidacije kompanije. Za razliku od običnih dioničara, povlašteni dioničari nemaju pravo glasa.
Ovi članci kopaju dublje u gore navedene vrste vrijednosnih papira i povezane definicije:
10 jednostavnih investicija koje mogu pretvoriti vaš portfolio u dinamo prihoda
Mnogi ljudi su dobri u uštedi novca za penziju. Oni upravljaju troškovima i stalno grade svoja gnijezda. Ali kada dođe vrijeme da počnu crpiti prihod iz investicionog portfelja, mogli bi se osjećati preplavljeni s toliko izbora.
Neki investitori željni prihoda možda bi željeli duboko kopati u pojedinačne obveznice ili dionice s dividendom. Ali drugi će želeti da stvari budu jednostavne. Jedan od najlakših načina da počnete prelaziti na fokus prihoda je korištenje fondova kojima se trguje na berzi. Ispod su primjeri fondova kojima se trguje na berzi (ETF) orijentiranih na prihod sa srodnim definicijama niže.
Prvo, inverzni odnos
Prije nego što pogledamo ETF-ove koji donose prihod, postoji jedan koncept koji moramo maknuti s puta - odnos između kamatnih stopa i cijena obveznica.
Akcije predstavljaju vlasničke jedinice u kompanijama. Obveznice su dužnički instrumenti. Država, kompanija ili drugi entitet pozajmljuje novac od investitora i izdaje obveznice koje dospijevaju na određeni datum, kada ih emitent otkupi za nominalni iznos. Većina obveznica izdatih u SAD ima fiksne kamatne stope i kamatu se plaća svakih šest mjeseci.
Investitori mogu u svakom trenutku prodati svoje obveznice drugim investitorima. Ali ako su se kamatne stope na tržištu promijenile, tržišna vrijednost obveznica će se kretati u suprotnom smjeru. Prošle godine, kada su kamatne stope porasle, vrijednost obveznica je opala, tako da bi njihovi prinosi bili u skladu sa kamatnim stopama novoemitovanih obveznica istog kreditnog kvaliteta.
Bilo je teško gledati pad vrijednosti obveznica prošle godine, ali investitori koji nisu prodali svoje obveznice nastavili su da primaju svoje kamate. Isto bi se moglo reći i za dionice. Referentni S&P 500
-0.20%
SPX,
pao je za 19.4% tokom 2022. godine, uz pad 72% akcija. Ali malo kompanija je smanjilo dividende, baš kao što je nekoliko kompanija propustilo da otplate svoje obveznice.
Jedan penzionisani par kojeg poznajem doživio je pad vrijednosti brokerskog računa orijentiranog na prihode za oko 20% prošle godine, ali im se prihod od ulaganja povećao – ne samo da je prihod od dividende nastavio teći, već su bili u mogućnosti da ulože nešto više jer su njihovi prihodi premašili njihove troškove. Oni su “kupili više prihoda”.
Što je duži rok dospijeća obveznice, to je veća volatilnost njene cijene. U zavisnosti od ekonomskog okruženja, možda ćete otkriti da portfolio kratkoročnih obveznica nudi „slatku tačku“ faktoringa volatilnosti cena i prihoda.
I evo srebrne linije – ako sada razmišljate o tome da svoj portfelj prebacite na prihodovnu orijentaciju, pad cijena obveznica znači da su prinosi mnogo privlačniji nego prije godinu dana. Isto se može reći i za prinose od dividendi mnogih dionica.
Zaštita od loših strana
Šta je pred nama za kamatne stope? S obzirom da Federalne rezerve nastavljaju svoje napore u borbi protiv inflacije, kamatne stope bi mogle nastaviti rasti do 2023. godine. To može stvoriti veći pritisak na cijene obveznica i dionica.
Ken Roberts, investicijski savjetnik u kompaniji Four Star Wealth Management u Renu, Nev., naglašava „zaštitu od negativnih strana“ koju pruža prihod od dividende u svojim razgovorima s klijentima.
„Diverzifikacija je najbolji alat za upravljanje rizicima koji postoji“, rekao je on tokom intervjua. Takođe je savjetovao investitore početnike — čak i one koji traže prihod, a ne rast — da razmotre ukupne prinose, koji kombinuju prihod i aprecijaciju cijene na duži rok.
ETF koji drži obveznice dizajniran je da obezbijedi prihod u stalnom toku. Neki isplaćuju dividende tromjesečno, a neki mjesečno. ETF koji drži dionice koje plaćaju dividende je također sredstvo prihoda; može isplatiti dividende koje su niže od isplata fondova obveznica, a takođe će preuzeti veći rizik od fluktuacije cijena na berzi. Ali investitori koji koriste ovaj pristup nadaju se većim ukupnim prinosima na duži rok kako berza raste.
“Sa ETF-om vaša sredstva su diverzificirana. A kada tržište prođe kroz periode volatilnosti, vi nastavljate da uživate u prihodu, čak i ako vam glavnica privremeno opadne”, rekao je Roberts.
Ako svoje investicije prodate na tržištu u opadanju, znate da ćete izgubiti novac – to jest, prodat ćete za manje nego što su vaša ulaganja vrijedila ranije. Ako uživate u toku prihoda iz svog portfelja, možda će vam biti lakše da sačekate pad tržišta. Ako pogledamo unazad u proteklih 20 kalendarskih godina - proizvoljnih perioda - S&P 500 je porastao tokom 15 od tih godina. Međutim, njegov prosječni godišnji porast cijene bio je 9.1%, a prosječan godišnji ukupni prinos, sa reinvestiranim dividendama, bio je 9.8%, prema FactSet-u.
Pogledajte i: Kada mogu prodati svoje I-obveznice? Da li se I-obveznice oporezuju? Odgovori na vaša pitanja o obveznicama serije I.
U bilo kojoj godini može doći do ogromnih oscilacija cijena. Na primjer, tokom 2020. godine, rana faza pandemije Covid-19 gurnula je S&P 500 na pad od 31% do 23. marta, ali je indeks završio godinu sa porastom od 16%.
Dva ETF-a sa širokim pristupom dionicama dividende
Šef sektora za faktore i ključne strategije Invesco Nick Kalivas vjeruje da bi investitori trebali “istražiti dionice s većim prinosom kao način stvaranja prihoda i zaštite od inflacije”.
On je upozorio tokom intervjua da bi odabir dionica zasnovan samo na visokom prinosu od dividende mogao investitora staviti u "zamku dividende". Odnosno, visok prinos može ukazivati na to da profesionalni investitori na berzi vjeruju da bi kompanija mogla biti prinuđena da smanji svoju dividendu. Cijena dionica je vjerovatno već opala, kako bi se prinos od dividendi dodatno smanjio. A ako kompanija smanji dividendu, dionice će vjerovatno još više pasti.
Evo dva načina na koja Invesco filtrira široke grupe dionica na one s višim prinosima i određenim stepenom sigurnosti:
SPHD,
posjeduje dionice 50 kompanija sa visokim prinosima na dividende koje su također pokazale nisku volatilnost cijena u prethodnih 12 mjeseci. Portfolio je ponderisan prema akcijama sa najvećim prinosom koje ispunjavaju kriterijume, uz ograničenja izloženosti pojedinačnim akcijama ili sektorima. Rekonstituiše se dva puta godišnje u januaru i julu. Njegov 30-dnevni SEC prinos iznosi 4.92%.
PEY,
slijedi drugačiji pristup provjera kvaliteta. Počinje sa komponentama Nasdaq Composite Indexa
COMP,
zatim sužava listu na 50 kompanija koje su podizale isplate dividendi najmanje 10 uzastopnih godina, čije dionice imaju najveće prinose na dividende. Isključuje fondove za ulaganja u nekretnine i ponderira se prema dionicama s većim prinosom koje ispunjavaju kriterije. Njegov 30-dnevni prinos je 4.08%.
30-dnevni prinosi vam daju ideju koliki prihod možete očekivati. Oba ova ETF-a plaćaju mjesečno. Sada pogledajte kako su se ponašali 2022. godine, u poređenju sa S&P 500 i Nasdaq-om, sve sa reinvestiranim dividendama:
Oba ETF-a imala su pozitivne prinose tokom 2022. godine, kada su rastuće kamatne stope pritiskale široke indekse.
Još 8 ETF-ova za prihod (i neki za rast)
Zajednički fond je udruživanje novca mnogih investitora za postizanje određenog cilja ili skupa ciljeva. Možete kupiti ili prodati dionice većine investicijskih fondova jednom dnevno, na zatvaranju tržišta. ETF se može kupiti ili prodati u bilo koje vrijeme za vrijeme trgovanja na berzi. ETF-ovi mogu imati niže troškove od zajedničkih fondova, posebno ETF-ovi kojima se pasivno upravlja da prate indekse.
Trebali biste saznati o troškovima prije kupovine. Ako radite sa investicijskim savjetnikom, raspitajte se o naknadama — ovisno o odnosu između savjetnika i upravitelja fonda, možda ćete dobiti popust na kombinovane naknade. Također biste trebali razgovarati o riziku volatilnosti sa svojim savjetnikom, kako biste uspostavili nivo udobnosti i pokušali uskladiti svoje izbore ulaganja u prihode sa svojom tolerancijom rizika.
Evo još osam ETF-ova dizajniranih da obezbede prihod ili kombinaciju prihoda i rasta:
Kliknite na oznake za više informacija o svakom ETF-u.
Pročitajte: Detaljan vodič Tomija Kilgorea za obilje informacija dostupnih besplatno na MarketWatch stranici citata.
definicije
Sljedeće definicije vam mogu pomoći da bolje shvatite kako funkcioniraju gore navedeni ETF-ovi:
30-dnevni SEC prinos — Standardizovana kalkulacija koja uzima u obzir prihode i rashode fonda. Za većinu fondova, ovaj prinos daje dobar pokazatelj koliko se prihoda može očekivati od novog investitora na godišnjem nivou. Ali 30-dnevni prinosi ne govore uvijek cijelu priču. Na primjer, ETF sa pokrivenim pozivom sa niskim 30-dnevnim prinosom može vršiti redovne distribucije dividendi (kvartalne ili mjesečne) koje su znatno veće, budući da 30-dnevni prinos može isključiti prihod od opcija pokrivenog poziva. Pogledajte web stranicu izdavaoca za više informacija o bilo kojem ETF-u koji bi mogao biti od interesa.
Oporezivi ekvivalentni prinos — Oporezivi prinos koji bi se uporedio sa kamatama zarađenim od opštinskih obveznica koje su izuzete od federalnog poreza na dohodak. Ostavljajući državni ili lokalni porez na dohodak po strani, možete izračunati oporezivi ekvivalentni prinos tako što ćete podijeliti svoj prinos oslobođenog poreza sa 1 umanjen za najviši stepen federalnog poreza na dohodak.
Ocjene obveznica — Ocjene za kreditni rizik, koje određuju rejting agencije. Obveznice se općenito smatraju investicijskim rangom ako imaju ocjenu BBB- ili više od strane Standard & Poor's i Fitch, i Baa3 ili više od Moody'sa. Vjernost razbija hijerarhiju rejtinga kreditnih agencija. Obveznice sa rejtingom ispod investicionog ranga imaju veći rizik od kašnjenja i veće kamatne stope od obveznica investicionog ranga. Poznate su kao obveznice visokog prinosa ili „smeće“ obveznice.
Call opcija — Ugovor koji omogućava investitoru da kupi hartiju od vrednosti po određenoj ceni (koja se zove štrajk cena) dok opcija ne istekne. Put opcija je suprotna, dozvoljavajući kupcu da proda hartiju od vrijednosti po određenoj cijeni dok opcija ne istekne.
Opcija pokrivenog poziva — Call opciju koju investitor piše kada već posjeduje vrijednosni papir. Strategiju koriste investitori dionica kako bi povećali prihod i pružili određenu zaštitu od negativnih strana.
Preferirane zalihe — Akcija izdata sa navedenim prinosom od dividende. Ova vrsta dionica ima prednost u slučaju likvidacije kompanije. Za razliku od običnih dioničara, povlašteni dioničari nemaju pravo glasa.
Ovi članci kopaju dublje u gore navedene vrste vrijednosnih papira i povezane definicije:
Ne propustite: Ovih 15 dionica Dividend Aristocrat najbolji su prihodi
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/10-simple-investments-that-can-turn-your-portfolio-into-an-income-dynamo-11673983541?siteid=yhoof2&yptr=yahoo